นักลงทุนที่มองหารายได้จากออปชั่นมีวิธีใหม่ในการเข้าถึงหลังจากการเปิดตัว gif etf ในตลาดหลักทรัพย์ใหญ่ของสหรัฐฯ
Summary
REX Shares เปิดตัว ETF ที่เน้นรายได้จากออปชั่น
REX Shares ผู้จัดการสินทรัพย์ในสหรัฐฯ ได้เปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนใหม่ ซื้อขาย ภายใต้สัญลักษณ์ GIF ยานพาหนะนี้รวมกลยุทธ์ leveraged single-stock ETF เก้ากลยุทธ์ไว้ในพอร์ตโฟลิโอเดียวที่ออกแบบมาเพื่อจ่ายเงินปันผลรายสัปดาห์ให้กับผู้ถือหุ้น
กองทุนถือครองตำแหน่งที่มีน้ำหนักเท่ากันใน REX single-stock ETFs เก้าที่มีอยู่ แต่ละ ETF มุ่งเป้าหมายไปที่ 1.25x leverage ของหุ้นพื้นฐานในขณะที่เขียนออปชั่น covered call เพื่อสร้าง premium income ที่จ่ายให้กับนักลงทุน
กลยุทธ์ covered call เกี่ยวข้องกับการขายออปชั่น call กับหุ้นที่มีอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายเบี้ยประกันล่วงหน้า ซึ่งสร้างรายได้ปัจจุบันให้กับกองทุน อย่างไรก็ตาม วิธีนี้ยังจำกัด upside หากหุ้นพื้นฐานพุ่งสูงเกินราคาตีของออปชั่นอย่างมาก
องค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอและสถานที่ซื้อขาย
กองทุน GIF เริ่มซื้อขายใน Cboe Global Markets ในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ตะกร้าที่มีน้ำหนักเท่ากันยังครอบคลุมหุ้นเด่นเก้าตัว: Nvidia, Tesla, Strategy, Coinbase, Robinhood, Palantir, CoreWeave, Eli Lilly, และ Walmart
Coinbase และ Strategy ให้การเปิดเผยโดยตรงของ ETF ต่อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ คริปโต อย่างไรก็ตาม การถือครองที่เหลือขยายไปยังปัญญาประดิษฐ์ ยา ค้าปลีกผู้บริโภค และเทคโนโลยีที่กว้างขึ้น สร้างการผสมผสานภาคส่วนที่หลากหลายแม้จะเน้นที่หุ้นเดี่ยว
บทบาทของ Strategy ในฐานะตัวแทนหลักของ Bitcoin
Strategy ซึ่งเดิมรู้จักในชื่อ MicroStrategy ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้ถือครอง Bitcoin ขององค์กรที่มองเห็นได้ชัดเจนที่สุด บริษัทปัจจุบันควบคุม 717,722 BTC เท่ากับประมาณ 3.4% ของอุปทานสูงสุดคงที่ของคริปโตเคอเรนซีที่ 21 ล้านเหรียญ
แม้จะมี ตำแหน่ง Bitcoin ที่สำคัญนั้น ราคาหุ้นของ Strategy ก็ถูกกดดัน ตามข้อมูลจาก Yahoo Finance หุ้นได้ลดลงมากกว่า 60% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาและประมาณ 50% ในปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ การวิเคราะห์ล่าสุดของ Goldman Sachs แสดงให้เห็นว่ามันเป็นหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ถูก short มากที่สุดเมื่อวัดจากดอกเบี้ย short เป็นส่วนแบ่งของมูลค่าตลาด
ตำแหน่ง short ที่สูงนี้ รวมกับการถือครอง Bitcoin จำนวนมาก ทำให้ Strategy เป็นจุดสนใจสำหรับนักลงทุนที่ติดตาม gif etf และยานพาหนะอื่นๆ ที่มีการเปิดเผยต่อหุ้นของมัน
ผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เชื่อมโยงกับ Strategy ในยุโรป
การเปิดตัว GIF ในสหรัฐอเมริกาตรงกับกิจกรรมที่ต่อเนื่องเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ Strategy ในยุโรป ในวันพุธ 21Shares ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ exchange-traded product (ETP) ใหม่ที่ให้ผู้ลงทุนยุโรปเข้าถึง STRC หุ้นบุริมสิทธิ์แบบอัตราผันแปรของ Strategy
21Shares Strategy Yield ETP เริ่มซื้อขายใน Euronext Amsterdam ภายใต้สัญลักษณ์ STRC NA ในวันพฤหัสบดี Strategy อธิบาย STRC ว่าเป็นเครื่องมือเครดิตดิจิทัลที่มีโครงสร้างเพื่อจ่ายเงินปันผลประจำปี 11.25% เพิ่มชั้นที่เน้นรายได้ให้กับโครงสร้างทุนของบริษัท
เครื่องมือบุริมสิทธิ์นี้เชื่อมโยงโดยตรงกับ สำรอง Bitcoin ของ Strategy และเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของบริษัทในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนจากคลัง BTC ของบริษัท อย่างไรก็ตาม เมตริกความเสี่ยงที่ละเอียดและลักษณะการดำเนินงานระยะยาวจะขึ้นอยู่กับพฤติกรรมราคาของ Bitcoin และการตัดสินใจนโยบายของบริษัท
นอกจากนี้ในวันพุธ Prevalon Energy และ Anchorage Digital เปิดเผยว่าพวกเขาได้จัดสรรส่วนหนึ่งของงบดุลของบริษัทให้กับ STRC ทั้งสองบริษัทไม่ได้เปิดเผยจำนวนการลงทุนที่แน่นอน เน้นย้ำถึงลักษณะของตลาดที่อยู่ในระยะเริ่มต้นนี้
วิธีที่ GIF ETF สร้างและจ่ายรายได้
รายได้ของพอร์ตโฟลิโอ GIF มาจากเบี้ยประกันออปชั่น covered call ที่เก็บรวบรวมโดยกองทุนหุ้นเดี่ยวทั้งเก้ากองทุน นอกจากนี้ ETF แต่ละตัวในพอร์ตโฟลิโอถูกออกแบบมาเพื่อส่งผ่านรายได้นี้ให้กับผู้ถือหุ้นผ่านตารางการจ่ายเงินรายสัปดาห์ ทำให้การจับเวลากลายเป็นคุณสมบัติสำคัญของผลิตภัณฑ์
เป้าหมาย 1.25x leverage หมายความว่ากองทุนสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุนเมื่อเทียบกับการถือหุ้นโดยตรง นักลงทุนยอมรับการลด upside ที่เป็นไปได้จากการเขียนออปชั่นเพื่อแลกกับกระแสเงินสดที่มีเบี้ยประกันเป็นประจำ ซึ่งอาจดึงดูดนักเทรดที่เน้นรายได้ที่สบายใจกับความผันผวนที่สูงขึ้น
REX Shares ยังไม่ได้เผยแพร่การคาดการณ์ผลตอบแทนอย่างเป็นทางการสำหรับ GIF อย่างไรก็ตาม ระดับการจ่ายเงินรายสัปดาห์จะแตกต่างกันไปเนื่องจากขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาด การกำหนดราคาออปชั่น และประสิทธิภาพของหุ้นพื้นฐานแต่ละตัว แทนที่จะเป็นคูปองคงที่
โดยสรุป GIF นำเสนอตะกร้าที่มีความเข้มข้นของการเปิดเผยหุ้นเดี่ยวที่มีการใช้ leverage และการเขียนออปชั่นพร้อมการจ่ายรายได้รายสัปดาห์ ในขณะที่การเคลื่อนไหวคู่ขนานในยุโรปเน้นความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับ Strategy ที่ผูกกับการถือครอง Bitcoin ขนาดใหญ่
