ชาวอเมริกันส่วนใหญ่ไม่ต้องการให้มีสกุลเงินดิจิทัลอยู่ในบัญชี 401(k) ของตน แบบสำรวจระดับชาติฉบับใหม่แสดงให้เห็นว่าการต่อต้านของสาธารณชนต่อ คริปโตในแผนการออมเพื่อเกษียณ นั้นฝังลึก แม้ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางกำลังก้าวเดินเพื่อเปิดทางให้สินทรัพย์ดิจิทัลและการลงทุนทางเลือกอื่น ๆ เข้ามาอยู่ในบัญชีออมเงินเพื่อเกษียณในที่ทำงาน ความตึงเครียดระหว่างสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลกำลังเปิดทางให้ กับสิ่งที่ผู้เก็บออมต้องการจริง ๆ กำลังก่อตัวเป็นหนึ่งในประเด็นต่อสู้ที่สำคัญที่สุดด้านนโยบายการเกษียณอายุ
Summary
ประเด็นสำคัญ
- 53% ของชาวอเมริกันไม่เห็นด้วยที่นายจ้างจะเสนอการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลในแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงาน ตามข้อมูลของสถาบันความมั่นคงด้านการเกษียณอเมริกัน (National Institute on Retirement Security)
- 77% มองว่าการลงทุนในคริปโตในบัญชีเกษียณมีความเสี่ยง โดย 46% ระบุว่าเป็นความเสี่ยง “สูงมาก”
- 80% ของผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่าสหรัฐฯ กำลังเผชิญวิกฤตการเกษียณ เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 67% ในปี 2020
- ยอดเงินออมเพื่อเกษียณมัธยฐานของแรงงานอเมริกันอยู่ที่ ต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์ และมีเพียงประมาณ 17% ของแรงงานที่เข้าถึงบำนาญแบบดั้งเดิมได้
- กระทรวงแรงงานได้ยกเลิกแนวทางที่เคยไม่สนับสนุนคริปโตในแผนการออมเพื่อเกษียณในปี 2025 และข้อเสนอในเดือนมีนาคม 2026 ได้กำหนดกฎเกณฑ์ว่าผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมาย (fiduciaries) สามารถเพิ่มสินทรัพย์ทางเลือกได้อย่างไร
การคัดค้านอย่างกว้างขวางของสาธารณชนต่อสกุลเงินดิจิทัลในแผนการออมเพื่อเกษียณ
ชาวอเมริกันส่วนใหญ่เพียงแค่ ไม่ไว้วางใจสินทรัพย์ดิจิทัล กับเงินออมเพื่อวัยเกษียณของตน สถาบันความมั่นคงด้านการเกษียณอเมริกันพบว่า 53% ของผู้ตอบแบบสอบถามไม่เห็นด้วยที่จะให้นายจ้างเสนอคริปโตเคอร์เรนซีเป็นตัวเลือกการลงทุนในแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงาน ตัวเลขนี้สะท้อนการต่อต้านที่กว้างขวางเกินกว่ากลุ่มคนที่ไม่ชอบคริปโตด้วยเหตุผลเชิงหลักการอยู่แล้ว
ผลสำรวจเกี่ยวกับการรับรู้ความเสี่ยงและการคัดค้าน
การรับรู้ความเสี่ยงเป็นตัวขับเคลื่อนความสงสัยส่วนใหญ่ 77% ของชาวอเมริกัน อธิบายการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี ในแผนการออมเพื่อเกษียณว่ามีความเสี่ยง และ 46% ไปไกลกว่านั้น โดยเรียกว่ามีความเสี่ยง “สูงมาก” แบบสำรวจของสถาบันนี้จัดทำโดย Greenwald Research ระหว่างวันที่ 24 ต.ค. ถึง 14 พ.ย. 2025 สำรวจชาวสหรัฐฯ อายุ 25 ปีขึ้นไปจำนวน 1,203 คน โดยถ่วงน้ำหนักผลลัพธ์ตามอายุ เพศ และรายได้เพื่อสะท้อนภาพรวมของประชากรวัยผู้ใหญ่ทั้งประเทศ
ที่น่าสังเกตคือ ความระมัดระวังนี้ไม่ได้สอดคล้องอย่างชัดเจนกับกลุ่มที่ถือครองคริปโตจริง ๆ แบบสำรวจแยกต่างหากของธนาคารกลางสหรัฐพบว่า ในปี 2025 มีเพียง 10% ของผู้ใหญ่ในสหรัฐที่ใช้หรือถือครองคริปโตเคอร์เรนซี เพิ่มขึ้นจาก 7% ในปี 2024 โดยประมาณ 7% ถือครองไว้เพื่อการลงทุนเท่านั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง การคัดค้านต่อ คริปโตในแผนการออมเพื่อเกษียณ นั้นขยายออกไปไกลกว่ากลุ่มคนส่วนน้อยที่ถือครองคริปโตอยู่ในปัจจุบันมาก
บริบทของความไม่มั่นคงด้านการเกษียณและเงินออมต่ำ
คำถามเรื่องคริปโตเกิดขึ้นในระบบการเกษียณที่ชาวอเมริกันจำนวนมากมองว่าเสียหายอยู่แล้ว 80% ของผู้ตอบแบบสอบถามกล่าวว่าประเทศกำลังเผชิญวิกฤตการเกษียณ เพิ่มขึ้นจาก 67% ที่กล่าวเช่นเดียวกันในปี 2020 อีก 61% ระบุว่าพวกเขากังวลเกี่ยวกับการบรรลุความมั่นคงทางการเงินเมื่อเลิกทำงานแล้ว
ปัญหาทางการเงินยิ่งซ้ำเติมความกังวล 68% ระบุว่าการเตรียมตัวเพื่อเกษียณยากขึ้น และ 77% ระบุว่าหนี้สินกำลังขัดขวางไม่ให้พวกเขาออมเงินได้เพียงพอ การวิเคราะห์แยกต่างหากของสถาบันในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ซึ่งอ้างอิงข้อมูลจากสำนักสำมะโนประชากรสหรัฐ พบว่า ยอดเงินออมเพื่อเกษียณมัธยฐาน ของแรงงานอเมริกันอยู่ต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์ โดยมีพนักงานจำนวนมากที่ไม่สามารถเข้าถึงแผนการออมที่นายจ้างสนับสนุนได้เลย
ช่องว่างเชิงโครงสร้างทำให้ความเสี่ยงยิ่งสูงขึ้น จากการวิเคราะห์เดียวกัน ชาวอเมริกันสูงอายุพึ่งพาเงินประกันสังคมประมาณ 52% ของรายได้หลังเกษียณ ในขณะที่มีเพียงประมาณ 17% ของแรงงานที่เข้าถึงบำนาญแบบกำหนดผลประโยชน์ (defined-benefit pension) ได้ ณ เดือนธันวาคม 2022 นั่นทำให้แรงงานส่วนใหญ่ต้องพึ่งพาแผนการออมแบบกำหนดเงินสะสม (defined-contribution) อย่างเช่น 401(k) ซึ่งโยนภาระการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงจากตลาดไปให้พนักงานโดยตรง แทนที่จะรับประกันเงินบำนาญจำนวนตายตัว สำนักงานตรวจสอบบัญชีของรัฐบาล (Government Accountability Office) เคยเตือนถึงความผันผวนผิดปกติของคริปโตและความน่าเชื่อถือที่จำกัดของวิธีการคาดการณ์ผลตอบแทนในอนาคต ซึ่งเป็นคำเตือนที่ช่วยอธิบายว่าทำไมผู้เก็บออมจำนวนมากจึงลังเล
พัฒนาการด้านกฎระเบียบของรัฐบาลกลางเกี่ยวกับคริปโตและสินทรัพย์ทางเลือกในแผนการออมเพื่อเกษียณ
ในขณะที่ความคิดเห็นของสาธารณชนต่อสินทรัพย์ดิจิทัลเย็นลง นโยบายของรัฐบาลกลางกลับอุ่นขึ้นอย่างเห็นได้ชัด หน่วยงานกำกับดูแลใช้เวลาตลอดปีที่ผ่านมาในการทยอยลบกฎเกณฑ์ที่เคยทำให้ผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมายไม่กล้าพิจารณาคริปโตเคอร์เรนซีและการลงทุนทางเลือกอื่น ๆ สำหรับแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงาน
แนวทางของกระทรวงแรงงานที่ถูกยกเลิกและข้อเสนอใหม่
การเปลี่ยนแปลงเริ่มต้นใน พฤษภาคม 2025 เมื่อ กระทรวงแรงงาน ถอนแนวทางที่เคยระบุให้ผู้รับผิดชอบแผนการออมเพื่อเกษียณใช้ความระมัดระวังอย่างยิ่งก่อนเพิ่มคริปโตเคอร์เรนซีเข้าไปในเมนูการลงทุน เจ้าหน้าที่ระบุว่า มาตรฐานก่อนหน้านั้นเบี่ยงเบนจากท่าทีที่เป็นกลางตามปกติของหน่วยงานต่อประเภทสินทรัพย์ต่าง ๆ หลังจากการยกเลิกดังกล่าว กระทรวงระบุว่าผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมาย ควรตัดสินใจ โดยอิงจากหน้าที่ของตนภายใต้กฎหมายว่าด้วยความมั่นคงรายได้เพื่อการเกษียณของพนักงาน (Employee Retirement Income Security Act – ERISA) โดยปราศจากแรงกดดันจากรัฐบาลที่ผลักดันให้ไปทางใดทางหนึ่งเกี่ยวกับคริปโต
คำสั่งฝ่ายบริหารของประธานาธิบดีและบทบาทของ ก.ล.ต.
ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ตอกย้ำทิศทางดังกล่าวเมื่อวันที่ 7 ส.ค. 2025 โดยได้ ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหาร ว่าด้วยสินทรัพย์ทางเลือก ซึ่งครอบคลุมยานพาหนะการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลควบคู่ไปกับไพรเวตอิควิตี้ ไพรเวตเครดิต อสังหาริมทรัพย์ และการถือครองอื่น ๆ ที่มักไม่พบในแผนการออมแบบกำหนดเงินสะสม คำสั่งดังกล่าวสั่งให้กระทรวงแรงงานทบทวนแนวทางด้านหน้าที่ตามกฎหมายของตนและพิจารณาการเปลี่ยนแปลงที่อาจเปิดโอกาสให้ผู้เก็บออมเพื่อเกษียณเข้าถึงสินทรัพย์เหล่านี้ พร้อมทั้งสั่งให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ปรึกษาหารือกับกระทรวงแรงงานเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่มีผลต่อผู้เข้าร่วมแผนการออมที่นายจ้างสนับสนุน
ห้าวันต่อมา กระทรวงแรงงานได้ ยกเลิกคำแถลงแยกต่างหาก ในปี 2021 ที่เคยไม่สนับสนุนให้ผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมายพิจารณาไพรเวตอิควิตี้และการลงทุนทางเลือกที่คล้ายกันอีกครั้ง โดยระบุอีกครั้งว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นการกลับสู่แนวทางที่เป็นกลางและยึดหลักการเป็นสำคัญ การยกเลิกเหล่านี้ไม่ได้บังคับให้นายจ้างต้องเสนอคริปโตจริง ๆ ผู้สนับสนุนแผนและผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมายยังคงต้องประเมินต้นทุน ความเสี่ยง และโครงสร้างของการลงทุนแต่ละรายการภายใต้ ERISA
รายละเอียดของข้อเสนอเดือนมีนาคม 2026 ของกระทรวงแรงงาน
ภาพรวมด้านกฎระเบียบชัดเจนยิ่งขึ้นในเดือนมีนาคม 2026 เมื่อกระทรวงแรงงานเสนอร่างกฎใหม่ที่ระบุอย่างชัดเจนว่าผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมายสามารถประเมินสินทรัพย์ทางเลือกสำหรับแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงานได้อย่างไร ตามรายงานของ crypto.news ในขณะนั้น กรอบดังกล่าวครอบคลุมผู้เก็บออมเพื่อเกษียณมากกว่า 90 ล้านคน และกำหนดให้ผู้รับผิดชอบต้องประเมินผลการดำเนินงาน ค่าธรรมเนียม สภาพคล่อง การประเมินมูลค่า เงื่อนไขการไถ่ถอน และว่าผู้เข้าร่วมสามารถเข้าใจการลงทุนนั้นได้อย่างสมเหตุสมผลหรือไม่
ที่สำคัญ ข้อเสนอนี้รวมถึงหลักประกันด้านกฎระเบียบ (regulatory safe harbors) ที่ออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงด้านการฟ้องร้องสำหรับผู้รับผิดชอบที่ปฏิบัติตามมาตรฐานการทบทวนที่ระบุไว้ ผู้สนับสนุนแผนยังคงไม่ถูกบังคับให้เพิ่มคริปโต ไพรเวตอิควิตี้ หรือไพรเวตเครดิตเข้าไปในรายการตัวเลือกของตน ผู้ที่เลือกจะเพิ่มต้องจัดทำเอกสารการทบทวนอย่างเป็นกลางเพื่อแสดงให้เห็นว่าตัวเลือกเหล่านั้นเป็นไปตามข้อกำหนดด้านความรอบคอบของ ERISA เจ้าหน้าที่กระทรวงอธิบายว่ากฎนี้เป็นการแทนที่ข้อจำกัดแบบเหมาเข่งตามประเภทสินทรัพย์ ด้วยการทบทวนเป็นรายกรณีโดยผู้รับผิดชอบที่มีหน้าที่คัดเลือกและติดตามการลงทุนในแผน
การคัดค้านทางการเมืองจากสมาชิกสภานิติบัญญัติพรรคเดโมแครต
ไม่ใช่ทุกคนในวอชิงตันที่เห็นด้วย ข้อเสนอนี้กำลังอยู่ในกระบวนการออกกฎของรัฐบาลกลางตามปกติ ซึ่งหมายความว่ากระทรวงแรงงานยังสามารถปรับแก้ ออกใช้ หรือถอนกรอบดังกล่าวได้หลังจากทบทวนความคิดเห็นสาธารณะแล้ว นั่นทำให้นายจ้าง ผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมาย และผู้เก็บออมต้องจับตาดูกระบวนการออกกฎที่อาจเปลี่ยนแปลงวิธีการ — หรือแม้แต่ความเป็นไปได้ — ที่คริปโตเคอร์เรนซีจะกลายเป็นตัวเลือกกระแสหลักในบัญชีเกษียณของชาวอเมริกัน
ช่องว่างระหว่างแรงผลักดันด้านกฎระเบียบกับความรู้สึกของสาธารณชนคือประเด็นสำคัญที่แท้จริง นโยบายของรัฐบาลกลางใช้เวลากว่าหนึ่งปีในการรื้อถอนราวกั้นที่เคยกันคริปโตออกจาก 401(k) แม้ในขณะที่ชาวอเมริกันส่วนใหญ่บอกว่าไม่ต้องการให้มันอยู่ในนั้น และอธิบายว่าระบบการเกษียณโดยรวมกำลังอยู่ในภาวะวิกฤต ไม่ว่ากฎเดือนมีนาคม 2026 จะลงเอยอย่างไร มันจะเป็นบททดสอบว่าการเปิดประตูสู่สินทรัพย์ทางเลือกจะช่วยแรงงานที่ตามตัวเลขแล้วกำลังดิ้นรนเพียงเพื่อจะออมเงินให้ได้บ้างหรือไม่
คำถามที่พบบ่อย
มีกี่เปอร์เซ็นต์ของชาวอเมริกันที่คัดค้านการรวมคริปโตเคอร์เรนซีไว้ในแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงาน?
53% ของชาวอเมริกันไม่เห็นด้วยที่นายจ้างจะเสนอการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงาน ตามข้อมูลของสถาบันความมั่นคงด้านการเกษียณอเมริกัน
ชาวอเมริกันมองว่าการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณมีความเสี่ยงมากเพียงใด?
77% ของชาวอเมริกันมองว่าการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณมีความเสี่ยง โดย 46% อธิบายว่ามีความเสี่ยง “สูงมาก”
มีการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบล่าสุดอะไรบ้างที่ส่งผลต่อคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณ?
ในปี 2025 กระทรวงแรงงานได้ยกเลิกแนวทางก่อนหน้าที่เคยไม่สนับสนุนการลงทุนในคริปโต และในเดือนมีนาคม 2026 ได้เสนอข้อบังคับใหม่ที่กำหนดให้ต้องมีการทบทวนโดยผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ทางเลือก รวมถึงคริปโตเคอร์เรนซีด้วย
เหตุใดสมาชิกสภานิติบัญญัติบางคนจึงคัดค้านข้อเสนอของกระทรวงแรงงานเกี่ยวกับสินทรัพย์ทางเลือกในแผนการออมเพื่อเกษียณ?
สมาชิกสภานิติบัญญัติบางคนแสดงความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคาคริปโต ความเป็นไปได้ในการฉ้อโกง และการคุ้มครองนักลงทุน
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”มีกี่เปอร์เซ็นต์ของชาวอเมริกันที่คัดค้านการรวมคริปโตเคอร์เรนซีไว้ในแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงาน?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”53% ของชาวอเมริกันไม่เห็นด้วยที่นายจ้างจะเสนอการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณในที่ทำงาน ตามข้อมูลของสถาบันความมั่นคงด้านการเกษียณอเมริกัน”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ชาวอเมริกันมองว่าการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณมีความเสี่ยงมากเพียงใด?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”77% ของชาวอเมริกันมองว่าการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณมีความเสี่ยง โดย 46% อธิบายว่ามีความเสี่ยง “สูงมาก””}},{“@type”:”Question”,”name”:”มีการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบล่าสุดอะไรบ้างที่ส่งผลต่อคริปโตเคอร์เรนซีในแผนการออมเพื่อเกษียณ?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ในปี 2025 กระทรวงแรงงานได้ยกเลิกแนวทางก่อนหน้าที่เคยไม่สนับสนุนการลงทุนในคริปโต และในเดือนมีนาคม 2026 ได้เสนอข้อบังคับใหม่ที่กำหนดให้ต้องมีการทบทวนโดยผู้รับผิดชอบหน้าที่ตามกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ทางเลือก รวมถึงคริปโตเคอร์เรนซีด้วย”}},{“@type”:”Question”,”name”:”เหตุใดสมาชิกสภานิติบัญญัติบางคนจึงคัดค้านข้อเสนอของกระทรวงแรงงานเกี่ยวกับสินทรัพย์ทางเลือกในแผนการออมเพื่อเกษียณ?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”สมาชิกสภานิติบัญญัติบางคนแสดงความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคาคริปโต ความเป็นไปได้ในการฉ้อโกง และการคุ้มครองนักลงทุน”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์และผ่านการทบทวนโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
