เหตุการณ์ประวัติศาสตร์อย่างแท้จริง เกิดขึ้นที่วอลล์สตรีทเมื่อวันพฤหัสบดี Securitize บริษัทโทเค็นไนซ์บนบล็อกเชน ได้ทำการเปิดตัว Securitize บน NYSE ภายใต้สัญลักษณ์SECZ — และในเวลาเดียวกันก็ได้ทำสิ่งที่ไม่เคยมีบริษัทจดทะเบียนใหม่บริษัทใดทำมาก่อน: โทเค็นไนซ์หุ้นทุนของตัวเองบนเครือข่ายบล็อกเชนหลักสองเครือข่ายในวันเดียวกับที่เข้าตลาดหลักทรัพย์
Summary
ประเด็นสำคัญ
- Securitize เริ่มซื้อขายบน NYSE ในชื่อSECZ ผ่าน SPAC ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Cantor Fitzgerald ระดมทุนได้400 ล้านดอลลาร์ ด้วยมูลค่ากิจการมากกว่า1 พันล้านดอลลาร์
- ราคาหุ้นปิดวันแรกเพิ่มขึ้น4.4% ที่ 12.30 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นอีก 2.4% ในช่วงซื้อขายนอกเวลาทำการไปถึง 12.60 ดอลลาร์
- ในวันเปิดการซื้อขาย Securitize ได้โทเค็นไนซ์หุ้นทุนของตัวเองบนSolana และ Avalanche โดยนักลงทุนถือครองหุ้นทุน SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์มูลค่า295 ล้านดอลลาร์ ภายในสิ้นวัน
- หุ้น SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์เป็นตัวแทนของหุ้นสามัญชุดเดียวกันกับที่ซื้อขายบน NYSE — ไม่ใช่ตราสารสังเคราะห์ — และได้รับการสนับสนุนโดยผู้ออกหลักทรัพย์
- ตลาดสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็นไนซ์ โดยรวมมีมูลค่าเกิน 43 พันล้านดอลลาร์แล้ว; นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมนี้อาจเติบโตถึง 18.9 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2033
การเปิดตัว Securitize บน NYSE และผลการดำเนินงานทางการเงิน
การเข้าจดทะเบียนครั้งนี้เกิดขึ้นผ่านการควบรวมกับบริษัทจัดหาวัตถุประสงค์พิเศษ (SPAC) ที่ได้รับการสนับสนุนจากCantor Fitzgerald สร้างรายได้ 400 ล้านดอลลาร์ และผลักดันให้มูลค่ากิจการของ Securitize ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ เพียงแค่นั้นก็ถือเป็นหมุดหมายสำคัญสำหรับบริษัทฟินเทคใดๆ อยู่แล้ว แต่การโทเค็นไนซ์หุ้นของตัวเองบนบล็อกเชนพร้อมกัน ทำให้การเปิดตัวในตลาดที่ปกติกลายเป็นถ้อยแถลงเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับทิศทางที่ตลาดทุนอาจกำลังมุ่งไป
การซื้อขายเริ่มต้นได้อย่างแข็งแกร่งตั้งแต่วินาทีแรก SECZ ทำราคาสูงสุดระหว่างวันได้ที่13.70 ดอลลาร์ ก่อนจะปิดที่ 12.30 ดอลลาร์ — เพิ่มขึ้น4.4% ในวันแรก ช่วงซื้อขายนอกเวลาทำการดันราคาหุ้นต่อไปถึง 12.60 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอีก 2.4% บ่งชี้ว่าความต้องการของนักลงทุนในช่วงแรกยังคงแข็งแกร่งแม้หลังจากช่วงเปิดการซื้อขาย
ภูมิหลังทางการเงินมีความสำคัญในที่นี้ Securitize ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 และใช้เวลาหลายปีในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านโทเค็นไนซ์ให้กับชื่อใหญ่ๆ ในวงการการเงินสถาบัน — รวมถึง BlackRock, Apollo, KKR, Hamilton Lane และ VanEck BlackRock และ Morgan Stanley ก็เป็นหนึ่งในนักลงทุนสถาบันของบริษัท การเข้าตลาดผ่าน SPAC แทนที่จะเป็นกระบวนการ IPO แบบดั้งเดิมสะท้อนถึงเส้นทางสู่ตลาดที่เป็นเชิงปฏิบัติ แต่หมุดหมายมูลค่ากิจการ 1 พันล้านดอลลาร์บ่งชี้ว่าการเดิมพันบนการโทเค็นไนซ์ที่อยู่ภายใต้กฎระเบียบกำลังดึงดูดเงินทุนจริง
การโทเค็นไนซ์หุ้นทุนของ Securitize บนบล็อกเชนในเชิงประวัติศาสตร์
การเคลื่อนไหวด้านโทเค็นไนซ์คือจุดที่ Securitize แยกตัวออกจากทุกบริษัทที่เข้าตลาดในปีนี้ ในวันเดียวกับที่ SECZ เริ่มซื้อขายบน NYSE บริษัทได้แปลงหุ้นทุนของตัวเองเป็นโทเค็นดิจิทัลบนทั้ง Solana และ Avalanche — ถือเป็นครั้งแรกที่บริษัทจดทะเบียนใหม่โทเค็นไนซ์หุ้นของตัวเองทันทีที่เข้าตลาด
ภายในสิ้นวันเปิดการซื้อขาย บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน RWA.xyz รายงานว่านักลงทุนถือครองหุ้นทุน SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์มูลค่า 295 ล้านดอลลาร์แล้ว ซึ่งไม่ใช่ตัวเลขพิสูจน์แนวคิดเล็กๆ แต่อย่างใด
หุ้นที่ถูกโทเค็นไนซ์ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยผู้ออกหลักทรัพย์และเทียบเท่ากับหุ้นสามัญบน NYSE
รายละเอียดสำคัญประการหนึ่งทำให้สิ่งที่ Securitize ทำแตกต่างจากโทเค็นคริปโตสังเคราะห์และโครงสร้างห่อหุ้มแบบนอกชายฝั่งที่เคยสร้างปัญหาด้านกฎระเบียบในอดีต โทเค็นดิจิทัลเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนโดยผู้ออกหลักทรัพย์ — หมายความว่า Securitize เองควบคุมกลไกการโทเค็นไนซ์ — และเป็นตัวแทนของหุ้นสามัญชุดเดียวกันที่ซื้อขายบน NYSE ไม่ใช่หลักทรัพย์คนละประเภท
Carlos Domingo ซีอีโอได้เน้นย้ำความแตกต่างนี้อย่างชัดเจน: “SECZ ไม่ใช่โทเค็นสังเคราะห์หรือโครงสร้างห่อหุ้มนอกชายฝั่ง แต่มันคือการโทเค็นไนซ์ที่ได้รับการสนับสนุนโดยผู้ออกหลักทรัพย์ของหุ้นสามัญชุดเดียวกันที่ซื้อขายบน NYSE”
กรอบความคิดนี้ไม่ใช่แค่การตลาด ก.ล.ต. สหรัฐ (SEC) ยืนยันเมื่อเดือนมกราคมว่าหลักทรัพย์ที่ถูกโทเค็นไนซ์ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยผู้ออกหลักทรัพย์อยู่ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐที่มีอยู่แล้ว ซึ่งเป็นการวางรากฐานด้านกฎระเบียบสำหรับโครงสร้างประเภทนี้โดยตรง มีรายงานว่า SEC กำลังพัฒนากรอบการยกเว้นสำหรับการซื้อขายหุ้นทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์เมื่อไม่นานถึงเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา แม้ว่าโครงการดังกล่าวจะถูกเลื่อนออกไปหลังจากถูกคัดค้านโดยผู้ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม — รายละเอียดที่ตอกย้ำถึงความตึงเครียดด้านการแข่งขันที่กำลังก่อตัวระหว่างโครงสร้างพื้นฐานตลาดแบบดั้งเดิมกับทางเลือกบนบล็อกเชน
การเข้าถึงของนักลงทุนและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
นักลงทุนสหรัฐที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถซื้อหุ้นที่ถูกโทเค็นไนซ์ได้ผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัลของ Securitize หลังจากผ่านการยืนยันตัวตน KYC และปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง การเข้าถึงไม่ได้เปิดกว้างสำหรับทุกคน — มีข้อกำหนดด้านคุณสมบัติ — แต่กรอบนี้แสดงให้เห็นว่าการถือครองหุ้นทุนบนบล็อกเชนที่อยู่ภายใต้กฎระเบียบและปฏิบัติตามข้อกำหนดนั้นได้กลายเป็นเรื่องจริงในเชิงปฏิบัติ ไม่ใช่แค่ทฤษฎี
พันธมิตรเชิงกลยุทธ์และบริบทของอุตสาหกรรม
Securitize ไม่ได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานนี้เพียงลำพัง ในเดือนมีนาคม บริษัทได้จัดตั้งพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ Intercontinental Exchange — บริษัทแม่ของ NYSE เอง — เพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานสำหรับหลักทรัพย์หุ้นทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์ สัญลักษณ์เชิงความหมายชัดเจนมาก: ผู้ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนหุ้นของ Securitize ก็เป็นพันธมิตรของบริษัทในการคิดใหม่ว่าหุ้นเหล่านั้นสามารถถูกถือครองและโอนบนบล็อกเชนได้อย่างไร
พันธมิตรเพิ่มเติมกับนายทะเบียนโอนหุ้นอย่าง Computershare และ Continental ถูกออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการออกหุ้นบนบล็อกเชนสำหรับบริษัทมหาชนในวงกว้างมากขึ้น ความสัมพันธ์เหล่านี้ไม่ใช่การทดลอง — Computershare และ Continental เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับอุตสาหกรรมหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม การมีส่วนร่วมของพวกเขาบ่งชี้ว่าระบบท่อส่งสำหรับการออกหุ้นทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์ในกระแสหลักกำลังถูกสร้างขึ้นในตอนนี้
สถานะปัจจุบันของตลาดสินทรัพย์ที่ถูกโทเค็นไนซ์
เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมการเปิดตัวครั้งนี้จึงมีน้ำหนักเกินกว่า Securitize เอง ตัวเลขของตลาดให้ภาพที่ชัดเจน มูลค่ารวมของสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็นไนซ์ตอนนี้เกิน 43 พันล้านดอลลาร์แล้ว ตามข้อมูลของ Token Terminal ตราสารตลาดเงินที่ถูกโทเค็นไนซ์มีสัดส่วนหลักของตัวเลขดังกล่าว ขณะที่หุ้นทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์มีมูลค่าประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ และสินค้าโภคภัณฑ์ที่ถูกโทเค็นไนซ์ราว 7 พันล้านดอลลาร์
ตัวเลขเหล่านี้ดูเล็กเมื่อเทียบกับสิ่งที่นักวิเคราะห์คาดการณ์สำหรับทศวรรษข้างหน้า Citigroup ประเมินว่าอุตสาหกรรมโทเค็นไนซ์อาจเติบโตถึงระหว่าง 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 8.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 Boston Consulting Group และ Ripple เสนอประมาณการที่เชิงรุกมากกว่า: 18.9 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2033
หากแม้แต่ด้านล่างของช่วงคาดการณ์ที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเหล่านี้ยังพิสูจน์ได้ว่าถูกต้องในเชิงทิศทาง การตัดสินใจของ Securitize ที่จะโทเค็นไนซ์หุ้นทุนของตัวเองในวันแรกของการเป็นบริษัทมหาชนก็เริ่มดูน้อยลงในฐานะการเรียกความสนใจจากพาดหัวข่าว และมากขึ้นในฐานะการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์อย่างตั้งใจ — บริษัทที่โทเค็นไนซ์สินทรัพย์ให้กับลูกค้าสถาบันเลือกที่จะแสดงให้เห็นด้วยหุ้นของตัวเองว่าโมเดลนี้สามารถยืนหยัดได้ภายใต้สภาวะตลาดจริงและการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล
นัยยะที่ลึกกว่านั้นอาจเป็นดังนี้: การที่ SEC เลื่อนกรอบการยกเว้นสำหรับหุ้นทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์ ซึ่งมีรายงานว่าเป็นผลจากแรงต้านจากตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม บ่งชี้ว่าผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐานตลาดแบบเดิมกำลังจับตาพื้นที่นี้ด้วยความกังวลอยู่แล้ว พันธมิตรของ Securitize กับ Intercontinental Exchange ทำให้ภาพนี้ซับซ้อนขึ้น โดยเบลอเส้นแบ่งระหว่างการหยุดชะงักและความร่วมมือ ว่าบริษัทมหาชนอื่นๆ จะเดินตามรอย Securitize — โทเค็นไนซ์หุ้นทุนของตัวเองในช่วง IPO — หรือไม่นั้นอาจขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีน้อยกว่า และขึ้นอยู่กับว่ากรอบการยกเว้นด้านกฎระเบียบดังกล่าวจะถูกนำกลับมาพิจารณาใหม่เร็วเพียงใดมากกว่า
คำถามที่พบบ่อย
อะไรที่ทำให้การเปิดตัว Securitize บน NYSE มีความพิเศษ?
Securitize เริ่มซื้อขายบน NYSE ภายใต้สัญลักษณ์ SECZ และโทเค็นไนซ์หุ้นทุนของตัวเองบนบล็อกเชน Solana และ Avalanche ในวันเดียวกัน กลายเป็นบริษัทมหาชนรายแรกที่โทเค็นไนซ์หุ้นของตัวเองทันทีที่เข้าตลาด นักลงทุนถือครองหุ้นทุน SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์มูลค่า 295 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นวันเปิดการซื้อขาย
หุ้น SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์แตกต่างจากหุ้นที่ซื้อขายบน NYSE หรือไม่?
ไม่แตกต่าง หุ้น SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์เป็นตัวแทนของหุ้นสามัญชุดเดียวกันกับที่ซื้อขายบน NYSE และได้รับการสนับสนุนโดยผู้ออกหลักทรัพย์ หมายความว่า Securitize ควบคุมกลไกการโทเค็นไนซ์โดยตรง พวกมันไม่ใช่ตราสารสังเคราะห์หรือหลักทรัพย์คนละประเภท
ใครสามารถซื้อหุ้นที่ถูกโทเค็นไนซ์ได้ และอย่างไร?
นักลงทุนสหรัฐที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถซื้อหุ้น SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์ผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัลของ Securitize หลังจากทำการยืนยันตัวตน KYC เสร็จสิ้นและปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ของสหรัฐที่เกี่ยวข้อง โดยมีข้อกำหนดด้านคุณสมบัติ
มีพันธมิตรใดบ้างที่สนับสนุนความพยายามด้านโทเค็นไนซ์ของ Securitize?
Securitize ได้ร่วมมือกับ Intercontinental Exchange — บริษัทแม่ของ NYSE — ในเดือนมีนาคมเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับหลักทรัพย์หุ้นทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์ นอกจากนี้ยังมีพันธมิตรกับนายทะเบียนโอนหุ้น Computershare และ Continental เพื่ออำนวยความสะดวกในการออกหุ้นบนบล็อกเชนสำหรับบริษัทมหาชน
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”อะไรที่ทำให้การเปิดตัว Securitize บน NYSE มีความพิเศษ?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Securitize เริ่มซื้อขายบน NYSE ภายใต้สัญลักษณ์ SECZ และโทเค็นไนซ์หุ้นทุนของตัวเองบนบล็อกเชน Solana และ Avalanche ในวันเดียวกัน กลายเป็นบริษัทมหาชนรายแรกที่โทเค็นไนซ์หุ้นของตัวเองทันทีที่เข้าตลาด นักลงทุนถือครองหุ้นทุน SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์มูลค่า 295 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นวันเปิดการซื้อขาย.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”หุ้น SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์แตกต่างจากหุ้นที่ซื้อขายบน NYSE หรือไม่?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ไม่แตกต่าง หุ้น SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์เป็นตัวแทนของหุ้นสามัญชุดเดียวกันกับที่ซื้อขายบน NYSE และได้รับการสนับสนุนโดยผู้ออกหลักทรัพย์ หมายความว่า Securitize ควบคุมกลไกการโทเค็นไนซ์โดยตรง พวกมันไม่ใช่ตราสารสังเคราะห์หรือหลักทรัพย์คนละประเภท.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ใครสามารถซื้อหุ้นที่ถูกโทเค็นไนซ์ได้ และอย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”นักลงทุนสหรัฐที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสามารถซื้อหุ้น SECZ ที่ถูกโทเค็นไนซ์ผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัลของ Securitize หลังจากทำการยืนยันตัวตน KYC เสร็จสิ้นและปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ของสหรัฐที่เกี่ยวข้อง โดยมีข้อกำหนดด้านคุณสมบัติ.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”มีพันธมิตรใดบ้างที่สนับสนุนความพยายามด้านโทเค็นไนซ์ของ Securitize?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Securitize ได้ร่วมมือกับ Intercontinental Exchange — บริษัทแม่ของ NYSE — ในเดือนมีนาคมเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับหลักทรัพย์หุ้นทุนที่ถูกโทเค็นไนซ์ นอกจากนี้ยังมีพันธมิตรกับนายทะเบียนโอนหุ้น Computershare และ Continental เพื่ออำนวยความสะดวกในการออกหุ้นบนบล็อกเชนสำหรับบริษัทมหาชน.”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของปัญญาประดิษฐ์และผ่านการทบทวนโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
