UniCredit และ CDP เปิดตัวมินิบอนด์ที่ถูกโทเค็นครั้งแรกของอิตาลีบนบล็อกเชนสาธารณะ

ตลาดทุนของอิตาลีก้าวเข้าใกล้การดิจิทัลเต็มรูปแบบอีกขั้นด้วยการเปิดตัว minibond ที่ถูกโทเค็นโดย UniCredit และ CDP ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของหลักทรัพย์ที่ใช้บล็อกเชน

minibond ที่ถูกโทเค็นเต็มรูปแบบครั้งแรกของอิตาลีบนบล็อกเชนสาธารณะ

UniCredit และ Cassa Depositi e Prestiti (CDP) ได้จัดโครงสร้าง minibond ครั้งแรกของอิตาลีที่ถูกโทเค็นเต็มรูปแบบบน บล็อกเชนสาธารณะ สำหรับ E4 Computer Engineering ตาม พระราชกฤษฎีกา FinTech ข้อตกลงนี้ถือเป็นนวัตกรรมสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของประเทศ ในขณะที่ยังคงรักษาลักษณะคลาสสิกของเครื่องมือหนี้ทางเลือกนี้

การออกประกาศในมิลานเมื่อ 11 ธันวาคม 2025 รวมเป็นเงิน €5 ล้าน และได้รับการสมัครเต็มจำนวนโดย UniCredit และ CDP นอกจากนี้ minibond ยังได้รับประโยชน์จาก การรับประกัน SACE 50% ซึ่งเสริมสร้างโปรไฟล์เครดิตของผู้ออกที่ตั้งอยู่ใน Scandiano ซึ่งดำเนินงานใน Reggio Emilia

E4 เป็นผู้ให้บริการโซลูชันที่ได้รับการยอมรับในยุโรปและเป็นผู้นำในกลุ่มเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น การประมวลผลประสิทธิภาพสูง (HPC) และปัญญาประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม การดำเนินการนี้ยังมองไปข้างหน้าในด้าน การประมวลผลควอนตัม ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ E4 กำลังดำเนินการอยู่แล้วและที่ซึ่งความต้องการเครื่องมือการเงินดิจิทัลที่สามารถขยายได้กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

โครงสร้างข้อตกลง, อายุและการใช้เงินที่ได้

พันธบัตร €5 ล้าน ที่รับประกัน 50% โดย SACE ได้รับการสมัครในส่วนเท่า ๆ กันโดย UniCredit และ CDP เครื่องมือนี้มีอายุหกปี รวมถึงหนึ่งปีของการชำระเงินล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากอายุแล้ว นวัตกรรมที่สำคัญอยู่ที่วิธีการที่ หลักทรัพย์ได้ ถูกออก, จัดการ และบันทึกบนเชน

เงินที่ได้จะใช้ในการลงทุนเชิงกลยุทธ์สำหรับ E4 รวมถึงการขยายสถานที่ Rubiera เพื่อรองรับศูนย์ข้อมูลใหม่ นอกจากนี้ เงินทุนจะสนับสนุนการซื้อและติดตั้งอุปกรณ์และระบบขั้นสูง เสริมสร้างตำแหน่งของบริษัทในโครงสร้างพื้นฐาน HPC และ AI

ธุรกรรมนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าเป็น minibond ที่มีโครงสร้างที่ 250 ของ UniCredit ซึ่งเน้นบทบาทที่ยาวนานของธนาคารในการพัฒนาส่วนนี้สำหรับ SMEs ของอิตาลี นอกจากนี้ยังยืนยันว่าการดิจิทัลสามารถอยู่ร่วมกับเครื่องมือเพิ่มเครดิตแบบดั้งเดิม เช่น การรับประกันและเอกสารที่มีโครงสร้างได้อย่างไร

วงจรชีวิตดิจิทัลเต็มรูปแบบผ่านบล็อกเชนและ BlockInvest

การดำเนินการนี้แนะนำการดิจิทัลเต็มรูปแบบของกระบวนการออกและการจัดการโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งเปิดใช้งานโดยแพลตฟอร์ม BlockInvest แทนกระบวนการที่ใช้กระดาษ วงจรชีวิตของหลักทรัพย์จะถูกจัดการแบบดิจิทัล ตั้งแต่การออกไปจนถึงการโอนรองที่อาจเกิดขึ้น ปรับปรุงประสิทธิภาพและการติดตาม

การโทเค็นของหลักทรัพย์และการลงทะเบียนบนบล็อกเชนสาธารณะ Polygon POS ทำให้เกิดการลดความซับซ้อนอย่างมีนัยสำคัญและความโปร่งใสที่มากขึ้นในการออก ในขณะที่การโอนต่อไปสามารถดำเนินการได้รวดเร็วขึ้น และทุกธุรกรรมจะถูกบันทึกอย่างไม่เปลี่ยนแปลง เพิ่มความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือในการดำเนินงาน

ในกรอบนี้ minibond ที่ถูกโทเค็นครั้งแรกของอิตาลีบนบล็อกเชนสาธารณะเป็นตัวอย่างที่เป็นรูปธรรมของวิธีที่ เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย สามารถสนับสนุน SMEs ได้ นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าธนาคารและสถาบันสาธารณะสามารถร่วมมือกันพัฒนาช่องทางการระดมทุนใหม่ที่ยังคงสอดคล้องกับกฎระเบียบที่มีอยู่ได้อย่างไร

ก้าวไปข้างหน้าสำหรับการโทเค็นสินทรัพย์และการเงินสำหรับ SMEs

โครงการนี้เป็นอีกก้าวหนึ่งในวิวัฒนาการดิจิทัลของตลาดการเงินสู่การโทเค็นสินทรัพย์ ทำให้กระบวนการเร็วขึ้น ติดตามได้มากขึ้น และบูรณาการมากขึ้น นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้โทเค็นสามารถนำไปใช้ไม่เพียงแต่กับปัญหาขององค์กรขนาดใหญ่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงเครื่องมือที่ปรับแต่งสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมด้วย

ในบริบทนี้ UniCredit และ CDP มุ่งมั่นที่จะนำเสนอนวัตกรรมเพื่อประโยชน์ของ SMEs ขยายการเข้าถึงทุนผ่านเครื่องมือดิจิทัลที่มีประสิทธิภาพและเต็มรูปแบบมากขึ้น พันธมิตรเห็นว่า blockchain เป็นชั้นที่ช่วยให้เกิดผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ รวมถึงการประยุกต์ใช้สกุลเงินดิจิทัลและกระบวนการที่ใช้สัญญาอัจฉริยะในอนาคต

ตามที่ฝ่ายต่าง ๆ ระบุ วิธีการนี้สามารถช่วยให้บริษัทอิตาลีระดมทุนเพื่อการเติบโต การวิจัยและพัฒนาในภาคส่วนต่าง ๆ เช่น การประมวลผลประสิทธิภาพสูง ปัญญาประดิษฐ์ และการประมวลผลควอนตัม ซึ่งความเร็วและความน่าเชื่อถือของการระดมทุนมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ

คำแถลงเชิงกลยุทธ์จาก UniCredit, E4 และ CDP

Remo Taricani รองหัวหน้าฝ่ายอิตาลีที่ UniCredit เน้นย้ำถึงความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของโครงการนี้ เขาระลึกว่าธนาคารเป็นหนึ่งในกลุ่มแรกในปี 2017 ที่แนะนำ minibonds เป็นเครื่องมือทางการเงินทางเลือกสำหรับการลงทุนของ SMEs และตั้งแต่นั้นมาก็ได้สนับสนุน ประมาณ 250 SMEs เป็นเงินประมาณ €1.4 พันล้าน โดยส่งออกผลิตภัณฑ์ไปยังภูมิภาคอื่น ๆ

Taricani กล่าวว่าขั้นตอนใหม่นี้ในวิวัฒนาการของเครื่องมือถูกขับเคลื่อนโดยการดิจิทัลและเทคโนโลยีแบบกระจาย รวมถึงการใช้สกุลเงินดิจิทัลที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่านวัตกรรมกำลังถูกนำเสนอในขณะที่ยังคงรักษาหน้าที่หลักของ minibonds เป็นช่องทางการเงินระยะยาวสำหรับเศรษฐกิจจริง

Cosimo Damiano Gianfreda ซีอีโอของ E4 Computer Engineering อธิบายว่าการดำเนินการนี้เป็นแหล่งความพึงพอใจอย่างมากสำหรับบริษัท เขาเน้นว่าความร่วมมือกับ UniCredit ดำเนินมาเป็นเวลาหลายปีแล้ว โดยมีลักษณะเป็นความไว้วางใจและวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์ร่วมกันสำหรับการเติบโตในด้านการประมวลผลประสิทธิภาพสูงและ AI

Gianfreda กล่าวเสริมว่าการเข้าร่วมในโครงการนี้ในด้านของ minibonds ที่ถูกโทเค็นถือเป็นการพัฒนาที่สำคัญสำหรับภาคการเงิน นอกจากนี้ เขาคาดว่าธุรกรรมนี้จะสนับสนุน E4 ในการรวมการเติบโตที่แข็งแกร่งในปัจจุบันและในการเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและความมีชีวิตชีวาสูงที่กำหนดอุตสาหกรรมของตน

Andrea Nuzzi หัวหน้าฝ่ายธุรกิจที่ CDP กำหนดโครงการนี้เป็นหลักฐานเพิ่มเติมของการมุ่งเน้นของ CDP ในด้านนวัตกรรมทางการเงิน เขาชี้ให้เห็นว่าการลงทุนใน minibond ที่ถูกโทเค็นครั้งแรกของอิตาลีบนบล็อกเชนสาธารณะเป็นก้าวสำคัญในเส้นทางที่เริ่มต้นในปี 2024 เมื่อ CDP เริ่มสำรวจประโยชน์ของเทคโนโลยีบล็อกเชนในตลาดทุน

Nuzzi เน้นย้ำว่าธุรกรรมที่ดำเนินการร่วมกับ UniCredit นี้เสริมสร้างความมุ่งมั่นของ CDP ในการสนับสนุนธุรกิจด้วยเครื่องมือขั้นสูงและยืนยันความเป็นผู้นำในกลุ่มการเงินทางเลือก อย่างไรก็ตาม เขายังกล่าวด้วยว่าโครงสร้างที่ใช้บล็อกเชนต้องยังคงเข้าถึงได้และเข้าใจได้สำหรับผู้ออกและนักลงทุน

บทบาทของพันธมิตรหลักในธุรกรรม

สำหรับการออก minibond ดิจิทัลเต็มรูปแบบครั้งแรกในอิตาลี ผู้เล่นเฉพาะทางหลายรายได้มีส่วนร่วมร่วมกับ UniCredit และ CDP BlockInvest ได้จัดหาแพลตฟอร์มเทคโนโลยีที่เปิดใช้งานกระบวนการดิจิทัลแบบครบวงจรและการลงทะเบียนบนเชนของหลักทรัพย์

Weltix ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการทะเบียน เพื่อให้มั่นใจว่าการบำรุงรักษาบันทึกที่เชื่อมโยงกับหลักทรัพย์ที่ถูกโทเค็นอย่างเหมาะสม ในขณะเดียวกัน บริษัทกฎหมายระหว่างประเทศ Simmons & Simmons ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาด้านกฎหมาย เอกสาร และภาษี ช่วยให้โครงสร้างสอดคล้องกับพระราชกฤษฎีกา FinTech และข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่กว้างขึ้น

UniCredit ทำหน้าที่ทั้งเป็นผู้จัดการและผู้สมัคร ในขณะที่ CDP เข้าร่วมเป็นนักลงทุนสถาบัน รวมการสนับสนุนจากภาครัฐเข้ากับความเชี่ยวชาญของภาคเอกชน นอกจากนี้ การมีอยู่ของผู้เชี่ยวชาญหลายรายแสดงให้เห็นว่าธุรกรรมที่ใช้โทเค็นต้องการระบบนิเวศที่ประสานงานกัน

แนวโน้มสำหรับการโทเค็นในตลาดทุนอิตาลี

การดำเนินการนี้บ่งชี้ว่าตลาดทุนของอิตาลีพร้อมที่จะขยายโครงการที่ใช้การโทเค็นสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการเงินสำหรับ SMEs ในระยะกลาง โครงสร้างที่คล้ายกับ minibond ที่ถูกโทเค็นนี้สามารถทำซ้ำได้ในภาคส่วนและขนาดตั๋วที่แตกต่างกัน โดยใช้ประโยชน์จากบล็อกเชนสาธารณะและแพลตฟอร์มเฉพาะ

หากนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายมากขึ้น โซลูชันเหล่านี้สามารถลดเวลาการชำระบัญชี ลดต้นทุนการดำเนินงาน และเพิ่มความโปร่งใสสำหรับทั้งผู้ออกและนักลงทุน นอกจากนี้ยังอาจเปิดประตูสู่รูปแบบใหม่ของสภาพคล่องรอง โดยมีเงื่อนไขว่ากรอบการกำกับดูแลและโครงสร้างพื้นฐานยังคงพัฒนาไปพร้อมกับนวัตกรรม

โดยรวมแล้ว ความคิดริเริ่มของ UniCredit และ CDP กับ E4 แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถก้าวข้ามการทดลองไปสู่กรณีการใช้งานที่เป็นรูปธรรมและขยายขนาดได้สำหรับการเงินองค์กรในอิตาลี