ในช่วงสองวันที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีได้เผชิญกับช่วงเวลาของความตึงเครียดอย่างมาก โดยมีการชำระบัญชีมากกว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ ในบริบทนี้ บิทคอยน์กำลังแกว่งตัวอยู่รอบๆ 104,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ทดสอบความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างหนัก และทำให้ประมาณ 30% ของอุปทานทั้งหมดของบิทคอยน์อยู่ในสถานะ “sott’acqua” หรือถูกถือครองในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด ข้อมูลนี้ทำให้เกิดคำถามสำคัญ: เรากำลังเผชิญกับการปรับฐานชั่วคราวหรือการรีเซ็ตตลาดอย่างแท้จริง?
Summary
พลวัตเบื้องหลังการล่มสลาย: การวิเคราะห์โดย Jake Kennis
Jake Kennis, นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสจาก Nansen, ได้ติดตามข้อมูล on-chain อย่างใกล้ชิดเพื่อทำความเข้าใจพลวัตที่กำลังขับเคลื่อนช่วงความไม่แน่นอนนี้ให้ดียิ่งขึ้น ตามที่ Kennis กล่าว ยังไม่ชัดเจนว่าความกดดันแบบ bear นี้จะคงอยู่ได้นานแค่ไหน ตลาดได้ทำลายระดับสำคัญบางระดับในสินทรัพย์หลักหลายรายการ ซึ่งเป็นการกระตุ้นแรงเฉื่อยของฝั่ง bear และทำให้นึกถึงเหตุการณ์การชำระบัญชีเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม เมื่อการขาดแคลนคำสั่งซื้อทำให้ altcoin หลายตัวมีความเปราะบาง
เหตุการณ์การชำระบัญชีในขนาดนี้, Kennis อธิบายว่า, มักจะต้องใช้เวลาหลายสัปดาห์กว่าจะถูกดูดซับเข้าสู่ตลาดอย่างสมบูรณ์ ก่อนที่จะมีทิศทางที่ชัดเจนปรากฏขึ้น ในขณะเดียวกัน ความผันผวนยังคงสูงและความเชื่อมั่นของผู้ประกอบการถูกทดสอบอย่างหนัก
Bitcoin: สัญญาณที่ควรติดตามสำหรับอนาคต
สำหรับ bitcoin นักวิเคราะห์กำลังรอคอยสัญญาณของความแข็งแกร่ง: การฟื้นตัวอย่างชัดเจนและการกลับคืนสู่ระดับเทคนิคที่สำคัญจะเป็นสิ่งจำเป็นในการทำความเข้าใจว่ามันเป็นเพียงช่วงของการขายระยะสั้นหรือจุดเริ่มต้นของการปรับฐานที่ลึกขึ้น อีกปัจจัยสำคัญที่ต้องสังเกตคือ กระแสของ ETF: ตั้งแต่วันที่ 29 ตุลาคม ทั้ง Bitcoin และ Ethereum ได้บันทึกการออกสุทธิที่สำคัญจาก ETF spot หลัก ในขณะที่ Solana ยังคงดึงดูดกระแสเงินเข้า แม้ว่าประสิทธิภาพด้านราคาจะไม่โดดเด่นก็ตาม
การเคลื่อนไหวเหล่านี้บ่งชี้ว่า ในขณะที่ส่วนหนึ่งของเงินทุนกำลังเคลื่อนย้ายออกจากผลิตภัณฑ์การเงินแบบดั้งเดิมที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอเรนซี สินทรัพย์อื่นๆ เช่น Solana ยังคงสามารถดึงดูดความสนใจของนักลงทุนได้ อาจเป็นเพราะการมองหาโอกาสใหม่ๆ หรือการกระจายความเสี่ยง
กิจกรรม on-chain และความผันผวน: ข้อมูลบอกอะไรบ้าง
แม้จะมีแรงกดดันด้านราคา แต่กิจกรรมบนเครือข่ายยังคงมีเสถียรภาพในระดับหนึ่ง จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานและการทำธุรกรรมไม่ได้แสดงถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าฐานผู้ใช้ยังคงใช้เครือข่ายอยู่ อีกหนึ่งปัจจัยที่น่าสนใจคือปริมาณการซื้อขายบน DEX (exchange decentralizzati) ซึ่งในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้มีการเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจาก Solana, Ethereum, BNB, Base และ Arbitrum.
การมีอยู่ของเลเวอเรจทางการเงินที่สูงในตลาดอนุพันธ์มีส่วนช่วยเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น สถานการณ์นี้บ่งชี้ว่าตลาดอาจยังคงไม่เสถียรอยู่สักระยะ โดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจนจนกว่าการเก็งกำไรจะหมดไปและเกิดสมดุลใหม่ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน
สถานการณ์ที่เป็นไปได้: การปรับฐานหรือการรีเซ็ต?
คำถามที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนตั้งขึ้นคือว่าช่วงนี้เป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิคหรือเป็นจุดเริ่มต้นของการรีเซ็ตตลาดที่กว้างขึ้น ตามที่ Jake Kennis กล่าวไว้ ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปอย่างแน่ชัด ผู้ดำเนินการกำลังติดตามอย่างใกล้ชิดกับกระแสสภาพคล่อง ข้อมูล on-chain และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น เพื่อรอคอยสัญญาณที่จะสามารถชี้แจงทิศทางในอนาคตของตลาดได้
ในอดีต ช่วงของการขายออกอย่างรุนแรงเช่นนี้มักตามมาด้วยการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหรือช่วงเวลาที่ยาวนานของความอ่อนแอ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความสามารถของ bitcoin ในการกลับมายึดระดับทางเทคนิคที่สำคัญและการกลับมาของความเชื่อมั่นจากนักลงทุนสถาบัน ซึ่งมักจะวัดได้จากกระแสเงินใน ETF โดยตรง
Solana และอื่นๆ: ใครที่ยังคงยืนหยัดท่ามกลางพายุ
ข้อมูลที่ปรากฏอย่างชัดเจนจากช่วงตลาดนี้คือความยืดหยุ่นของ Solana แม้ว่าราคาจะอ่อนตัวลง แต่ Solana ยังคงดึงดูดกระแสเงินเข้ามาและนำปริมาณการซื้อขายบน DEX ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนบางส่วนยังคงเห็นศักยภาพในสินทรัพย์นี้และระบบนิเวศของมัน นอกจากนี้ Ethereum, BNB, Base และ Arbitrum ยังแสดงสัญญาณของความมีชีวิตชีวาในด้านการทำธุรกรรมแบบกระจายศูนย์ ยืนยันว่า นวัตกรรมและกิจกรรมของผู้ใช้ยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญสำหรับการรักษาตลาด
บทสรุป: ความระมัดระวังและการติดตามอย่างต่อเนื่อง
ตลาดคริปโตเคอเรนซีกำลังอยู่ในช่วงของความไม่แน่นอนอย่างมาก โดยที่ bitcoin กำลังแกว่งตัวอยู่ในระดับที่สำคัญและมีส่วนหนึ่งของอุปทานที่ขาดทุน การชำระบัญชีที่เป็นประวัติการณ์ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมาได้เน้นย้ำถึงความเปราะบางของสินทรัพย์บางประเภทและความจำเป็นในการติดตามข้อมูล on-chain และกระแสเงินทุนอย่างใกล้ชิด
นักวิเคราะห์อย่าง Jake Kennis จาก Nansen แนะนำให้ระมัดระวัง: มีเพียงการฟื้นตัวที่ชัดเจนและการกลับคืนสู่ระดับสำคัญเท่านั้นที่จะสามารถขจัดข้อสงสัยเกี่ยวกับการรีเซ็ตตลาดที่เป็นไปได้ ในขณะเดียวกัน ความสนใจยังคงสูงต่อ ETF, กิจกรรม on-chain และการเคลื่อนไหวของสภาพคล่อง เพื่อรอดูว่านี่จะเป็นเพียงช่วงเวลาที่ไม่ดีหรือจุดเริ่มต้นของเฟสใหม่สำหรับโลกคริปโต
