เทรดเดอร์ทองคำกำลังกลั้นหายใจรอดูสถานการณ์ โดยที่ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ (CPI) กำลังจะประกาศและคาดว่าจะเขย่าตลาด ราคาทองคำได้ปรับขึ้นมาที่ราวๆ 4,400 ดอลลาร์ ต่อออนซ์ในวันพุธ ต่อเนื่องจากแรงดีดตัวที่ทำให้นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนักว่าข้อมูลเงินเฟ้อราคาทองคำครั้งถัดไปจะเปลี่ยนเส้นทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อย่างไร เมื่อรวมกับ ภาวะเผชิญหน้าที่ตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ และการเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางจีน แรงขาขึ้นรอบล่าสุดของทองคำจึงดูไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นการบรรจบกันของปัจจัยหลายด้านที่ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน
Summary
ประเด็นสำคัญ
- ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.7% มาที่ราว 4,400.02 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพุธ ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 0.4% มาที่ 4,459.30 ดอลลาร์ ก่อนการประกาศ CPI ของสหรัฐ
- กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำต่อเนื่องเป็นวันที่ห้า ดันการถือครองรวมขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์
- ธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรองราว 640,000 ทรอยออนซ์ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นเดือนที่ 21 ติดต่อกันของการเข้าซื้อ
- ทองคำจำเป็นต้องทะลุระดับ 4,460 ดอลลาร์และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันบริเวณ 4,495 ดอลลาร์อย่างยั่งยืน เพื่อเปิดทางไปสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ ตามมุมมองของ Tony Sycamore จาก IG
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซยังคงสร้างความปั่นป่วนให้ตลาดพลังงาน เพิ่มมิติด้านภูมิรัฐศาสตร์ให้กับเรื่องเงินเฟ้อ
ราคาทองคำปรับขึ้นก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ
ราคาทองคำขยับสูงขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์กำลังกำหนดสถานะก่อนการประกาศข้อมูลที่อาจชี้นำการตัดสินใจครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ เวลาประมาณ 07:22 น. ตามเวลา GMT ในวันพุธ ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.7% มาที่ 4,400.02 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ สัญญาฟิวเจอร์สทองคำสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% แตะ 4,459.30 ดอลลาร์ ราคาซิลเวอร์เพิ่มขึ้น 1.8% มาที่ 65.88 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่แพลทินัมเพิ่มขึ้น 0.7% มาที่ 1,755.16 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าการดีดตัวไม่ได้จำกัดอยู่แค่ทองคำแท่งเท่านั้น
ความเคลื่อนไหวของราคาและการจัดวางสถานะในตลาด
บรรยากาศในหมู่เทรดเดอร์ออกไปในเชิงระมัดระวังมากกว่าความคึกคัก ตลาดกำลังจับตา รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ (CPI) อย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจช่วยลดหรือกระตุ้นความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ตลาดสวอปได้สะท้อนโอกาสราว 50-50 สำหรับการขยับดอกเบี้ยขึ้นหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นสถานการณ์แบบโยนเหรียญที่ทำให้ทั้งฝั่งกระทิงทองคำและผู้สงสัยยังคงตึงเครียด หากตัวเลข CPI ออกมาต่ำกว่าคาด น่าจะช่วยลดแรงกดดันต่อ Fed ในการตรึงดอกเบี้ยไว้สูง ส่งเสริมเสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ไร้ดอกผล ในทางกลับกัน ตัวเลขที่ร้อนแรงกว่าน่าจะให้ผลตรงกันข้าม
อุปสงค์จากนักลงทุนและกระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF
ความต้องการจากสถาบันเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการปรับขึ้นของราคาสปอต กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำขยายต่อเนื่องเป็นวันที่ห้า ดันการถือครองรวมขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ การเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องจากกองทุน ETF ลักษณะนี้มักบ่งชี้ว่าเป็นเงินทุนมืออาชีพ ไม่ใช่แค่การเก็งกำไรจากรายย่อย ซึ่งเป็นรายละเอียดสำคัญสำหรับผู้ที่พยายามประเมินว่าการดีดตัวรอบนี้มีโอกาสยืนระยะได้มากน้อยเพียงใด
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคาทองคำท่ามกลางความผันผวนของตลาดพลังงาน
บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากภาวะเผชิญหน้าที่ไร้ข้อยุติในหนึ่งในเส้นทางเดินเรือที่สำคัญที่สุดของโลก ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ตลาดพลังงานผันผวน และความผันผวนดังกล่าวกำลังส่งผ่านโดยตรงมาสู่การเคลื่อนไหวของราคาทองคำ
การปิดช่องแคบฮอร์มุซและการทูตในภูมิภาค
อิหร่านระบุว่าจะปิดเส้นทางเดินเรือนี้ต่อไปจนกว่าสหรัฐจะยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่านและจ่ายค่าชดเชยจากการโจมตีทางทหาร มีรายงานความเคลื่อนไหวทางการทูต รวมถึงการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมาน และรัฐมนตรีกลาโหมของปากีสถานได้ระบุว่าสหรัฐและอิหร่านใกล้บรรลุข้อตกลง แม้กระนั้น อิหร่านก็ยังไม่เปลี่ยนแปลงข้อเรียกร้องหลัก ทำให้สถานการณ์ยังไม่คลี่คลาย นอกจากนี้ยังมีรายงานการโจมตีเรือเดินสมุทรแยกต่างหากในช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับ เอล-มันเดบ จากทั้งฝ่ายสหรัฐและกลุ่มฮูตี เฮลิคอปเตอร์ของกองทัพเรือสหรัฐได้ยิงใส่เรือบรรทุกสินค้าในอ่าวโอมาน และโดรนได้โจมตีโรงกลั่นน้ำมันในลิเบีย เหตุการณ์ต่อเนื่องเหล่านี้ทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงในตลาดพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง
ผลกระทบต่อราคาพลังงานและความคาดหวังเงินเฟ้อ
ประเด็นนี้สำคัญต่อทองคำ เพราะราคาพลังงานที่สูงขึ้นจากความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักด้านการขนส่งอาจสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อเงินเฟ้อ ซึ่งน่าจะทำให้ Fed ยังคงมีท่าทีระมัดระวังต่อการปรับลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์อย่างทองคำที่ไม่ให้ดอกผลเพิ่มสูงขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เดียวกันที่เขย่าตลาดน้ำมัน กำลังถูกนำมาคำนวณโดยตรงในสมการเงินเฟ้อที่เทรดเดอร์ทองคำพยายามจะประเมินราคา
การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของจีนสะท้อนอุปสงค์เชิงสถาบันที่ยังแข็งแกร่ง
นอกเหนือจากพาดหัวข่าวเรื่อง CPI และเส้นทางเดินเรือ หนึ่งในแรงหนุนที่มั่นคงที่สุดของทองคำคือธนาคารกลางที่ยังคงทยอยเพิ่มทองคำสำรองอย่างเงียบๆ เดือนแล้วเดือนเล่า
การเพิ่มขึ้นของทองคำสำรองของธนาคารประชาชนจีน
ธนาคารประชาชนจีน เพิ่มทองคำสำรองเป็นเดือนที่ 21 ติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม โดยเพิ่มราว 640,000 ทรอยออนซ์ ทำให้การถือครองรวมอยู่ที่ 76.08 ล้านออนซ์ ความสม่ำเสมอในลักษณะนี้ — การเข้าซื้อ 21 เดือนติดต่อกัน — บ่งชี้ว่านี่ไม่ใช่การเทรดเชิงฉวยโอกาส แต่เป็นการสะสมเชิงกลยุทธ์ระยะยาว ซึ่งน่าจะเชื่อมโยงกับความพยายามที่กว้างขึ้นในการกระจายสำรองออกจากสกุลเงินอื่น
บทบาทของกองทุน ETF ทองคำที่มีทองคำหนุนหลังของจีน
กองทุน ETF ทองคำที่มีทองคำหนุนหลังของจีนยังคงดึงดูดผู้ซื้ออย่างต่อเนื่อง สะท้อนอุปสงค์เชิงสถาบันที่มั่นคงซึ่งดำเนินไปควบคู่กับการเข้าซื้อของธนาคารกลาง เมื่อรวมกันแล้ว กระแสเหล่านี้ตอกย้ำแนวคิดที่ว่าความต้องการทองคำในตอนนี้ไม่ใช่แค่เรื่องของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ฝั่งตะวันตกเท่านั้น แต่เป็นปรากฏการณ์ระดับโลก โดยมีสถาบันจีนเข้ามามีบทบาทที่มองเห็นได้ชัดเจนมากขึ้น
แนวต้านเชิงเทคนิคและเป้าหมายราคาทองคำ
การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของทองคำอาจขึ้นอยู่กับว่าราคาจะสามารถทะลุกรอบแนวต้านแคบๆ ที่กดดันการดีดตัวรอบล่าสุดได้หรือไม่ ทองคำกำลังเผชิญกับ แนวต้านสำคัญบริเวณ 4,460 ดอลลาร์ ถึง 4,495 ดอลลาร์ และการทะลุเหนือโซนดังกล่าวอย่างชัดเจนถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการวิ่งขึ้นสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์
ระดับแนวต้านปัจจุบัน
นักวิเคราะห์จาก Saxo Bank ชี้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันบริเวณ 4,500 ดอลลาร์ เป็นอุปสรรคสำคัญถัดไปหลังจากที่ทองคำทะลุระดับ 4,200 ดอลลาร์ขึ้นมา พร้อมกับแนวต้านที่กระจุกตัวอยู่รอบ 4,460 ดอลลาร์ สองระดับนี้ทับซ้อนกันโดยประมาณ ซึ่งเป็นเหตุผลที่เทรดเดอร์มองช่วง 4,460 ถึง 4,495 ดอลลาร์ว่าเป็นบททดสอบที่แท้จริงสำหรับทิศทางระยะสั้นของทองคำ
มุมมองนักวิเคราะห์ตลาดต่อการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต
Tony Sycamore นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสที่ IG ระบุว่าการปรับตัวลงล่าสุดของทองคำจากระดับ 4,435 ดอลลาร์ เกิดจากการขายทำกำไรก่อนการประกาศรายงาน CPI จากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ Fed และจากการปรับขึ้นของราคาพลังงาน เขาเสริมว่า การทะลุเหนือระดับ 4,460 ดอลลาร์และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันบริเวณ 4,495 ดอลลาร์อย่างยั่งยืนจะเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นในการเปิดทางไปสู่ระดับ 5,000 ดอลลาร์ กรอบมองดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าทองคำกำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนที่สำคัญ: หากผ่านระดับเหล่านี้ไปได้ โมเมนตัมอาจเร่งตัวขึ้น แต่หากมีสัญญาณเชิงเข้มงวดจาก Fed รอบใหม่หรือข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรง ก็อาจส่งราคากลับลงไปใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุดได้ไม่ยาก
ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีจะมอบมุมมองเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อให้ตลาดก่อนการประชุมครั้งถัดไปของ Fed ทำให้เทรดเดอร์มีข้อมูลอีกหนึ่งชุดไว้พิจารณาควบคู่กับ CPI ในการตัดสินใจว่าการไต่ระดับของทองคำเข้าใกล้ 4,500 ดอลลาร์ครั้งนี้มีพื้นฐานรองรับจริงหรือกำลังชนกำแพงแนวต้านที่ยังไม่สามารถฝ่าได้
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมราคาทองคำจึงปรับขึ้นก่อนการประกาศ CPI ของสหรัฐ?
ราคาทองคำปรับขึ้นเพราะนักลงทุนคาดการณ์ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ
ช่องแคบฮอร์มุซส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?
ความตึงเครียดและการปิดช่องแคบฮอร์มุซทำให้ตลาดพลังงานผันผวน ซึ่งช่วยหนุนบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
ธนาคารกลางจีนมีบทบาทอย่างไรในตลาดทองคำ?
ธนาคารกลางจีนได้เพิ่มทองคำสำรองอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มราว 640,000 ทรอยออนซ์ในเดือนกรกฎาคม สะท้อนอุปสงค์เชิงสถาบันที่ยังดำเนินอยู่
ระดับเทคนิคสำคัญของราคาทองคำในปัจจุบันคืออะไร?
ทองคำกำลังเผชิญแนวต้านบริเวณ 4,460 ถึง 4,495 ดอลลาร์ โดยระดับ 5,000 ดอลลาร์ถูกมองว่าเป็นเป้าหมายสำคัญถัดไปหากสามารถทะลุผ่านช่วงดังกล่าวได้
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”ทำไมราคาทองคำจึงปรับขึ้นก่อนการประกาศ CPI ของสหรัฐ?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ราคาทองคำปรับขึ้นเพราะนักลงทุนคาดการณ์ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐ ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ช่องแคบฮอร์มุซส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ความตึงเครียดและการปิดช่องแคบฮอร์มุซทำให้ตลาดพลังงานผันผวน ซึ่งช่วยหนุนบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ธนาคารกลางจีนมีบทบาทอย่างไรในตลาดทองคำ?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ธนาคารกลางจีนได้เพิ่มทองคำสำรองอย่างต่อเนื่อง โดยเพิ่มราว 640,000 ทรอยออนซ์ในเดือนกรกฎาคม สะท้อนอุปสงค์เชิงสถาบันที่ยังดำเนินอยู่”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ระดับเทคนิคสำคัญของราคาทองคำในปัจจุบันคืออะไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ทองคำกำลังเผชิญแนวต้านบริเวณ 4,460 ถึง 4,495 ดอลลาร์ โดยระดับ 5,000 ดอลลาร์ถูกมองว่าเป็นเป้าหมายสำคัญถัดไปหากสามารถทะลุผ่านช่วงดังกล่าวได้”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์และผ่านการทบทวนโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
