บริษัทวิจัยจากวอลล์สตรีท Cantor Fitzgerald ได้จัดทำไทม์ไลน์ที่แม่นยำเกี่ยวกับ วัฏจักรขาลงของบิตคอยน์ในปัจจุบัน โดยคาดการณ์ว่าตลาดอาจแตะจุดต่ำสุดของวัฏจักร ในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2026 — ข้อสรุปนี้ไม่ได้ตั้งอยู่บนการคาดเดา แต่ตั้งอยู่บนการคำนวณอย่างเป็นรูปธรรมจากภาวะขาลงของคริปโตสามรอบก่อนหน้า
Summary
ประเด็นสำคัญ
- Cantor Fitzgerald คาดว่าจุดต่ำสุดของวัฏจักรขาลงของบิตคอยน์จะอยู่ราวปลายเดือนตุลาคม 2026 โดยอ้างอิงจากค่าเฉลี่ยของวัฏจักรในอดีต
- ณ เวลารายงาน บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 59,500 ดอลลาร์ ประมาณ 252 วันหลังจากจุดสูงสุดในปี 2025 และลดลงราว 51%
- ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์มักจะทำจุดต่ำสุดโดยเฉลี่ย 384 วันหลังจากทำจุดสูงสุด — ซึ่งวางจุดต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้ในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2026
- Cantor แนะนำให้เปลี่ยนจากสถานะเก็งกำไรไปสู่เครือข่ายบล็อกเชนที่มีการดักจับมูลค่าอย่างยั่งยืนบนฐานค่าธรรมเนียม โดยยก Hyperliquid เป็นโมเดลตัวอย่างที่โดดเด่น
- ความชัดเจนด้านกฎระเบียบจาก SEC และโครงสร้างพื้นฐานของ ETF ยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นการฟื้นตัวที่สำคัญที่สุด ตามการวิเคราะห์ของบริษัท
การคาดการณ์วัฏจักรขาลงของบิตคอยน์โดย Cantor Fitzgerald
คณิตศาสตร์เบื้องหลังการคาดการณ์ของ Cantor นั้นตรงไปตรงมา ณ วันที่ 10 มิถุนายน บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ 252 วันหลังจากจุดสูงสุดในปี 2025 โดยสูญเสียมูลค่าไปราว 51% จากสามวัฏจักรตลาดก่อนหน้า บริษัทพบว่าบิตคอยน์ในอดีตมักจะลงไปแตะจุดต่ำสุดโดยเฉลี่ยที่ 384 วันหลังจากจุดสูงสุด เมื่อนำการคำนวณนี้ไปข้างหน้า จะทำให้จุดต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้อยู่ที่ช่วงปลายเดือนตุลาคม 2026 — ซึ่งยังคงห่างจากเวลารายงานราวสี่ถึงห้าเดือน
Cantor ระมัดระวังไม่กรอบกรณีนี้ให้เป็นผลลัพธ์ที่การันตีได้ สภาวะเศรษฐกิจมหภาค พัฒนาการด้านกฎระเบียบ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนสามารถเร่งหรือยืดไทม์ไลน์ได้ทั้งสิ้น แต่บริษัทชี้ให้เห็นว่าความโน้มเอียงของคริปโตในการทำซ้ำรูปแบบเดิม ทำให้กรอบอ้างอิงทางประวัติศาสตร์มีน้ำหนักเชิงคาดการณ์ที่มีนัยสำคัญ
สถานะของบิตคอยน์ในตอนนี้
ณ เวลาที่เผยแพร่ บิตคอยน์กำลังเปลี่ยนมืออยู่ใกล้ระดับ 59,500 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้สะท้อนภาพรวมเกือบทั้งหมด: ตลาดที่ทำจุดสูงสุดด้วยโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในช่วงปลายปี 2025 ใช้เวลาส่วนใหญ่ของปีถัดมาในการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง การปรับฐานอย่างรุนแรงในเดือนมิถุนายน — ที่ขับเคลื่อนโดยการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น และความต้องการรับความเสี่ยงที่ลดลง — ทำให้ราคา BTC ต่ำกว่าระดับสูงสุดปลายปี 2025 กว่า 50% อีเธอร์และอัลต์คอยน์หลักส่วนใหญ่ให้ผลตอบแทนแย่กว่าบิตคอยน์ในช่วงการปรับฐาน แม้ว่าโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์และโครงการโทเค็นนัยสินทรัพย์จะยังแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในบางส่วน
เหตุใดจังหวะเวลาจึงสำคัญต่อผู้ลงทุน
สี่เดือนอาจไม่ใช่เวลาที่ยาวนานในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม แต่ในโลกคริปโตอาจรู้สึกเหมือนเป็นยุคหนึ่งเลยทีเดียว นัยสำคัญของการคาดการณ์จาก Cantor คือ นักลงทุนที่ลงมือก่อนที่จะมีการยืนยันจุดต่ำสุด — แทนที่จะรอหลังจากนั้น — อาจกำลังจัดวางตัวเองในช่วงหน้าต่างเข้าซื้อที่เอื้ออำนวยที่สุดของวัฏจักรปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม บริษัทหลีกเลี่ยงอย่างชัดเจนที่จะระบุวันที่จุดต่ำสุดอย่างแม่นยำ ค่าเฉลี่ย 384 วันนั้นมาจากตัวอย่างวัฏจักรก่อนหน้าที่มีจำนวนจำกัด และเงื่อนไขใหม่จริงๆ — รวมถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของ ETF บิตคอยน์สปอตและกลยุทธ์คลังสินทรัพย์ของสถาบัน — อาจเปลี่ยนแปลงวิธีที่วัฏจักรนี้จบลงได้อย่างมีนัยสำคัญ ความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจมหภาคและความคลุมเครือด้านกฎระเบียบ ยังคงเป็นสองความเสี่ยงด้านขาลงหลัก ในขณะที่โครงสร้างพื้นฐาน ETF ที่พัฒนาขึ้นและโครงสร้างตลาดที่เอื้ออำนวยมากขึ้นเป็นปัจจัยกระตุ้นด้านขาขึ้นที่สำคัญ
การปรับกลยุทธ์การลงทุนและโอกาสใหม่ที่เกิดขึ้น
เมื่อสภาวะตลาดเข้าใกล้สิ่งที่ Cantor เรียกว่า “จุดเปลี่ยน” บริษัทกำลังกระตุ้นให้นักลงทุนทบทวนการจัดสรรภายในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล ข้อความหลักคือ: เคลื่อนออกจากการเดิมพันเชิงเก็งกำไรและหันไปสู่เครือข่ายบล็อกเชนที่มีกลไกการดักจับมูลค่าอย่างยั่งยืน
บริษัทให้เหตุผลว่าปริมาณธุรกรรมเพียงอย่างเดียวไม่ได้รับประกันการเพิ่มขึ้นของราคาโทเค็น สิ่งที่สำคัญคือเครือข่ายสามารถเปลี่ยนกิจกรรมนั้นให้กลายเป็นกระแสรายได้ที่สม่ำเสมอหรืออุปสงค์ทางการเงินที่ยั่งยืนได้หรือไม่ โครงการที่ทำได้จะมีตำแหน่งที่ดีกว่าในการอยู่รอดและเติบโตในช่วงฟื้นตัว
Hyperliquid, Bitcoin และ Ethereum ในฐานะตัวชี้วัดมาตรฐาน
Hyperliquid ได้รับคำชมเป็นพิเศษในฐานะตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดของโทเค็นโนมิกส์บนฐานค่าธรรมเนียมในตลาดปัจจุบัน กลไกซื้อคืนและเผาโทเค็น — ที่ค่าธรรมเนียมของโปรโตคอลถูกนำมาใช้เพื่อลดอุปทานโทเค็น — เป็นโมเดลประเภทที่ Cantor เชื่อว่านักลงทุนควรให้ความสำคัญ บิตคอยน์ได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์การเงินพื้นฐานของระบบนิเวศ ในขณะที่อีเธอเรียมได้รับการจัดให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักด้านหลักประกันสำหรับระบบการเงินบนเชน
Solana, Sui, XRP และ Zcash ต่างก็ได้รับการยอมรับว่ามีข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่แตกต่างกัน แต่ Cantor ระบุว่าเครือข่ายเหล่านี้ยังจำเป็นต้องพิสูจน์ให้เห็นว่าสามารถเปลี่ยนการเติบโตของระบบนิเวศให้กลายเป็นมูลค่าโทเค็นที่ยั่งยืนได้หรือไม่
บริษัทคลังสินทรัพย์ดิจิทัลและการออกบทวิเคราะห์ใหม่
บริษัทได้เน้นย้ำถึงหมวดหมู่การลงทุนที่ยังไม่ได้รับการประเมินอย่างเหมาะสม: บริษัทคลังสินทรัพย์ดิจิทัล (digital asset treasury corporations) บริษัทเหล่านี้กำลังพัฒนาเกินกว่าการให้บริการดูแลสินทรัพย์แบบดั้งเดิมไปสู่การสร้างผลตอบแทนเชิงรุกและการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน — การเปลี่ยนแปลงที่ Cantor มองว่าได้รับการประเมินมูลค่าต่ำจากตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
ในความเคลื่อนไหวโดยตรงที่สอดคล้องกับธีสดังกล่าว Cantor ได้เริ่มออกบทวิเคราะห์ครอบคลุม Forward Industries และ Cypherpunk Technologies โดยให้คำแนะนำ “น้ำหนักเกิน” ทั้งคู่ เป้าหมายราคาถูกกำหนดไว้ที่ 7.90 ดอลลาร์สำหรับ Forward Industries และ 0.90 ดอลลาร์สำหรับ Cypherpunk Technologies
ผลกระทบด้านกฎระเบียบและปัจจัยกระตุ้นการฟื้นตัวของตลาด
การวิเคราะห์เส้นทางการฟื้นตัวของคริปโตจะไม่สมบูรณ์หากไม่กล่าวถึงกฎระเบียบ — และรายงานของ Cantor ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น ความโปร่งใสด้านกฎระเบียบจาก SEC ถูกระบุว่าเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเพิ่มการมีส่วนร่วมของตลาดจากสถาบัน หากปราศจากสิ่งนี้ ทุนสถาบันที่อาจเข้ามาในตลาดจะยังคงอยู่ข้างสนาม ไม่ว่าข้อมูลวัฏจักรในอดีตจะบ่งชี้อย่างไร
ข้อมูลจาก CoinShares แสดงให้เห็นว่ายานพาหนะการลงทุนที่เน้น BTC ครองสัดส่วนการไหลเข้าของเงินทุนสุทธิในผลิตภัณฑ์คริปโตตลอดปี 2026 สะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของสถาบันกำลังรวมตัวอยู่ที่ใดแม้ในช่วงขาลง ขณะเดียวกัน Nasdaq รายงานว่าปริมาณ IPO บนกระดานซื้อขายของตนแตะ 129.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 — เป็นสัญญาณว่าตลาดทุนโดยรวมไม่ได้อยู่ในโหมดถอย ซึ่งอาจสนับสนุนการหมุนกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์ได้เร็วขึ้นเมื่อสภาวะมหภาคมีเสถียรภาพ
การบรรจบกันของไทม์ไลน์วัฏจักรขาลงที่อ้างอิงจากประวัติศาสตร์ โครงสร้างพื้นฐานสถาบันที่ชัดเจนขึ้น และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น ทำให้การคาดการณ์ช่วงปลายปี 2026 ของ Cantor มีฐานรองรับเชิงโครงสร้างมากกว่าการจับคู่รูปแบบอย่างผิวเผิน ว่าฐานรองรับนี้จะยืนหยัดได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับสิ่งที่ SEC จะทำต่อไปอย่างมาก — และขึ้นอยู่กับว่าโครงการคริปโตอย่าง Hyperliquid จะสามารถแสดงให้เห็นได้ดีเพียงใดว่าสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถสร้างมูลค่าเศรษฐกิจที่แท้จริงและยั่งยืน แทนที่จะเป็นเพียงโมเมนตัมด้านราคา
คำถามที่พบบ่อย
Cantor Fitzgerald คาดการณ์ว่าวัฏจักรขาลงของบิตคอยน์จะสิ้นสุดเมื่อใด?
Cantor Fitzgerald คาดการณ์ว่าวัฏจักรขาลงของบิตคอยน์อาจสิ้นสุดลงภายในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2026 โดยอ้างอิงจากการวิเคราะห์วัฏจักรในอดีตที่แสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์มักทำจุดต่ำสุดโดยเฉลี่ย 384 วันหลังจากจุดสูงสุด
ปัจจัยใดบ้างที่อาจเปลี่ยนแปลงไทม์ไลน์ตลาดหมีของบิตคอยน์ที่คาดการณ์ไว้?
สภาวะเศรษฐกิจมหภาค พัฒนาการด้านกฎระเบียบ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนสามารถเปลี่ยนแปลงจังหวะเวลาของวัฏจักรขาลงได้ โดยอาจทำให้เส้นทางสู่จุดต่ำสุดสั้นลงหรือยืดออก
Cantor Fitzgerald แนะนำกลยุทธ์การลงทุนแบบใดในช่วงสภาวะตลาดปัจจุบัน?
Cantor Fitzgerald แนะนำให้เปลี่ยนจากการเดิมพันเชิงเก็งกำไรไปสู่การลงทุนในเครือข่ายบล็อกเชนที่มีกลไกการดักจับมูลค่าอย่างยั่งยืน โดยเน้นโมเดลบนฐานค่าธรรมเนียมของ Hyperliquid ที่มีการซื้อคืนและเผาโทเค็นเป็นตัวอย่างที่โดดเด่น
เหตุใดความชัดเจนด้านกฎระเบียบจึงสำคัญต่อการฟื้นตัวของตลาดคริปโต?
ความโปร่งใสด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะจาก SEC มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเพิ่มการมีส่วนร่วมของตลาดจากสถาบันและสนับสนุนการฟื้นตัว หากปราศจากสิ่งนี้ แหล่งเงินทุนขนาดใหญ่จำนวนมากจะยังไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะเข้าสู่ตลาด ซึ่งจำกัดทั้งความเร็วและขนาดของการฟื้นตัวใดๆ
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”Cantor Fitzgerald คาดการณ์ว่าวัฏจักรขาลงของบิตคอยน์จะสิ้นสุดเมื่อใด?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Cantor Fitzgerald คาดการณ์ว่าวัฏจักรขาลงของบิตคอยน์อาจสิ้นสุดลงภายในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2026 โดยอ้างอิงจากการวิเคราะห์วัฏจักรในอดีตที่แสดงให้เห็นว่าบิตคอยน์มักทำจุดต่ำสุดโดยเฉลี่ย 384 วันหลังจากจุดสูงสุด.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ปัจจัยใดบ้างที่อาจเปลี่ยนแปลงไทม์ไลน์ตลาดหมีของบิตคอยน์ที่คาดการณ์ไว้?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”สภาวะเศรษฐกิจมหภาค พัฒนาการด้านกฎระเบียบ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนสามารถเปลี่ยนแปลงจังหวะเวลาของวัฏจักรขาลงได้ โดยอาจทำให้เส้นทางสู่จุดต่ำสุดสั้นลงหรือยืดออก.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Cantor Fitzgerald แนะนำกลยุทธ์การลงทุนแบบใดในช่วงสภาวะตลาดปัจจุบัน?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Cantor Fitzgerald แนะนำให้เปลี่ยนจากการเดิมพันเชิงเก็งกำไรไปสู่การลงทุนในเครือข่ายบล็อกเชนที่มีกลไกการดักจับมูลค่าอย่างยั่งยืน โดยเน้นโมเดลบนฐานค่าธรรมเนียมของ Hyperliquid ที่มีการซื้อคืนและเผาโทเค็นเป็นตัวอย่างที่โดดเด่น.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”เหตุใดความชัดเจนด้านกฎระเบียบจึงสำคัญต่อการฟื้นตัวของตลาดคริปโต?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ความโปร่งใสด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะจาก SEC มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการเพิ่มการมีส่วนร่วมของตลาดจากสถาบันและสนับสนุนการฟื้นตัว หากปราศจากสิ่งนี้ แหล่งเงินทุนขนาดใหญ่จำนวนมากจะยังไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะเข้าสู่ตลาด ซึ่งจำกัดทั้งความเร็วและขนาดของการฟื้นตัวใดๆ.”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์และผ่านการทบทวนโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
