แนวโน้มราคา Bitcoin พุ่งทะลุ 63,000 ดอลลาร์ ขณะที่กองทุน ETF ไหลออก 390 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มราคาของบิตคอยน์ ดูมีเสถียรภาพมากขึ้นเล็กน้อย ในวันจันทร์ โดยโทเคนดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 63,000 ดอลลาร์ ได้อีกครั้งหลังจากช่วงผันผวนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่การดีดตัวครั้งนี้มาพร้อมเครื่องหมายดอกจัน: กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ เพิ่งมียอดไหลออกสุทธิ 390 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลออกประจำสัปดาห์ที่หนักที่สุดในรอบหกสัปดาห์ ทั้งที่บิตคอยน์เคลื่อนไหวตามการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างเงียบ ๆ ภาพที่ปะปนกันนี้ ทั้งในมุมของการรีบาวด์เพื่อคลายความกังวลและการถอยของนักลงทุน สะท้อนให้เห็นสถานะของตลาดคริปโตในภาพรวมตอนนี้: ฟื้นตัวอย่างระมัดระวัง แต่ยังห่างไกลจากความมั่นใจ

ประเด็นสำคัญ

• บิตคอยน์ปรับขึ้น 0.8% นับตั้งแต่เที่ยงคืนวันจันทร์ตามเวลา UTC ทรงตัวเหนือ 63,000 ดอลลาร์ ขณะเคลื่อนไหวตามการดีดตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ
• กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดไหลออกสุทธิ 390 ล้านดอลลาร์ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ ขณะที่กองทุน Solana มียอดไหลเข้าสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม
• Alex Thorn จาก Galaxy Digital ปรับลดโอกาสที่ Clarity Act จะผ่านเป็นกฎหมายในปี 2026 ลงมาเหลือราว 10% จากเดิม 75% ในเดือนพฤษภาคม
• สถานะสัญญาเปิดของบิตคอยน์ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ราว 750,000 BTC ขณะที่สภาพคล่องที่เบาบางเมื่อเทียบกับสถานะเชิงมูลค่าที่ 48,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มโอกาสของความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง
• ดัชนีวัดความเชื่อมั่นของตลาดยังให้สัญญาณผสมกัน: ดัชนี Fear and Greed อยู่ที่ 38/100 ขณะที่ Altcoin Season Index ฟื้นตัวขึ้นมาที่ 46/100

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และความสัมพันธ์กับตลาด

บิตคอยน์ทรงตัวเหนือระดับ 63,000 ดอลลาร์ในวันจันทร์ เพิ่มขึ้นราว 0.8% นับตั้งแต่เที่ยงคืนตามเวลา UTC ขณะที่ดีดกลับขึ้นมาเล็กน้อยจากการร่วงลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยไม่มีปัจจัยเฉพาะทางคริปโตที่ชัดเจนเป็นตัวกระตุ้น การเคลื่อนไหวครั้งนี้ดูเหมือนจะอาศัยแรงหนุนจากบรรยากาศรับความเสี่ยงในตลาดการเงินดั้งเดิมที่ดีขึ้น โดยสัญญาฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ปรับขึ้น 0.5% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 กรกฎาคม

ความสัมพันธ์ดังกล่าวมีความสำคัญ เมื่อ แนวโน้มราคา ของบิตคอยน์เคลื่อนไหวสอดคล้องกับดัชนีหุ้นเทคโนโลยีมากกว่าข่าวเฉพาะในวงการคริปโต นั่นบ่งชี้ว่าปัจจัยมหภาค ไม่ใช่ปัจจัยเฉพาะภาคส่วน กำลังเป็นตัวกำหนดจังหวะในตอนนี้ สำหรับเทรดเดอร์ที่รอการเบรกขึ้นหรือลงอย่างชัดเจน การซื้อขายในวันจันทร์จึงเป็นเพียงช่วงทรงตัว มากกว่าจะให้สัญญาณที่ชัดเจน

กระแสเงินใน ETF สะท้อนแนวโน้มที่แตกต่าง

การดีดตัวของราคาสปอตบิตคอยน์ดูขัดแย้งกับข้อมูล ETF ของสัปดาห์ที่แล้ว กองทุนบิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดไหลออกสี่วันแยกกัน รวมถึงการขาดทุนต่อเนื่องสามวันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม รวมเป็นยอดไหลออกสุทธิ 390 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการดึงเงินออกจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้มากที่สุดในรอบหกสัปดาห์

กิจกรรมใน ETF ของอีเธอร์ยังคงซบเซาเมื่อเทียบกัน ขณะที่กองทุน Solana กลับเล่าเรื่องราวที่ต่างออกไปโดยสิ้นเชิง ด้วยการดึงดูด กระแสเงินไหลเข้าสูงสุดประจำสัปดาห์ นับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ความแตกต่างนี้น่าจับตา: แม้ความต้องการของสถาบันต่อการเปิดรับบิตคอยน์ดูจะเย็นลงในระยะสั้น แต่เม็ดเงินกำลังหมุนไปยังสินทรัพย์อื่น แทนที่จะไหลออกจากคริปโตทั้งหมด ซึ่งเป็นความแตกต่างที่สำคัญสำหรับผู้ที่พยายามอ่านอารมณ์พื้นฐานของตลาด

มุมมองด้านกฎระเบียบ: ความเป็นไปได้ของ Clarity Act ลดลง

ปัจจัยกดดันต่อความเชื่อมั่นที่สำคัญกว่าน่าจะมาจากด้านกฎระเบียบมากกว่าปัจจัยเทคนิค หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Research Alex Thorn ปรับลดโอกาสที่ Clarity Act จะผ่านเป็นกฎหมายในปี 2026 ลงมาเหลือราว 10% เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม จากเดิมที่เคยประเมินไว้ 75% ในเดือนพฤษภาคม ตลาดทำนาย (prediction markets) ก็มีท่าทีสงสัยในทิศทางเดียวกัน โดยประเมินโอกาสไว้ราว 17%

ชะตากรรมของร่างกฎหมายฉบับนี้ขึ้นอยู่กับการลงมติ cloture ที่กำหนดไว้ในวันที่ 15 กันยายน หลังจากวุฒิสภากลับจากการปิดสมัยประชุม แม้ผู้ติดตามตลาดจำนวนมากจะเตรียมใจไว้แล้วสำหรับความล่าช้าอีกครั้ง การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังต่อกฎหมายคริปโตลักษณะนี้มักส่งผลต่อการจัดพอร์ตของสถาบันล่วงหน้าก่อนการลงมติอย่างเป็นทางการ เพราะผู้จัดสรรเงินรายใหญ่โดยมากจะรอความชัดเจนด้านกฎระเบียบก่อนจะอัดฉีดเงินทุนใหม่ การที่ Clarity Act ติดหล่มเช่นนี้จึงทำให้ความไม่แน่นอนยังคงอยู่เต็มที่ ซึ่งช่วยอธิบายได้ว่าทำไมกระแสเงินใน ETF จึงเริ่มลังเลมากขึ้น ทั้งที่ราคาสปอตเริ่มทรงตัวแล้ว

ตราสารอนุพันธ์และตัวชี้วัดความเชื่อมั่นตลาด

ภายใต้ผิวน้ำ การจัดตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์กำลังส่งสัญญาณที่ปะปนกันอย่างแท้จริง อัตราส่วน long-short ของ taker ในช่วง 24 ชั่วโมงยังคงสมดุล สานต่อแนวโน้มที่เห็นมาตั้งแต่วันศุกร์ และจากตัวชี้วัดนี้เพียงอย่างเดียวก็ยังไม่เห็นทิศทางที่ชัดเจน

อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องเป็นประเด็นที่ควรจับตา สถานะสัญญาเปิดเชิงมูลค่าของบิตคอยน์อยู่ที่ 48,000 ล้านดอลลาร์ เกือบสองเท่าของปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมง โดย XRP แสดงความไม่สมดุลในลักษณะเดียวกัน ช่องว่างระหว่างขนาดสถานะกับสภาพคล่องที่มีอยู่หมายความว่า หากเกิดเหตุการณ์ลิควิดขนาดใหญ่ อาจต้องเจอกับสมุดคำสั่งซื้อขายที่บาง ส่งผลให้ความผันผวนของราคาถูกขยายตัว แทนที่จะถูกดูดซับอย่างราบรื่น ในเชิงสัญญา สถานะสัญญาเปิดของบิตคอยน์ลดลงมาอยู่ราว 750,000 BTC จาก 760,000 BTC เมื่อวันศุกร์ ซึ่งเป็นรูปแบบที่เกิดซ้ำตั้งแต่เดือนเมษายน โดยการพุ่งขึ้นเหนือระดับดังกล่าวมักอยู่ได้ไม่นาน ในทางกลับกัน ฟิวเจอร์สของ XRP ยังคงยืนอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือน ขณะที่การจัดตำแหน่งในอีเธอร์และ Solana ยังถือว่าเบากว่าเมื่อเทียบกัน

สัญญาณในระดับโทเคนก็แตกออกเป็นสองทางเช่นกัน โทเคน CC ของ Canton Network ร่วงลงมากกว่า 1.5% ใน 24 ชั่วโมง ทั้งที่สถานะสัญญาเปิดในฟิวเจอร์สของมันเพิ่มขึ้นกว่า 5% ซึ่งโดยทั่วไปเป็นสัญญาณว่าฝั่งหมีเริ่มสะสมสถานะชอร์ต เสริมด้วยอัตรา funding ที่เป็นลบ ขณะที่ ZEC ซึ่งเน้นความเป็นส่วนตัวเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม โดยมีสถานะสัญญาเปิดเพิ่มขึ้นควบคู่กับค่า cumulative volume delta ที่เป็นบวก และอัตรา funding ใกล้ +10% บ่งชี้ว่าฝั่งกระทิงกำลังรุกหนักมากขึ้นในสินทรัพย์ตัวนี้

แม้ การจัดตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์คริปโต จะให้สัญญาณที่ปะปนกัน แต่ดัชนีความผันผวนกลับสงบผิดปกติ ดัชนีความผันผวนโดยนัย 30 วันของบิตคอยน์และอีเธอร์อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี สอดคล้องกับภาวะซบเซาใน VIX ของวอลล์สตรีท ซึ่งอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม บนแพลตฟอร์ม Deribit ส่วนเบี่ยงเบนของออปชันสำหรับ BTC และ ETH แสดงให้เห็นถึงแรงซื้อฝั่ง call ที่ปลายโค้งด้านหน้า บ่งชี้มุมมองเชิงบวกในระยะสั้นที่ยังคงอยู่ แม้รายงานบันทึกการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ อย่างไรก็ตาม การจัดอันดับตามปริมาณการซื้อขายแสดงให้เห็นว่า ทั้ง call และ put ต่างก็เป็นหนึ่งในตราสารที่มีการซื้อขายมากที่สุดของแต่ละสินทรัพย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังป้องกันความเสี่ยงทั้งสองทิศทาง มากกว่าจะเทน้ำหนักไปที่ผลลัพธ์ด้านใดด้านหนึ่ง

ตลาด Altcoin และตัวชี้วัดความเชื่อมั่น

ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นในภาพกว้างสะท้อนตลาดที่กำลังละลายความกลัวอย่างระมัดระวัง มากกว่าจะเป็นภาวะกระทิงอย่างมั่นใจ ดัชนี Fear and Greed ของ CoinMarketCap อยู่ที่ 38 จาก 100 ซึ่งยังอยู่ในโซน “กลัว” อย่างชัดเจน ขณะที่ Altcoin Season Index ของแพลตฟอร์มเดียวกันขยับขึ้นมาที่ 46 จาก 100 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดที่ 36 เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ขณะที่ความเชื่อมั่นเริ่มไหลกลับเข้าสู่โทเคนขนาดเล็กบางส่วน

การฟื้นตัวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในผลการดำเนินงานของโทเคนรายตัว โทเคน PUMP ของ Pump.fun เป็นหนึ่งในผู้ชนะโดดเด่นของวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้น 7.8% นับตั้งแต่เที่ยงคืน พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่พุ่งขึ้น 55% แตะ 90 ล้านดอลลาร์ ZEC ขยายการปรับตัวขึ้นต่ออีก 4.7% มาซื้อขายใกล้ 508 ดอลลาร์ ต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แข็งแกร่งของเหรียญเน้นความเป็นส่วนตัวที่ตามหลังการดีดตัวของ XMR ด้าน MORPHO ปรับขึ้น 5% มาที่ 2.07 ดอลลาร์ พลิกฟื้นบางส่วนจากความอ่อนแอเมื่อวันศุกร์และนำกลุ่มโทเคน DeFi ให้ปรับตัวขึ้น ขณะที่ HYPE เพิ่มขึ้น 3.53% มาที่ 59.08 ดอลลาร์ เดินหน้าปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ผลตอบแทนสะสมราว 2% ในรอบสัปดาห์ ไม่ใช่ทุกเหรียญทางเลือกที่ร่วมขบวน FET ร่วงลง 1.56% มาที่ 0.1196 ดอลลาร์ คืนกำไรบางส่วนจากสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่โทเคนที่เชื่อมโยงกับธีม AI สูญเสียโมเมนตัม

คำถามที่พบบ่อย

อะไรเป็นสาเหตุของกระแสเงินไหลออกล่าสุดจากกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ?

กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดไหลออกสุทธิ 390 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนระยะสั้นต่อผลิตภัณฑ์เหล่านี้ที่อ่อนแอลง

ราคาบิตคอยน์เคลื่อนไหวอย่างไรเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ?

บิตคอยน์ทรงตัวเหนือ 63,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.8% นับตั้งแต่เที่ยงคืนวันจันทร์ตามเวลา UTC และดูเหมือนจะเคลื่อนไหวตามการดีดตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ปรับขึ้น 0.5%

มุมมองปัจจุบันต่อโอกาสที่ Clarity Act จะผ่านในปี 2026 เป็นอย่างไร?

หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Digital คือ Alex Thorn ได้ปรับลดความเป็นไปได้ที่ Clarity Act จะผ่านเป็นกฎหมายในปี 2026 ลงมาเหลือราว 10% จากเดิม 75% ในเดือนพฤษภาคม

ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ความเสี่ยงอะไรบ้าง?

สภาพคล่องที่เบาบางเมื่อเทียบกับสถานะสัญญาเปิดอาจเพิ่มความเสี่ยงของการเหวี่ยงตัวของราคา หากเกิดเหตุการณ์ลิควิดขึ้น ขณะที่การจัดตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ให้สัญญาณทั้งเชิงลบและเชิงบวกปะปนกันในแต่ละโทเคน ทำให้การอ่านทิศทางตลาดในระยะสั้นซับซ้อนมากขึ้น

{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”อะไรเป็นสาเหตุของกระแสเงินไหลออกล่าสุดจากกองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”กองทุน ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐฯ มียอดไหลออกสุทธิ 390 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนระยะสั้นต่อผลิตภัณฑ์เหล่านี้ที่อ่อนแอลง”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ราคาบิตคอยน์เคลื่อนไหวอย่างไรเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”บิตคอยน์ทรงตัวเหนือ 63,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.8% นับตั้งแต่เที่ยงคืนวันจันทร์ตามเวลา UTC และดูเหมือนจะเคลื่อนไหวตามการดีดตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ปรับขึ้น 0.5%.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”มุมมองปัจจุบันต่อโอกาสที่ Clarity Act จะผ่านในปี 2026 เป็นอย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Galaxy Digital คือ Alex Thorn ได้ปรับลดความเป็นไปได้ที่ Clarity Act จะผ่านเป็นกฎหมายในปี 2026 ลงมาเหลือราว 10% จากเดิม 75% ในเดือนพฤษภาคม.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ความเสี่ยงอะไรบ้าง?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”สภาพคล่องที่เบาบางเมื่อเทียบกับสถานะสัญญาเปิดอาจเพิ่มความเสี่ยงของการเหวี่ยงตัวของราคา หากเกิดเหตุการณ์ลิควิดขึ้น ขณะที่การจัดตำแหน่งในตลาดอนุพันธ์ให้สัญญาณทั้งเชิงลบและเชิงบวกปะปนกันในแต่ละโทเคน ทำให้การอ่านทิศทางตลาดในระยะสั้นซับซ้อนมากขึ้น.”}}]}

บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยทีมบรรณาธิการแล้ว