ดูไบกำลังปรับโครงสร้างการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ ด้วยกฎระเบียบใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่ privacy tokens และการกำหนดวิธีการดำเนินงานของบริษัทภายใน Dubai International Financial Centre
Summary
ดูไบห้ามใช้โทเค็นที่เน้นความเป็นส่วนตัวและเครื่องมือปกปิดตัวตนใน DIFC
Dubai Financial Services Authority (DFSA) ได้ออกคำสั่งห้ามใช้ privacy tokens อย่างกว้างขวางใน Dubai International Financial Centre (DIFC) โดยอ้างถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากการฟอกเงินและการคว่ำบาตร กรอบการกำกับดูแล Crypto Token Regulatory Framework ที่อัปเดตแล้ว ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 12 มกราคม ทำให้เอมิเรตส์สอดคล้องกับมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับโลกมากขึ้น
ภายใต้ กฎระเบียบคริปโตของ DIFC ใหม่ สินทรัพย์ที่เน้นความเป็นส่วนตัวถูกห้ามไม่ให้ทำการซื้อขาย การส่งเสริม การดำเนินกิจกรรมกองทุน และอนุพันธ์ที่ดำเนินการในหรือจากเขตปลอดภาษีทางการเงิน นอกจากนี้ DFSA ยังเน้นย้ำว่าภาระการปฏิบัติตามกฎระเบียบเกี่ยวกับกิจกรรมที่ไม่ระบุตัวตนทำให้มีช่องว่างสำหรับการยกเว้นเพียงเล็กน้อย แม้ว่าบาง privacy coins จะได้รับความสนใจในตลาดอีกครั้ง
ในขณะเดียวกัน กรอบการทำงานยังห้ามบริษัทที่ได้รับการควบคุมจากการใช้หรือเสนอ เครื่องมือปกปิดธุรกรรม เช่น mixers, tumblers และบริการอื่น ๆ ที่ปกปิด ข้อมูลบล็อกเชน อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้มุ่งเป้าไปที่โทเค็นเองเท่านั้น แต่ยังรวมถึงระบบนิเวศที่กว้างขึ้นของเทคโนโลยีที่ออกแบบมาเพื่อปกปิดเส้นทางธุรกรรม
จากการอนุมัติโทเค็นสู่ความรับผิดชอบของบริษัท
กรอบการทำงาน dfsa token framework ที่แก้ไขแล้วถือเป็นการเปลี่ยนแปลงขั้นตอนที่สำคัญ แทนที่จะรักษารายการสินทรัพย์คริปโตที่ได้รับการอนุมัติแบบรวมศูนย์ DFSA จะมุ่งเน้นไปที่การบังคับใช้มาตรฐานระดับสูงและถือบริษัทรับผิดชอบโดยตรงต่อโทเค็นที่พวกเขาเลือกที่จะลิสต์และสนับสนุน
ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาตจะต้องประเมิน จัดทำเอกสาร และทบทวนความเหมาะสมของสินทรัพย์คริปโตแต่ละรายการที่พวกเขานำเสนออย่างต่อเนื่อง กล่าวคือ แนวทางนี้ทำให้เกิดภาระหน้าที่มากขึ้นในด้านการกำกับดูแล การจัดการความเสี่ยง และการควบคุมภายในในระดับบริษัท แทนที่จะเป็นการอนุมัติโทเค็นแต่ละรายการล่วงหน้า
หน่วยงานกำกับดูแลระบุว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากข้อเสนอแนะจากอุตสาหกรรมอย่างกว้างขวางและสะท้อนถึงสิ่งที่เห็นว่าเป็นความเติบโตของบริษัทคริปโตที่ดำเนินงานภายใน DIFC นอกจากนี้ ด้วยการเปลี่ยนการกำกับดูแลจากการอนุมัติครั้งเดียวไปสู่การกำกับดูแลอย่างต่อเนื่อง DFSA มีเป้าหมายที่จะตอบสนองต่อการพัฒนาในตลาดและเทคโนโลยีได้รวดเร็วยิ่งขึ้น
การตัดสินใจ ห้าม privacy tokens และเครื่องมือที่เกี่ยวข้องยังทำให้ดูไบเข้าใกล้จุดยืนของสหภาพยุโรปภายใต้ MiCA ซึ่งได้ผลักดันกิจกรรมคริปโตที่ไม่ระบุตัวตนออกจากตลาดที่มีการควบคุม อย่างไรก็ตาม มันแตกต่างจากเขตอำนาจศาลเช่น ฮ่องกง ซึ่ง privacy coins ยังคงได้รับอนุญาตตามทฤษฎีภายใต้ระบอบการออกใบอนุญาตที่เข้มงวด
กฎระเบียบ stablecoin ที่เข้มงวดขึ้นและการจัดการโทเค็นอัลกอริทึม
Stablecoin เป็นอีกหนึ่งเสาหลักของกฎระเบียบที่แก้ไขแล้ว DFSA ได้เข้มงวด การเปลี่ยนแปลงคำจำกัดความของ stablecoin สำหรับสิ่งที่เรียกว่า “fiat crypto tokens” โดยจำกัดหมวดหมู่ให้เป็นสินทรัพย์ที่ตรึงกับสกุลเงิน fiat และได้รับการสนับสนุนโดยทุนสำรองที่มีคุณภาพสูงและมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะรองรับการไถ่ถอนภายใต้ความเครียดของตลาด
Stablecoins อัลกอริทึมซึ่งอาศัยกลไกการ ซื้อขาย และแรงจูงใจแทนการสนับสนุนสินทรัพย์โดยตรง อยู่นอกหมวดหมู่นั้น แต่จะได้รับการปฏิบัติเป็นสินทรัพย์คริปโตมาตรฐานภายใต้ระบอบ DIFC อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้ถูกห้ามโดยสิ้นเชิงและยังคงสามารถลิสต์ได้ โดยอยู่ภายใต้ข้อกำหนดการตรวจสอบสถานะเดียวกันกับโทเค็นอื่น ๆ
การแบ่งแยกนี้มีเป้าหมายเพื่อลดความสับสนเกี่ยวกับสิ่งที่ถือเป็นโทเค็นที่มั่นคงและสามารถไถ่ถอนได้เมื่อเทียบกับโมเดลที่ทดลองมากขึ้น นอกจากนี้ยังทำให้เอมิเรตส์สอดคล้องกับหน่วยงานกำกับดูแลที่แยกแยะระหว่างเครื่องมือที่มีหลักประกันเต็มรูปแบบและโครงสร้างอัลกอริทึมที่อาจมีความเสี่ยงมากขึ้นในช่วงที่ตลาดช็อก
UAE เสริมสร้างความน่าสนใจในฐานะศูนย์กลางคริปโตระดับโลก
การยกเครื่องเกิดขึ้นในขณะที่ UAE ยังคงวางตำแหน่งตัวเองเป็น uae crypto hub ชั้นนำ โดยใช้กฎที่ชัดเจนเพื่อดึงดูดผู้เล่นระดับโลกที่สำคัญ การผสมผสานระหว่างการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดเกี่ยวกับการไม่ระบุตัวตนและการกำกับดูแลการอนุมัติโทเค็นที่ยืดหยุ่นและมุ่งเน้นตลาดมีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมสร้างความไว้วางใจโดยไม่ขัดขวางนวัตกรรม
ตามรายงาน บริษัทการลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐใน อาบูดาบี กำลังเตรียมการลงทุน $2 พันล้าน ในการแลกเปลี่ยนคริปโต Binance โดยใช้ USD1 ซึ่งเป็น stablecoin ที่พัฒนาโดย World Liberty Financial ซึ่งเป็นกิจการที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับครอบครัว Trump กล่าวคือ ข้อตกลงนี้เน้นย้ำว่าความชัดเจนด้านกฎระเบียบสามารถสนับสนุนความมุ่งมั่นของสถาบันขนาดใหญ่ได้อย่างไร
ผู้เชี่ยวชาญโต้แย้งว่า UAE ถูกมองว่าเป็นจุดหมายปลายทางสำหรับโครงการคริปโตและ stablecoin ที่ต้องการหลีกหนีจากกฎระเบียบ Markets in Crypto-Assets ของสหภาพยุโรป ที่เพิ่งนำมาใช้ กรอบการทำงานซึ่งมีผลบังคับใช้อย่างเต็มรูปแบบในวันที่ 30 ธันวาคม ได้แนะนำภาระผูกพันที่เข้มงวดซึ่งบางบริษัทพบว่ายากที่จะปฏิบัติตาม
ในบรรดาข้อกำหนดที่เข้มงวดกว่าของ MiCA ผู้ออก stablecoin ขนาดเล็กจะต้องเก็บ 30% ของทุนสำรองไว้ในธนาคารพาณิชย์ในสหภาพยุโรปที่มีความเสี่ยงต่ำ ในขณะที่ผู้ออกหลักเช่น Tether จะต้องถือ 60% หรือมากกว่าในสถาบันที่คล้ายกัน นอกจากนี้ เกณฑ์เหล่านี้ยังทำให้ผู้ประกอบการในยุโรปบางรายพิจารณาย้ายไปยังเขตอำนาจศาลที่ยืดหยุ่นกว่าแต่ยังคงมีการควบคุม เช่น ดูไบ
แนวโน้มสำหรับบริษัทที่ดำเนินงานใน DIFC
สำหรับหน่วยงานที่ได้รับใบอนุญาตใน DIFC กรอบการทำงานใหม่สร้างทั้งภาระผูกพันและโอกาส ข้อกำหนดที่ ความรับผิดชอบของบริษัทที่ได้รับใบอนุญาต ขยายไปถึงการประเมินโทเค็นอย่างต่อเนื่องจะต้องการทีมปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ซับซ้อนมากขึ้นและกรอบการจัดการความเสี่ยง แต่ก็อาจทำให้การเปิดตัวผลิตภัณฑ์เร็วขึ้นเมื่อมาตรฐานภายในได้รับการตอบสนอง
ในขณะเดียวกัน การยกเว้น privacy coins และเครื่องมือที่เกี่ยวข้องอย่างชัดเจนส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับประเภทของกิจกรรมคริปโตที่ DFSA พร้อมที่จะรองรับ อย่างไรก็ตาม บริษัทที่ให้ความสำคัญกับความโปร่งใสและการสนับสนุนทุนสำรองที่แข็งแกร่งสำหรับ stablecoins อาจพบว่าระบอบการปกครองนี้เหมาะสมกับการเติบโตของสถาบันในระยะยาว
โดยสรุป การเปลี่ยนแปลงของดูไบจากการอนุมัติโทเค็นที่กำหนดไว้ล่วงหน้าไปสู่ความรับผิดชอบในระดับบริษัท รวมกับจุดยืนที่มั่นคงในเรื่องการไม่ระบุตัวตนและกฎระเบียบ stablecoin ที่ชัดเจน กำลังปรับโฉมภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบใน DIFC เมื่อกฎระเบียบทั่วโลกเข้มงวดขึ้น เอมิเรตส์มีเป้าหมายที่จะสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับการกำกับดูแลที่เข้มงวดเพื่อเสริมบทบาทในขั้นตอนต่อไปของการเงินสินทรัพย์ดิจิทัล
