eToro กำลังวางเดิมพันครั้งใหญ่บน สัญญาฟิวเจอร์สถาวร DeFi โดยเป็นผู้นำใน รอบการลงทุนมูลค่า 12.5 ล้านดอลลาร์ ใน Extended — แพลตฟอร์มซื้อขายอนุพันธ์แบบออนเชนที่ก่อตั้งโดย Ruslan Fakhrutdinov อดีตหัวหน้าฝ่ายคริปโตของ Revolut การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่ใช่แค่เกมด้านการเงินเท่านั้น แต่เป็นการประกาศเจตนารมณ์เชิงกลยุทธ์ในช่วงเวลาที่เส้นแบ่งระหว่างโบรกเกอร์รายย่อย แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต และการเงินแบบกระจายศูนย์กำลังเลือนหายไปเร็วกว่าที่ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้
Summary
ประเด็นสำคัญ
- eToro เป็นผู้นำรอบระดมทุน 12.5 ล้านดอลลาร์ใน Extended แพลตฟอร์มสัญญาฟิวเจอร์สถาวรแบบออนเชนที่สร้างบนเทคโนโลยี StarkEx ของ StarkWare โดยมี Jump Crypto และ Alber Blanc เข้าร่วมลงทุน
- Extended ประมวลผล มูลค่าการซื้อขายกว่า 245 พันล้านดอลลาร์ และดำเนินการตลาดสัญญาฟิวเจอร์สถาวรมากกว่า 100 ตลาด ณ เดือนมิถุนายน
- eToro มีแผนจะฝังโครงสร้างพื้นฐานสัญญาฟิวเจอร์สถาวรของ Extended ไว้ภายใน กระเป๋าเงิน Zengo ซึ่งเข้าซื้อกิจการมาในราคา 70 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนเมษายน ทำให้สามารถซื้อขายอนุพันธ์บนเชนได้โดยที่ผู้ใช้ยังคงถือครองสินทรัพย์ด้วยตนเองอย่างเต็มรูปแบบ
- กำไรที่เกี่ยวข้องกับคริปโตของ eToro ลดลงจาก 46 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 เหลือ 13 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 แม้ว่าบริษัทจะขยายความทะเยอทะยานด้าน DeFi ก็ตาม
- Robinhood และ Coinbase ก็กำลังเร่งรุกเข้าสู่สัญญาฟิวเจอร์สถาวรและสินทรัพย์โทเค็นเช่นกัน สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนทิศทางของอุตสาหกรรมไปสู่แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบออนเชนที่เป็นหนึ่งเดียว
eToro นำการลงทุน 12.5 ล้านดอลลาร์ใน Extended
Extended เปิดตัวในช่วงเดือนสุดท้ายของปี 2024 โดยสร้างบน เทคโนโลยีสเกลลิง StarkEx ของ StarkWare — โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนเลเยอร์ 2 ที่ออกแบบมาสำหรับการซื้อขายที่มีปริมาณธุรกรรมสูงและต้นทุนต่ำ การเลือกพื้นฐานจึงมีความสำคัญ: StarkEx ขับเคลื่อนแอปพลิเคชัน DeFi ที่มีปริมาณธุรกรรมหนาแน่นที่สุดบางส่วนที่มีอยู่ และสำหรับแพลตฟอร์มสัญญาฟิวเจอร์สถาวรแล้ว ปริมาณการประมวลผลและความเร็วในการชำระธุรกรรมคือทุกสิ่ง
ภูมิหลังด้านการก่อตั้งและเทคโนโลยี
Fakhrutdinov ไม่ได้สร้าง Extended เพียงลำพัง เขาพาอดีตเพื่อนร่วมงานจาก Revolut มาด้วย โดยดึงเอาประสบการณ์ฟินเทคจากหนึ่งในบริษัทการเงินดิจิทัลที่รุกหนักที่สุดในยุโรป ผลลัพธ์คือแพลตฟอร์มที่เชื่อมโลกของโครงสร้างพื้นฐานอนุพันธ์ระดับสถาบันเข้ากับแนวคิด DeFi เรื่องการซื้อขายแบบไม่ต้องฝากสินทรัพย์ไว้กับตัวกลาง
Jump Crypto และ Alber Blanc ก็เข้าร่วมในรอบนี้เช่นกัน ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับความทะเยอทะยานของ Extended โดยเฉพาะการมีส่วนร่วมของ Jump Crypto บ่งชี้ว่าแพลตฟอร์มกำลังดึงดูดเงินทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายอย่างจริงจัง ไม่ใช่แค่เงินทุนร่วมลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยกระแสเล่าเรื่อง
ปริมาณการซื้อขายและการเข้าถึงตลาด
ขนาดที่ Extended ทำได้ในเวลาอันสั้นนั้นโดดเด่นมาก ภายในเดือนมิถุนายน แพลตฟอร์มได้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายสะสม มากกว่า 245 พันล้านดอลลาร์ และเปิดให้เข้าถึงตลาดสัญญาฟิวเจอร์สถาวรมากกว่า 100 ตลาด สำหรับแพลตฟอร์มที่มีอายุเพียงราวหกเดือนในตอนนั้น ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่เกิดขึ้นจริงตามธรรมชาติ — ไม่ใช่แค่การดึงผู้ใช้เข้ามาเพื่อเก็งกำไร
ปริมาณดังกล่าวยังให้บริบทสำคัญต่อสมมติฐานการลงทุนของ eToro นี่ไม่ใช่การเดิมพันบนแนวคิด แต่เป็นการเดิมพันบนแพลตฟอร์มที่ได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถขยับเงินทุนจำนวนมากได้จริง
แผนการผสานรวมกับ Zengo และการขยายตัวด้าน DeFi ของ eToro
การเข้าซื้อกระเป๋าเงิน Zengo
การลงทุนใน Extended เกิดขึ้นต่อเนื่องจากการที่ eToro เข้าซื้อ Zengo มูลค่า 70 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นกระเป๋าเงินคริปโตแบบถือครองด้วยตนเองที่ใช้โปรโตคอลการคำนวณแบบหลายฝ่าย (multi-party computation) — ขจัดการสำรองวลีซีด (seed phrase) แบบดั้งเดิมที่ยังคงเป็นหนึ่งในจุดล้มเหลวที่ใหญ่ที่สุดของผู้ใช้ในการดูแลสินทรัพย์คริปโต Ohayon Ouriel กรรมการผู้จัดการของ Zengo มองว่าการบรรจบกันของโครงสร้างพื้นฐานตลาดทุนแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นการเคลื่อนไหวที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ไปสู่ระบบนิเวศการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน
เมื่อรวมกัน ดีลทั้งสองวาดภาพสถาปัตยกรรมที่ชัดเจน: Zengo ทำหน้าที่เป็น เลเยอร์การดูแลสินทรัพย์ที่หันหน้าเข้าหาผู้ใช้ ส่วน Extended เป็นเครื่องยนต์อนุพันธ์ที่ทำงานอยู่เบื้องล่าง
การผสานรวมสัญญาฟิวเจอร์สถาวรในอนาคต
โรดแมปของ eToro ระบุว่าจะผสานรวม โครงสร้างพื้นฐานสัญญาฟิวเจอร์สถาวรของ Extended เข้าโดยตรงภายในอินเทอร์เฟซกระเป๋าเงิน Zengo ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายอนุพันธ์บนเชนได้ในขณะที่ยังคงถือครองสินทรัพย์ของตนเองอย่างเต็มรูปแบบ การผสมผสานนั้น — การถือครองแบบไม่ต้องฝากสินทรัพย์ไว้กับตัวกลางควบคู่กับการเข้าถึงผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซับซ้อน — เป็นหนึ่งในคำสัญญาที่น่าดึงดูดที่สุดแต่ก็ยากจะทำให้สำเร็จของ DeFi มาโดยตลอด
Elad Lavi รองประธานบริหารฝ่ายพัฒนาธุรกิจองค์กรและกลยุทธ์ของ eToro อธิบายว่าทั้งการเข้าซื้อ Zengo และการลงทุนใน Extended เป็นเสาหลักพื้นฐานของทิศทาง DeFi โดยรวมของบริษัท บริษัทมีแผนที่จะนำผลิตภัณฑ์ DeFi เข้ามาในแพลตฟอร์มโบรกเกอร์หลักของตนในที่สุด ขยายความสามารถเหล่านี้ให้ไกลกว่าฐานผู้ใช้กระเป๋าเงิน Zengo
เหตุใดการผสานรวมนี้จึงสำคัญ? เพราะมันส่งสัญญาณว่า eToro ไม่ได้มอง DeFi เป็นเพียงฟีเจอร์เสริม — แต่กำลังสร้างสแต็กโครงสร้างพื้นฐานที่อาจเปิดโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงอนุพันธ์ด้วยมาตรฐานการดูแลสินทรัพย์ที่ผู้เล่นสถาบันเรียกร้องมานาน
ผลการดำเนินงานของตลาดและภูมิทัศน์การแข่งขัน
ตัวชี้วัดกำไรจากคริปโตของ eToro
ฉากหลังทางการเงินเพิ่มชั้นของความซับซ้อนให้กับการผลักดัน DeFi ของ eToro ในไตรมาส 1 ปี 2026 บริษัทสร้าง กำไรที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลได้ 13 ล้านดอลลาร์ — คิดเป็นประมาณ 5% ของกำไรสุทธิจากการซื้อขายทั้งหมดที่ 258 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากจาก กำไรคริปโต 46 ล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในไตรมาส 1 ปี 2025 การลดลงนี้ทำให้เกิดคำถามที่แท้จริงเกี่ยวกับผลตอบแทนเชิงพาณิชย์ในระยะสั้นจากความทะเยอทะยานด้านบล็อกเชนที่ขยายตัวของ eToro
การหดตัวของกำไรไม่ได้ทำให้กลยุทธ์นี้เป็นโมฆะโดยอัตโนมัติ การสร้างโครงสร้างพื้นฐานต้องใช้เวลาในการสร้างรายได้ แต่ก็หมายความว่า eToro กำลังลงทุนอย่างหนักในอนุพันธ์บนเชนในช่วงเวลาที่รายได้คริปโตที่มีอยู่กำลังเผชิญแรงกดดัน — เป็นการเดิมพันว่าสถาปัตยกรรมระยะยาวจะอยู่รอดเหนือแรงกดดันต่อกำไรระยะสั้น
การเคลื่อนไหวของโบรกเกอร์คู่แข่ง
บริบทด้านการแข่งขันทำให้เข้าใจความเร่งด่วนของ eToro ได้ง่ายขึ้น Robinhood ได้เปิดตัวเครือข่ายบล็อกเชนของตนเอง ขยายผลิตภัณฑ์หุ้นโทเค็น และประกาศแผนที่จะเปิดตัว สัญญาฟิวเจอร์สถาวร สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงทองคำและน้ำมันดิบ Coinbase ก็เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันเข้าสู่พื้นที่สัญญาฟิวเจอร์สถาวร แม้แต่ Kalshi ซึ่งเป็นที่รู้จักในฐานะแพลตฟอร์มตลาดคาดการณ์เป็นหลัก ก็ได้เข้าสู่เซ็กเมนต์นี้แล้ว
สิ่งที่เคยเป็นตราสารเฉพาะกลุ่มสำหรับเทรดเดอร์คริปโตโดยกำเนิด กำลังกลายเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินกระแสหลักอย่างรวดเร็ว สัญญาฟิวเจอร์สถาวรกำลังถูกนำไปใช้กับหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็น โดยแพลตฟอร์มที่ให้บริการผู้ใช้รายย่อยนับสิบล้านคน
แนวโน้มอุตสาหกรรมและพัฒนาการในอนาคตของอนุพันธ์บนเชน
โรดแมปและฟีเจอร์ใหม่ของ Extended
ตัว Extended เองก็ไม่ได้หยุดนิ่ง แพลตฟอร์มได้วางแผนระยะพัฒนาต่อไปซึ่งรวมถึง บริการซื้อขายสปอต สินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็น และการรองรับหลักประกันหลายประเภท โรดแมปนี้วางตำแหน่ง Extended ไม่ใช่แค่ในฐานะแพลตฟอร์มสัญญาฟิวเจอร์สถาวรเท่านั้น แต่เป็นตลาดการเงินแบบออนเชนที่กว้างขึ้น — ซึ่งฐานผู้ใช้ของ eToro อาจเข้าถึงได้ผ่านอินเทอร์เฟซของ Zengo ในที่สุด
วิวัฒนาการของตลาดในภาพรวม
การเคลื่อนไหวพร้อมกันของ eToro, Robinhood และ Coinbase ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ พวกมันสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในวิธีการสร้างแพลตฟอร์มทางการเงิน โครงสร้างพื้นฐานตลาดทุนแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังบรรจบกัน และแพลตฟอร์มที่ควบคุมเลเยอร์การดูแลสินทรัพย์ — จุดที่ผู้ใช้ถือครองสินทรัพย์จริง — กำลังวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นช่องทางจัดจำหน่ายหลักสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินยุคถัดไป
คำถามที่แท้จริงไม่ใช่ว่าสัญญาฟิวเจอร์สถาวร DeFi จะกลายเป็นหมวดหมู่กระแสหลักหรือไม่ เมื่อพิจารณาจากตัวเลขปริมาณและเงินทุนที่หลั่งไหลเข้าไป ผลลัพธ์นั้นดูมีแนวโน้มมากขึ้นเรื่อย ๆ คำถามคือแพลตฟอร์มใดจะเป็นเจ้าของความสัมพันธ์กับผู้ใช้เมื่อถึงเวลานั้น — และ eToro ผ่าน Zengo และ Extended กำลังวางเดิมพันอย่างชัดเจนบนคำตอบของตนเอง
คำถามที่พบบ่อย
ความสำคัญของการลงทุนของ eToro ใน Extended คืออะไร?
การลงทุน 12.5 ล้านดอลลาร์ของ eToro ใน Extended สนับสนุนการผลักดันเชิงกลยุทธ์ของบริษัทเข้าสู่การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สถาวร DeFi แบบออนเชน ขยายข้อเสนอด้านคริปโตของบริษัท และวางตำแหน่งให้สามารถแข่งขันกับ Robinhood และ Coinbase ได้ในขณะที่อุตสาหกรรมเคลื่อนไปสู่แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบออนเชนที่เป็นหนึ่งเดียว
eToro จะผสานรวมเทคโนโลยีของ Extended เข้ากับบริการของตนอย่างไร?
eToro มีแผนจะผสานรวมโครงสร้างพื้นฐานสัญญาฟิวเจอร์สถาวรของ Extended เข้าโดยตรงภายในอินเทอร์เฟซกระเป๋าเงิน Zengo ทำให้ผู้ใช้สามารถดำเนินการซื้อขายอนุพันธ์บนเชนได้ ในขณะที่ยังคงถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของตนเองอย่างเต็มรูปแบบผ่านโปรโตคอลการคำนวณแบบหลายฝ่ายของ Zengo
กำไรจากการซื้อขายคริปโตของ eToro ในไตรมาส 1 ปี 2026 เปรียบเทียบกับปีก่อนหน้าอย่างไร?
กำไรที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลของ eToro ลดลงอย่างมาก จาก 46 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 เหลือ 13 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 คิดเป็นประมาณ 5% ของกำไรสุทธิจากการซื้อขายทั้งหมดของบริษัทที่ 258 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว
แนวโน้มตลาดในวงกว้างของการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สถาวรบนเชนเป็นอย่างไร?
คู่แข่งในอุตสาหกรรมรวมถึง Robinhood และ Coinbase กำลังขยายตัวอย่างแข็งขันเข้าสู่สัญญาฟิวเจอร์สถาวรและสินทรัพย์โทเค็น ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานตลาดทุนแบบดั้งเดิมยังคงผสานเข้ากับเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัล แนวโน้มชี้ไปสู่ระบบนิเวศการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ที่ตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิมและผลิตภัณฑ์คริปโตอยู่ร่วมกันบนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์เดียว
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”ความสำคัญของการลงทุนของ eToro ใน Extended คืออะไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”การลงทุน 12.5 ล้านดอลลาร์ของ eToro ใน Extended สนับสนุนการผลักดันเชิงกลยุทธ์ของบริษัทเข้าสู่การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สถาวร DeFi แบบออนเชน ขยายข้อเสนอด้านคริปโตของบริษัท และวางตำแหน่งให้สามารถแข่งขันกับ Robinhood และ Coinbase ได้ในขณะที่อุตสาหกรรมเคลื่อนไปสู่แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบออนเชนที่เป็นหนึ่งเดียว.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”eToro จะผสานรวมเทคโนโลยีของ Extended เข้ากับบริการของตนอย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”eToro มีแผนจะผสานรวมโครงสร้างพื้นฐานสัญญาฟิวเจอร์สถาวรของ Extended เข้าโดยตรงภายในอินเทอร์เฟซกระเป๋าเงิน Zengo ทำให้ผู้ใช้สามารถดำเนินการซื้อขายอนุพันธ์บนเชนได้ ในขณะที่ยังคงถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของตนเองอย่างเต็มรูปแบบผ่านโปรโตคอลการคำนวณแบบหลายฝ่ายของ Zengo.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”กำไรจากการซื้อขายคริปโตของ eToro ในไตรมาส 1 ปี 2026 เปรียบเทียบกับปีก่อนหน้าอย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”กำไรที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลของ eToro ลดลงอย่างมาก จาก 46 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2025 เหลือ 13 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 คิดเป็นประมาณ 5% ของกำไรสุทธิจากการซื้อขายทั้งหมดของบริษัทที่ 258 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”แนวโน้มตลาดในวงกว้างของการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สถาวรบนเชนเป็นอย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”คู่แข่งในอุตสาหกรรมรวมถึง Robinhood และ Coinbase กำลังขยายตัวอย่างแข็งขันเข้าสู่สัญญาฟิวเจอร์สถาวรและสินทรัพย์โทเค็น ขณะที่โครงสร้างพื้นฐานตลาดทุนแบบดั้งเดิมยังคงผสานเข้ากับเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัล แนวโน้มชี้ไปสู่ระบบนิเวศการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ที่ตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิมและผลิตภัณฑ์คริปโตอยู่ร่วมกันบนแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์เดียว.”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
