ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ราคา ของบิตคอยน์ได้ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยแต่มีนัยสำคัญ
แต่วันนี้ดูเหมือนว่าราคาจะหยุดนิ่งแล้ว
สาเหตุของการหยุดชั่วคราวครั้งนี้มีปัจจัยหลักอยู่สองอย่างที่ต่างก็มีบทบาทสำคัญในระยะสั้นในแบบของตัวเอง
Summary
ปัจจัยแรก: ชอร์ตสควีซ
เริ่มตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เกิดชอร์ตสควีซที่แตกต่างกันถึงสี่ครั้งในตลาดฟิวเจอร์สของบิตคอยน์
นี่เป็นตลาดที่ถูกครอบงำโดยเทรดเดอร์ระยะสั้น แต่มีความแตกต่างสำคัญอย่างหนึ่ง: ด้านหนึ่งคือเก็งกำไรรายย่อย อีกด้านหนึ่งคือวาฬสถาบัน
รายย่อยไม่เพียงมีเงินทุนน้อยกว่า แต่ยังมีความรู้และข้อมูลน้อยกว่ามาก นอกจากนี้โดยทั่วไปแล้วพวกเขามักมีมุมมองระยะเวลาที่นานกว่าเล็กน้อย และถูกชักจูงได้ง่าย
ในอีกด้านหนึ่งคือวาฬสถาบันที่มีเงินทุนมากกว่าอย่างมาก และในช่วงเวลาแบบนี้พวกเขามีพลังมากพอที่จะชักจูงราคาบิตคอยน์ได้จริง
ยิ่งไปกว่านั้น วาฬสถาบันยังมีความรู้มากกว่า และโดยเฉพาะอย่างยิ่งมีข้อมูลมากกว่ามาก ซึ่งบางส่วนเป็นข้อมูลที่รายย่อยไม่มีทางเข้าถึงได้
ในความเป็นจริง วาฬแทบจะไม่สามารถถูกชักจูงได้ (ตรงกันข้าม พวกเขาเป็นฝ่ายชักจูงเสียเอง) และมักมีมุมมองระยะเวลาที่สั้น หรือสั้นมาก ๆ เพราะบ่อยครั้งใช้ระบบอัลกอริทึมแทนคนทั้งในการวิเคราะห์และการเทรดจริง
การร่วงลงของราคาบิตคอยน์ช่วงปลายเดือนพฤษภาคม/ต้นเดือนมิถุนายน เกิดจากการขาย BTC ของรายย่อยเป็นหลัก วาฬสามารถโน้มน้าวให้พวกเขาขาย และโดยเฉพาะอย่างยิ่งให้คงสถานะชอร์ตต่อไปแม้หลังจากการดีดตัวเล็กน้อยจากจุดต่ำสุด (59,000 ดอลลาร์) เมื่อวันที่ 7 มิถุนายน
ด้วยบรรยากาศตลาดที่เป็นขาลง รายย่อยจึงยังคงเปิดชอร์ตบิตคอยน์ต่อไป และวาฬก็สามารถดันราคาให้สูงขึ้นได้ แน่นอนว่าหลังจากที่เปิดสถานะลองไว้แล้ว เพื่อให้สถานะชอร์ตของรายย่อยถูกล้างพอร์ต
กลไกนี้ทำให้เกิดมินิชอร์ตสควีซสามครั้ง (คือการล้างสถานะชอร์ตขาลงอย่างรุนแรง) ครั้งหนึ่งเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ครั้งหนึ่งคืนวันอาทิตย์ และอีกครั้งเมื่อวานนี้
ผลลัพธ์คือราคาบิตคอยน์ดีดตัวขึ้นไปเหนือระดับ 67,000 ดอลลาร์
วันนี้เฟสที่มีลักษณะรายย่อยชอร์ตและวาฬลองได้สิ้นสุดลงแล้ว เพราะดูเหมือนว่าวาฬจะไม่ได้ถือสถานะลองในระยะสั้นอีกต่อไป อย่างน้อยก็ในตอนนี้
ปัจจัยที่สอง: SpaceX
เมื่อวันศุกร์มีการเริ่มซื้อขายหุ้น SpaceX ในตลาดหลักทรัพย์
ในสองชั่วโมงแรก ปริมาณการซื้อขายสูงมาก จากนั้นค่อย ๆ ลดลง
ในส่วนของราคา แม้ว่าการจัดสรรหุ้นก่อนเปิดตลาดจะอยู่ที่ 135 ดอลลาร์ แต่ราคาเปิดที่มีการซื้อขายครั้งแรกในตลาดอยู่ที่ 150 ดอลลาร์ และในวันศุกร์วันเดียวกันนั้นเอง ราคาก็ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 177 ดอลลาร์ ก่อนจะปิดวันด้วยราคา 161 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตามเมื่อวานนี้ดูเหมือนว่าฟองสบู่ขนาดเล็กจะเริ่มก่อตัวขึ้น เพราะวันนี้ในช่วงพรีมาร์เก็ต ราคาทะลุ 200 ดอลลาร์ไปแล้ว พร้อมกับแท่งเทียนรายชั่วโมงต่อเนื่องถึง 13 แท่งที่เกือบทั้งหมดเป็นบวก
แม้จะเป็นไปไม่ได้ที่จะบอกได้ว่าฟองสบู่เล็ก ๆ นี้จะแตกเมื่อไร และโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ราคาเท่าไร แต่แน่นอนว่ามันกำลังดูดสภาพคล่องจากตลาดอื่น ๆ โดยเฉพาะจากบิตคอยน์
ที่จริงแล้วมีความเป็นไปได้สูงว่าผู้ที่ทำให้ฟองสบู่เล็ก ๆ นี้พองตัวขึ้นคือรายย่อยมากกว่าวาฬตามปกติ จนกระทั่งในจุดหนึ่งวาฬอาจหันมาขายหุ้น SpaceX เพื่อทำกำไร
ตราบใดที่ฟองสบู่เล็ก ๆ นี้ยังคงพองตัวต่อไป ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็จะยังคงดูดสภาพคล่องบางส่วนออกจากตลาดคริปโต โดยเฉพาะสภาพคล่องจากรายย่อย
ผลกระทบต่อราคาบิตคอยน์
ดังนั้นเฟสการปรับขึ้นของราคาช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยชอร์ตสควีซ ได้สิ้นสุดลงแล้ว และวันนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังดูดสภาพคล่องจากรายย่อยออกจากตลาด คริปโต
ยิ่งไปกว่านั้น การดีดตัวขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาไม่ได้เกิดจากการเปิดสถานะลองใหม่ แต่เกิดจากการปิดสถานะชอร์ตเป็นหลัก ซึ่งหมายความว่ามันไม่ได้รับการหนุนจากสภาพคล่องใหม่ที่ไหลเข้ามา
พูดอีกอย่างคือ วันเสาร์ที่ 6 มิถุนายน เฟสการร่วงลงได้สิ้นสุดลง และวันอาทิตย์ที่ 7 มิถุนายน ได้เริ่มเฟสการปรับขึ้นเล็กน้อยใหม่ ซึ่งขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะชอร์ต ไม่ใช่จากการไหลเข้าของสภาพคล่องใหม่
เฟสหลังนี้สิ้นสุดลงเมื่อวานนี้พร้อมกับชอร์ตสควีซครั้งที่สาม ขณะที่วันนี้กำลังเริ่มเฟสใหม่อีกเฟสหนึ่ง
อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ยังไม่สามารถระบุได้อย่างแม่นยำว่านี่เป็นเฟสประเภทใด และโดยเฉพาะว่าจะเป็นเฟสที่มีการปรับขึ้นต่อ การปรับลง หรือการแกว่งตัวในกรอบแคบ
ที่จริงแล้ว วันนี้ดูเหมือนว่าวาฬจะอยู่ในโหมดรอดูท่าทีสำหรับบิตคอยน์ เพราะยังไม่ชัดเจนว่าเฟสใหม่ที่เริ่มวันนี้จะมีลักษณะอย่างไร อย่างไรก็ตามมีความเป็นไปได้ว่าก่อนสิ้นวัน วาฬจะตัดสินใจและกลับเข้ามาถือสถานะลองหรือชอร์ต โดยเฉพาะหากฟองสบู่เล็ก ๆ ของ SpaceX แตกเสียก่อน
