นักพัฒนาที่สร้างกลยุทธ์ DeFi ขั้นสูงบน Monad ขณะนี้สามารถเข้าถึง wrapped bitcoin ได้โดยตรงผ่าน Chainlink CCIP เปิดทางให้เกิดกระแสสภาพคล่องใหม่ที่มี Bitcoin เป็นหลักประกัน
Summary
cbBTC เปิดตัวบน Monad พร้อมสะพานเชื่อม Chainlink CCIP
ในเดือนมีนาคม 2026 Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) ได้เปิดให้ใช้งานบน Monad โดยใช้ Chainlink’s Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) ผ่านการผสานรวมนี้ cbBTC สามารถถูกบริดจ์โดยตรงจาก Base เข้าสู่ระบบนิเวศ DeFi ของ Monad ทำให้ผู้สร้างสามารถดึงสภาพคล่องที่มี Bitcoin เป็นหลักประกันมาใช้บนเครือข่ายได้เป็นครั้งแรก
ภายในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ cbBTC มียอดมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) เกิน 20 ล้านดอลลาร์ บนโปรโตคอลหลายตัวใน Monad นอกจากนี้ สภาพคล่องยังถูกกระจายไปยังตลาดปล่อยกู้ กระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ และผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้าง สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการเริ่มต้นสำหรับกลยุทธ์ที่ใช้ Bitcoin เป็นหลักประกันบนเชนนี้
ปัจจุบัน cbBTC เปิดให้ใช้งานบน Monad โดยใช้โครงสร้างพื้นฐานข้ามเชนแบบเดียวกับที่รองรับการปรับใช้บน Ethereum Base Arbitrum และ Solana อย่างไรก็ตาม โปรไฟล์ด้านประสิทธิภาพของ Monad ถูกออกแบบมาเพื่อรองรับการเทรดความถี่สูงและแอปพลิเคชัน DeFi ที่ใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
สินทรัพย์: โทเค็นที่มี Bitcoin หนุนหลังของ Coinbase
cbBTC คือโทเค็น wrapped Bitcoin ของ Coinbase ที่มีการหนุนหลังแบบ 1:1 ด้วย BTC บนเชนหลักที่ถูกเก็บไว้ภายใต้การดูแลของ Coinbase โดยเปิดตัวครั้งแรกบน Ethereum และ Base ในเดือนกันยายน 2024 และต่อมาขยายไปยัง Solana และ Arbitrum ก่อนจะมาถึง Monad ผ่าน CCIP ณ เดือนมีนาคม 2026 มี cbBTC ประมาณ 89,000 เหรียญ หมุนเวียนอยู่ คิดเป็นมูลค่าตลาดราว 6.1 พันล้านดอลลาร์
เมื่อผู้ใช้ฝาก cbBTC ไปยังที่อยู่ Coinbase โทเค็น wrapped จะถูกเบิร์น และ BTC พื้นฐานจะถูกปล่อยกลับไปยังบัญชี Bitcoin ของผู้ใช้ นอกจากนี้ โค้ดสมาร์ตคอนแทรกต์ยังเป็นโอเพ่นซอร์สและผ่านการตรวจสอบโดยใช้ เฟรมเวิร์กของ OpenZeppelin ซึ่งเป็นแนวทางที่ถูกอ้างอิงใช้กับ cbETH ของ Coinbase เช่นกัน
ทุนสำรอง Bitcoin ที่หนุนหลัง cbBTC ถูกเก็บไว้แบบ 1:1 ที่ Coinbase และสามารถตรวจสอบได้ผ่านข้อมูลอุปทานรวมบนเชนของโทเค็น สำหรับโปรโตคอล DeFi โครงสร้างนี้ช่วยให้เข้าถึงสภาพคล่องของ Bitcoin ได้โดยตรงโดยไม่ต้องใช้โครงสร้างพื้นฐาน Bitcoin บนเชนหลัก ขณะที่โทเค็นทำงานเหมือนโทเค็น ERC-20 มาตรฐานที่มีสิทธิเรียกร้องต่อ BTC จริงที่ตรวจสอบได้
โครงสร้างพื้นฐาน: Chainlink CCIP ในฐานะสะพานเชื่อมพิเศษ
Coinbase เลือกใช้ Chainlink CCIP เป็นโครงสร้างพื้นฐานพิเศษสำหรับการขยายสินทรัพย์ wrapped ของตนไปยังบล็อกเชนหลายเครือข่าย CCIP มอบเฟรมเวิร์กเดียวที่เน้นความปลอดภัยและรองรับการปฏิบัติตามข้อกำหนด เพื่อเชื่อมต่อเครือข่ายสาธารณะและเครือข่ายส่วนตัวสำหรับการโอนโทเค็นข้ามเชน การส่งข้อความ และการโอนแบบโปรแกรมได้
ด้วยการพึ่งพา CCIP การเคลื่อนย้าย cbBTC ข้ามเชนจึงเป็นไปตามมาตรฐาน Cross-Chain Token (CCT) ซึ่งช่วยให้กลไกการออกและการไถ่ถอนยังคงสอดคล้องกันในทุกเชนที่รองรับ นอกจากนี้ CCIP ยังผสานชั้นการตรวจสอบแบบกระจายศูนย์หลายชั้นเพื่อจัดการความเสี่ยงข้ามเชน
การยืนยันธุรกรรมจากเชนต้นทางอย่างอิสระถูกใช้เพื่อลดพื้นผิวการโจมตีที่มักเกี่ยวข้องกับความล้มเหลวของสะพานเชื่อมข้ามเชน ณ ช่วงประกาศในเดือนมีนาคม 2026 Chainlink รายงานปริมาณธุรกรรมบนเชนมากกว่า 28.6 ล้านล้านดอลลาร์ บนเครือข่ายที่รองรับ โดยไม่มีการเปิดเผยเหตุโจมตีในระดับโปรโตคอล
ข้อกำหนดด้านประสิทธิภาพสำหรับ DeFi ที่มี Bitcoin หนุนหลัง
การรันสภาพคล่องที่มี Bitcoin หนุนหลังในระดับขนาดใหญ่สร้างข้อกำหนดที่เข้มงวดต่อโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล ตลาดปล่อยกู้ ต้องการกลไกการชำระบัญชีที่กำหนดได้แน่นอนและราคาจากออราเคิลที่เชื่อถือได้ภายใต้ภาระงานสูง กระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ยังต้องการประสิทธิภาพการจัดเส้นทางที่ไม่เสื่อมลงเมื่อปริมาณและความผันผวนเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่ออ้างอิงหน่วยบัญชีที่กำหนดเป็น Bitcoin
ผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้างและกลยุทธ์อัตโนมัติต้องการการประมวลผลแบบหน่วงต่ำ เพื่อให้ธุรกรรมที่ซับซ้อนสามารถเคลียร์ได้ภายในพารามิเตอร์ที่คาดหวัง นอกจากนี้ เมื่อ DeFi ที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin เติบโตขึ้น เชนจะต้องรองรับการพุ่งขึ้นของทราฟฟิกโดยไม่ทำให้ค่าธรรมเนียมหรือเวลาในการยืนยันไม่เสถียร
Monad ถูกออกแบบสถาปัตยกรรมมาให้ประมวลผลได้สูงสุด 10,000 ธุรกรรมต่อวินาที พร้อมการยืนยันขั้นสุดท้ายในระดับต่ำกว่าหนึ่งวินาที และค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่ต่ำและคาดการณ์ได้ เนื่องจากเครือข่ายรองรับ EVM โปรโตคอลจึงสามารถปรับใช้สมาร์ตคอนแทรกต์ที่มีอยู่ด้วยการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย โดยนำโค้ดเบสจาก Ethereum และเชน EVM อื่น ๆ มาใช้ซ้ำได้
การออกแบบให้ความสำคัญกับต้นทุนธุรกรรมที่เสถียร รองรับกิจกรรมปริมาณสูง เช่น การปล่อยกู้ การกู้ยืม การเทรดแบบมีหลักประกัน และกลยุทธ์จัดสรรทุนที่พึ่งพาwrapped bitcoin เป็นสินทรัพย์หลักประกันหลัก ทั้งนี้ ผู้สร้างแอปพลิเคชันยังคงต้องออกแบบระบบควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแกร่งเมื่อสภาพคล่องลึกขึ้น
การยอมรับใช้งานระยะแรกบน Monad
Curvance โปรโตคอลปล่อยกู้แบบหลายเชนที่มุ่งเน้นประสิทธิภาพการใช้ทุนสูง เป็นหนึ่งในรายแรก ๆ ที่เปิดตลาด cbBTC บน Monad การออกแบบของโปรโตคอลช่วยให้ผู้ใช้แปลงสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยให้กลายเป็นสถานะเลเวอเรจผ่านธุรกรรมเดียว ลดขั้นตอนด้วยตนเองที่มักพบในแพลตฟอร์มปล่อยกู้อื่น ๆ
Curvance รองรับสินทรัพย์ค้ำประกันหลายประเภท รวมถึงโทเค็นสเตกแบบมีสภาพคล่อง สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยประเภทสเตเบิลคอยน์ และอนุพันธ์ผลตอบแทน นอกจากนี้ โปรโตคอลยังตั้งเป้าอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) ในระดับชั้นนำของตลาดที่ปรับให้เหมาะกับกลยุทธ์ที่ใช้ทุนสูง ทำให้ cbBTC เข้ากันได้อย่างเป็นธรรมชาติกับชุดผลิตภัณฑ์ของโปรโตคอล
ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งเดือนหลังจากการผสานรวมเปิดใช้งาน TVL ของ cbBTC บน Monad แตะระดับ 20 ล้านดอลลาร์ สภาพคล่องดังกล่าวถูกกระจายไปยังตลาดปล่อยกู้ พูล DEX และผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้างรุ่นใหม่ แสดงให้เห็นว่าหลักประกันที่มี Bitcoin หนุนหลังสามารถเพาะสภาพแวดล้อม DeFi ที่กำลังเกิดใหม่ได้รวดเร็วเพียงใด
DeFi ที่มี Bitcoin หนุนหลังในบริบทที่กว้างขึ้น
ผลิตภัณฑ์ที่กำหนดหน่วยเป็น Bitcoin ได้ขยายตัวอย่างต่อเนื่องใน DeFi เมื่อรูปแบบ wrapped BTC หลากหลายประเภทได้รับการสนับสนุน เวอร์ชันก่อนหน้าได้สะสม TVL จำนวนมากบนแพลตฟอร์มปล่อยกู้ที่ใช้ Ethereum อย่างไรก็ตาม ความกังวลของชุมชนเกี่ยวกับธรรมาภิบาลแบบผู้ดูแลทรัพย์สินได้กระตุ้นความต้องการ wrapper ทางเลือกที่มีการรับประกันที่ชัดเจนกว่าและกรอบการจัดการทุนสำรองที่โปร่งใสมากขึ้น
cbBTC มอบโมเดลความเชื่อใจที่แตกต่างออกไป: ออกโดยบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ใช้สัญญาโอเพ่นซอร์ส และรักษาทุนสำรองแบบ 1:1 ที่ตรวจสอบได้ซึ่งเก็บไว้โดย Coinbase นอกจากนี้ การผสมผสานนี้ยังดึงดูดสถาบันและเทรดเดอร์ระดับมืออาชีพที่ต้องการรับเอ็กซ์โพเชอร์ต่อ Bitcoin ภายในระบบการเงินแบบโปรแกรมได้ ขณะยังคงมีการหนุนหลังที่ตรวจสอบได้
ณ เดือนมีนาคม 2026 อุปทานหมุนเวียนประมาณ 89,000 cbBTC ถูกกระจายอยู่บน Ethereum Base Arbitrum Solana และ Monad แพลตฟอร์มปล่อยกู้ที่ลิสต์ cbBTC จะสร้างผลตอบแทนจากการฝากตามสภาวะตลาดและพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่กำหนดค่าโดยแต่ละโปรโตคอล
กรณีการใช้งานทั่วไป ได้แก่ การกู้ยืมแบบมีหลักประกัน การจัดหาสภาพคล่องสปอต กลยุทธ์การจัดเส้นทางอัตโนมัติบนกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ และผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้างที่ผูกกับเอ็กซ์โพเชอร์ต่อราคา Bitcoin ทั้งนี้ เมื่อหลักประกันที่มี Bitcoin หนุนหลังแพร่หลายมากขึ้น กรอบการจัดการความเสี่ยงและการทดสอบภาวะวิกฤตจะยังคงเป็นหัวใจของการออกแบบโปรโตคอล
เกี่ยวกับ Monad
Monad เป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ประสิทธิภาพสูงที่รองรับ EVM ซึ่งสร้างขึ้นเพื่อการเงินความถี่สูงและ DeFi โดยมุ่งเป้าปริมาณธุรกรรมสูงสุด 10,000 ธุรกรรมต่อวินาที การยืนยันขั้นสุดท้ายระดับต่ำกว่าหนึ่งวินาที และค่าธรรมเนียมธุรกรรมต่ำ เพื่อรองรับทั้งแอปพลิเคชันสำหรับผู้ใช้ทั่วไปและระดับสถาบัน
ปัจจุบันเครือข่ายดำเนินการด้วย ตัวตรวจสอบความถูกต้อง (validator) กว่า 170 ราย ในมากกว่า 30 ประเทศ นับตั้งแต่เปิดตัวเมนเน็ตในเดือนพฤศจิกายน 2025 Monad ได้ประมวลผลธุรกรรมไปแล้วมากกว่า 200 ล้านรายการ และดึงดูดผู้ใช้งานที่แอคทีฟประมาณ 2.3 ล้านราย บนแอปพลิเคชันที่เปิดใช้งานจริงมากกว่า 125 แอป ครอบคลุม DEX การปล่อยกู้ และผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้าง
เกี่ยวกับ Coinbase และ Chainlink
Coinbase (NASDAQ: COIN) มอบแพลตฟอร์มสำหรับการเทรด การสเตก การดูแลทรัพย์สิน การใช้จ่าย และการโอน สินทรัพย์คริปโต ทั่วโลก นอกจากนี้ยังให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับกิจกรรมบนเชน ควบคู่กับเครื่องมือที่สนับสนุนนักพัฒนาที่สร้างแอปพลิเคชัน DeFi และ Web3
Chainlink ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านออราเคิล การทำงานร่วมกันข้ามเชน การปฏิบัติตามข้อกำหนด และความเป็นส่วนตัวแบบกระจายศูนย์ที่ถูกใช้งานใน DeFi และกลุ่มแนวตั้งของบล็อกเชนที่กว้างขึ้น นอกจากนี้ เทคโนโลยียังเป็นรากฐานของฟีดข้อมูลและมาตรฐานสำคัญสำหรับสินทรัพย์โทเค็นของสถาบัน ตลาดปล่อยกู้ การชำระเงิน สเตเบิลคอยน์ และกรณีการใช้งานบนเชนอื่น ๆ ที่การเชื่อมต่ออย่างปลอดภัยเป็นสิ่งสำคัญ
โดยสรุป การมาถึงของ cbBTC บน Monad ผ่าน Chainlink CCIP ผสานทุนสำรองภายใต้การดูแลของ Coinbase สแต็กการทำงานร่วมกันข้ามเชนของ Chainlink และสถาปัตยกรรมประมวลผลปริมาณสูงของ Monad เพื่อขยาย DeFi ที่มี Bitcoin หนุนหลังไปสู่สภาพแวดล้อมใหม่ที่เน้นประสิทธิภาพ
