บริษัทแม่ของ Kraken เพิ่งเปลี่ยนความหงุดหงิดด้านกฎระเบียบตลอดหลายปีให้กลายเป็นชัยชนะในกระบวนการอนุญาโตตุลาการมูลค่า 22 ล้านดอลลาร์ — และเรื่องราวเบื้องหลังเผยให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการปราบปรามคริปโตในยุคไบเดนสร้างความเสียหายอย่างเงียบๆ ต่ออุตสาหกรรมมากเพียงใด
Summary
ประเด็นสำคัญ
- Payward บริษัทแม่ของ Kraken ชนะรางวัลอนุญาโตตุลาการมูลค่า 22 ล้านดอลลาร์จากผู้สอบบัญชี Mazars USA หลังจากบริษัทดังกล่าวยกเลิกการตรวจสอบบัญชีที่เกือบเสร็จสมบูรณ์ในปี 2022
- Mazars หยุดการตรวจสอบบัญชีเพียงไม่กี่วันก่อนเสร็จสิ้น โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนทางกฎหมาย รวมถึงคำร้องเรียนของ SEC ต่อ Kraken — คำร้องเรียนที่ต่อมาถูกยกเลิกหลังจาก Gary Gensler ลาออก
- อนุญาโตตุลาการพบว่าการถอนตัวของ Mazars ทำให้เกิด“วิกฤตด้านใบอนุญาต”สำหรับ Kraken ส่งผลต่อความสามารถในการขอใบอนุญาตผู้ให้บริการโอนเงินของรัฐ; 12.5 ล้านดอลลาร์ของรางวัลดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ TradeStation Crypto ของ Kraken
- Operation Choke Point 2.0 — แคมเปญไม่เป็นทางการของรัฐบาลไบเดนที่กดดันให้ธนาคารถอยห่างจากลูกค้าคริปโต — เป็นตัวกำหนดสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่นำไปสู่การยกเลิกการตรวจสอบบัญชี
- Arjun Sethi ซีอีโอร่วมของ Payward กำลังเรียกร้องให้สภาคองเกรสผ่านกฎหมาย Clarity Act ซึ่งจะกำหนดขอบเขตด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนสำหรับการกำกับดูแลคริปโต
ชัยชนะอนุญาโตตุลาการมูลค่า 22 ล้านดอลลาร์ของ Kraken เหนือผู้สอบบัญชี Mazars
Payward กำลังขอให้ศาล Delaware Court of Chanceryมีคำพิพากษาถึงที่สุดตามรางวัลอนุญาโตตุลาการ ภายหลังการพิจารณาลับที่ผู้พิพากษาที่เกษียณอายุแล้วตัดสินเข้าข้าง Kraken คำวินิจฉัยของอนุญาโตตุลาการ ซึ่งยื่นต่อศาลในรูปแบบที่ปกปิดข้อมูลบางส่วน พบว่าการถอนตัวของ Mazars ทำให้เกิดความเสียหายที่แท้จริงและวัดได้ — ไม่ใช่แค่ความเสียหายด้านชื่อเสียงเท่านั้น
ตัวเลขเป็นตัวเล่าเรื่อง จากรางวัล 22 ล้านดอลลาร์ทั้งหมด 12.5 ล้านดอลลาร์เชื่อมโยงโดยตรงกับการเข้าซื้อกิจการ TradeStation Cryptoของ Kraken แพลตฟอร์มการลงทุนที่ Kraken ซื้อมาโดยส่วนหนึ่งเพราะใบอนุญาตด้านกฎระเบียบของบริษัทดังกล่าว เมื่อ Mazars ถอนตัวจากการตรวจสอบบัญชี Kraken พบว่าตนเองไม่สามารถดำเนินการขอใบอนุญาตผู้ให้บริการโอนเงินของรัฐที่ต้องใช้รายงานการตรวจสอบบัญชีได้ อนุญาโตตุลาการเรียกสถานการณ์นี้ว่า“วิกฤตด้านใบอนุญาต”
สิ่งที่ทำให้คำวินิจฉัยนี้เฉียบคมเป็นพิเศษคือสิ่งที่ Mazars เองยอมรับในระหว่างการถอนตัว “ตอนที่พวกเขาถอนตัว Mazars ยืนยันเป็นลายลักษณ์อักษรว่าพวกเขาไม่มีความเห็นไม่ตรงกับฝ่ายบริหารของเรา ไม่มีข้อกังวลเกี่ยวกับความซื่อสัตย์ของเรา และพวกเขาไม่พบการทุจริตใดๆ” Arjun Sethi กล่าว เขาชี้ว่าผู้สอบบัญชีรายนี้ละทิ้งการตรวจสอบบัญชีที่เกือบเสร็จสมบูรณ์ของลูกค้าที่พวกเขาไม่มีข้อขัดแย้งทางวิชาชีพด้วยเลย
อนุญาโตตุลาการให้ “เครดิตในความซื่อสัตย์” แก่ Mazars ต่อสถานการณ์ของตนเอง แต่ก็สรุปว่าบริษัทยังคงเป็นหนี้ Kraken หลายล้านดอลลาร์ Mazars ซึ่งปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม Forvis Mazars — บริษัทสอบบัญชีที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 10 ในสหรัฐฯ ด้วยรายได้ประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ — ยังไม่ได้ตอบสนองต่อคดีนี้ต่อสาธารณะ
Operation Choke Point 2.0 และแรงกดดันด้านกฎระเบียบเบื้องหลังการล่มสลายของการตรวจสอบบัญชี
Operation Choke Point 2.0 อธิบายถึงแคมเปญไม่เป็นทางการของรัฐบาลไบเดนที่กดดันให้ธนาคารและผู้ให้บริการทางการเงินเว้นระยะห่างหรือถอนตัวจากอุตสาหกรรมคริปโต คำนี้ถูกบัญญัติโดยนักลงทุนร่วมทุน Nic Carter โดยเปรียบเทียบกับนโยบายในยุคโอบามาที่คล้ายกันซึ่งผลักดันให้ธนาคารตัดความสัมพันธ์กับธุรกิจอย่างเช่นผู้ค้าปืน สำหรับ Kraken แล้ว OCP2.0 ไม่ใช่การถกเถียงเชิงนโยบายในเชิงนามธรรม — แต่มันคือสิ่งที่รบกวนความสามารถในการดำเนินงานของบริษัทโดยตรง
หน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารและคำเตือนร่วม
ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve), FDIC และ OCC ออกจดหมายร่วมในเดือนมกราคม 2023 แสดงความกังวลด้านความมั่นคงสำหรับธนาคารที่ทำงานร่วมกับบริษัทคริปโต เบื้องหลัง ตามคำกล่าวของ Sethi FDIC ได้ส่งจดหมายอย่างน้อย 25 ฉบับถึงธนาคาร 24 แห่ง สั่งให้หยุดหรือชะลอการขยายกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโต แรงกดดันที่ประสานกันในลักษณะนี้ไม่ได้ทำให้เฉพาะธนาคารเย็นลง — แต่ยังทำให้ผู้ให้บริการที่บริษัทคริปโตพึ่งพา รวมถึงผู้สอบบัญชี เย็นลงด้วย
บทบาทของ SEC ในการถอนตัวของ Mazars
Mazars หยุดงานตรวจสอบบัญชีของ Kraken เพียงไม่กี่วันก่อนจะเสร็จสิ้น ประมาณหนึ่งเดือนหลังจากที่ SEC ยื่นฟ้องกล่าวหา Kraken ว่าดำเนินการในฐานะตลาดหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน เอกสารของศาลยังแสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาดังกล่าว Mazars ได้รับหมายศาลจากคณะลูกขุนใหญ่และจาก SEC เพื่อขอเอกสารที่เกี่ยวข้องกับ Kraken บริษัทตรวจสอบบัญชีอ้างถึง “ความไม่แน่นอนและความเสี่ยงจากพัฒนาการทางกฎหมาย” รวมถึงคำร้องเรียนของ SEC เมื่อยุติการว่าจ้าง
คำร้องเรียนของ SEC ต่อ Kraken ถูกยกเลิกในที่สุดในเดือนมีนาคม 2025 ไม่นานหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เข้ารับตำแหน่งและหน่วยงานดังกล่าวกลับลำในเกือบทุกการบังคับใช้กฎหมายด้านคริปโต Gary Gensler ซึ่งเป็นผู้นำท่าทีแข็งกร้าวของ SEC ต่ออุตสาหกรรมนี้ ได้ลาออก ความเสี่ยงทางกฎหมายที่ Mazars อ้างเป็นเหตุผลในการถอนตัว — ก็หมดไปโดยสิ้นเชิง
ผลกระทบด้านชื่อเสียงและต้นทุนที่กว้างขึ้นต่ออุตสาหกรรม
ความเสียหายไม่ได้จำกัดอยู่แค่การค้างคาเรื่องใบอนุญาต Sethi อธิบายถึงผลกระทบเชิงทบต้นที่การสูญเสียผู้สอบบัญชีกลางคัน — โดยไม่มีข้อค้นพบการกระทำผิดใดๆ — ทำให้ Kraken ต้องแบกรับเงามืดที่ตนไม่ได้สร้างขึ้น ความสัมพันธ์กับธนาคาร ใบอนุญาต และความเชื่อมั่นของคู่สัญญาทั้งหมดล้วนขึ้นอยู่กับการตรวจสอบบัญชีที่เสร็จสมบูรณ์ เมื่อกระบวนการนั้นล่มสลายภายใต้แรงกดดันทางการเมือง ต้นทุนที่เกิดขึ้นย่อมเป็นของจริงและยาวนาน
มิติด้านมนุษย์ก็ปรากฏขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกัน บ้านของ Jesse Powell ผู้ก่อตั้งและอดีตซีอีโอของ Kraken ถูกเจ้าหน้าที่รัฐบาลกลางบุกค้นในเดือนมีนาคม 2023 ซึ่งเป็นอีกองค์ประกอบหนึ่งของสิ่งที่ Sethi มองว่าเป็นแคมเปญที่ประสานกันต่อต้านกระดานเทรดแห่งนี้และอุตสาหกรรมในวงกว้าง
Mazars ได้เริ่มถอยห่างจากภาคคริปโตตั้งแต่ปี 2022 เมื่อบริษัทหยุดงานตรวจสอบหลักฐานการสำรองสินทรัพย์ (proof-of-reserves) ทั้งหมดในอุตสาหกรรม Kraken จึงไม่ใช่กรณีโดดเดี่ยว บริษัทขนาดเล็กกว่าที่ไม่มีทรัพยากรเพียงพอจะต่อสู้ผ่านกระบวนการอนุญาโตตุลาการเกือบจะแน่นอนว่าต้องรับความเสียหายอย่างถาวร โดยไม่มีช่องทางทางกฎหมายใดๆ ให้แสดงออก
ความไม่สมดุลนั้นมีความสำคัญ Kraken มีเงินทุนและกำลังทางกฎหมายเพียงพอที่จะดำเนินกระบวนการอนุญาโตตุลาการยาวนานหลายปีและชนะได้ บริษัทส่วนใหญ่ในวงการคริปโตที่เผชิญสถานการณ์เดียวกันไม่มีสิ่งเหล่านี้ คำตัดสิน 22 ล้านดอลลาร์เป็นเพียงจุดข้อมูลหนึ่ง แต่ต้นทุนที่กว้างกว่าของ OCP2.0 ต่ออุตสาหกรรมยังคงแทบไม่ได้รับการนับรวม
การเรียกร้องของ Sethi ต่อกฎหมาย Clarity Act
ชัยชนะทางกฎหมายของ Payward กลายเป็นเวทีให้เคลื่อนไหว Sethi ใช้แถลงการณ์สาธารณะของเขาไม่เพียงเพื่อประกาศผลอนุญาโตตุลาการ แต่เพื่อเรียกร้องโดยตรงต่อสภาคองเกรสให้ผ่านกฎหมาย Clarity Act กฎหมายที่กำลังอยู่ระหว่างการถกเถียงในคณะกรรมาธิการวุฒิสภาหลายชุด ซึ่งจะกำหนดขอบเขตด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนระหว่าง SEC และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (Commodity Futures Trading Commission) ในด้านคริปโต
“การได้รับการพิสูจน์ว่าเราถูกต้องไม่ใช่ประเด็น” Sethi เขียน “ประเด็นคือไม่ควรมีผู้ก่อตั้ง นักพัฒนา หรือผู้ใช้รายใดต้องชนะคดีอนุญาโตตุลาการเพื่อพิสูจน์ว่าพวกเขาสมควรได้รับบัญชีธนาคาร ผู้สอบบัญชี และโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานในการทำธุรกิจในอเมริกา”
กรอบความคิดของเขาวางตำแหน่งชัยชนะในอนุญาโตตุลาการไม่ใช่จุดจบของเรื่อง แต่เป็นหลักฐานว่าระบบล้มเหลวตั้งแต่แรก การชนะคดีเพื่อเรียกคืนสิ่งที่ไม่ควรถูกพรากไปเลยตั้งแต่ต้น — นั่นไม่ใช่สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ทำงานได้ เขาโต้แย้งว่ามันเป็นเพียงทางแก้เฉพาะหน้าเท่านั้น
กฎหมาย Clarity Act ยังคงอยู่ในขั้นตอนการพิจารณาของวุฒิสภา และการผ่านกฎหมายยังไม่แน่นอน แต่ชัยชนะในอนุญาโตตุลาการของ Kraken มอบกรณีศึกษาเชิงรูปธรรมและมีเอกสารรองรับให้แก่ผู้สนับสนุน: ว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อความคลุมเครือด้านกฎระเบียบถูกใช้เป็นอาวุธ ใครเป็นผู้รับภาระต้นทุน และต้องใช้เวลานานเท่าใดในการฟื้นตัว — หากการฟื้นตัวเป็นไปได้เลย
คำถามที่พบบ่อย
ทำไม Mazars จึงละทิ้งการตรวจสอบบัญชีของ Kraken?
Mazars อ้างถึงความไม่แน่นอนทางกฎหมายและความเสี่ยงจากพัฒนาการทางกฎหมายที่กำลังดำเนินอยู่ รวมถึงคำร้องเรียนของ SEC ต่อ Kraken เมื่อบริษัทถอนตัวออกจากการตรวจสอบบัญชีที่เกือบเสร็จสมบูรณ์แล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับหมายศาลจากคณะลูกขุนใหญ่และจาก SEC เพื่อขอเอกสารที่เกี่ยวข้องกับ Kraken ในช่วงเวลาดังกล่าวด้วย
Operation Choke Point 2.0 คืออะไร?
Operation Choke Point 2.0 หมายถึงแคมเปญไม่เป็นทางการของรัฐบาลไบเดนที่กดดันให้ธนาคารและผู้ให้บริการทางการเงินหลีกเลี่ยงหรือยุติความสัมพันธ์กับลูกค้าในอุตสาหกรรมคริปโต คำนี้ถูกบัญญัติโดยนักลงทุนร่วมทุนด้านคริปโต Nic Carter และอ้างอิงถึงนโยบายในยุคโอบามาที่คล้ายกันซึ่งมุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรมอื่น
Kraken เผชิญผลกระทบอะไรจากการถูกละทิ้งการตรวจสอบบัญชี?
Kraken ได้รับความเสียหายด้านชื่อเสียงและเผชิญวิกฤตด้านใบอนุญาต — การถอนตัวของ Mazars ทำให้ความสามารถของกระดานเทรดในการขอใบอนุญาตผู้ให้บริการโอนเงินของรัฐที่ต้องใช้รายงานการตรวจสอบบัญชีล่าช้า อนุญาโตตุลาการเชื่อมโยงเงิน 12.5 ล้านดอลลาร์จากรางวัล 22 ล้านดอลลาร์โดยตรงกับการเข้าซื้อกิจการ TradeStation Crypto ของ Kraken ซึ่งซื้อมาโดยส่วนหนึ่งเพื่ออุดช่องว่างด้านใบอนุญาตที่เกิดจากการตรวจสอบบัญชีที่ล้มเหลว
Clarity Act คืออะไร?
Clarity Act เป็นร่างกฎหมายของสหรัฐฯ ที่กำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาในคณะกรรมาธิการวุฒิสภา ซึ่งจะกำหนดขอบเขตด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนระหว่าง SEC และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าในอุตสาหกรรมคริปโต Arjun Sethi ซีอีโอร่วมของ Payward ได้ออกมาเรียกร้องต่อสาธารณะให้ผ่านกฎหมายฉบับนี้ภายหลังผลการอนุญาโตตุลาการ
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”ทำไม Mazars จึงละทิ้งการตรวจสอบบัญชีของ Kraken?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Mazars อ้างถึงความไม่แน่นอนทางกฎหมายและความเสี่ยงจากพัฒนาการทางกฎหมายที่กำลังดำเนินอยู่ รวมถึงคำร้องเรียนของ SEC ต่อ Kraken เมื่อบริษัทถอนตัวออกจากการตรวจสอบบัญชีที่เกือบเสร็จสมบูรณ์แล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับหมายศาลจากคณะลูกขุนใหญ่และจาก SEC เพื่อขอเอกสารที่เกี่ยวข้องกับ Kraken ในช่วงเวลาดังกล่าวด้วย.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Operation Choke Point 2.0 คืออะไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Operation Choke Point 2.0 หมายถึงแคมเปญไม่เป็นทางการของรัฐบาลไบเดนที่กดดันให้ธนาคารและผู้ให้บริการทางการเงินหลีกเลี่ยงหรือยุติความสัมพันธ์กับลูกค้าในอุตสาหกรรมคริปโต คำนี้ถูกบัญญัติโดยนักลงทุนร่วมทุนด้านคริปโต Nic Carter และอ้างอิงถึงนโยบายในยุคโอบามาที่คล้ายกันซึ่งมุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรมอื่น.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Kraken เผชิญผลกระทบอะไรจากการถูกละทิ้งการตรวจสอบบัญชี?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Kraken ได้รับความเสียหายด้านชื่อเสียงและเผชิญวิกฤตด้านใบอนุญาต — การถอนตัวของ Mazars ทำให้ความสามารถของกระดานเทรดในการขอใบอนุญาตผู้ให้บริการโอนเงินของรัฐที่ต้องใช้รายงานการตรวจสอบบัญชีล่าช้า อนุญาโตตุลาการเชื่อมโยงเงิน 12.5 ล้านดอลลาร์จากรางวัล 22 ล้านดอลลาร์โดยตรงกับการเข้าซื้อกิจการ TradeStation Crypto ของ Kraken ซึ่งซื้อมาโดยส่วนหนึ่งเพื่ออุดช่องว่างด้านใบอนุญาตที่เกิดจากการตรวจสอบบัญชีที่ล้มเหลว.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Clarity Act คืออะไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Clarity Act เป็นร่างกฎหมายของสหรัฐฯ ที่กำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาในคณะกรรมาธิการวุฒิสภา ซึ่งจะกำหนดขอบเขตด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนระหว่าง SEC และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าในอุตสาหกรรมคริปโต Arjun Sethi ซีอีโอร่วมของ Payward ได้ออกมาเรียกร้องต่อสาธารณะให้ผ่านกฎหมายฉบับนี้ภายหลังผลการอนุญาโตตุลาการ.”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์และผ่านการทบทวนโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
