สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดการเงินหลักได้ยืนยันแนวโน้มที่ชัดเจนต่อความเสี่ยง โดยนักลงทุนได้ละทิ้งสินทรัพย์ป้องกันเพื่อมุ่งเน้นไปที่หุ้นเทคโนโลยี ตลาดเกิดใหม่ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดของสกุลเงินดิจิทัล
ดัชนีS&P 500 ได้ทำสถิติใหม่ โดยปิดที่ 6,358.91 จุด เพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ในขณะที่Nasdaq และ Dow Jones ก็มีการบันทึกกำไรที่สำคัญเช่นกัน การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง กำไรของบริษัทที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ (83% ของบริษัทใน S&P 500 ได้ทำลายประมาณการ) บรรยากาศที่ผ่อนคลายมากขึ้นเกี่ยวกับภาษีระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น และความตื่นเต้นที่ยังคงมีต่อปัญญาประดิษฐ์
ในด้านของสกุลเงินดิจิทัล, Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพเพียงเล็กน้อยต่ำกว่าระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ โดยแกว่งตัวในช่วงระหว่าง 116,000 และ 119,000 ดอลลาร์ แม้ว่าจะมีช่วงของการรวมตัวหลังจากการ rally ล่าสุด ความสนใจของนักลงทุนสถาบันได้เปลี่ยนไปที่ Ethereum โดยที่ ETF su ETH ได้บันทึกการไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ประมาณ 650 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่มีการไหลออกสำหรับ bitcoin เท่ากับ 126 ล้านดอลลาร์ เดือนกรกฎาคมจึงยืนยันว่าเป็น เดือนที่มีการไหลเข้าสูงสุดใน ETF su ETH ซึ่งมีมูลค่าถึง 3.9 พันล้านดอลลาร์
Summary
หุ้น Meme และความผันผวน: การกลับมาของการเก็งกำไรจากนักลงทุนรายย่อย
ตาม การวิจัยล่าสุดของ Binance Research ปรากฏการณ์ที่น่าสังเกตคือการกลับมาเป็นที่นิยมของ meme stocks หุ้นที่เคลื่อนไหวโดยการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อย บริษัทต่างๆ เช่น Kohl’s, Krispy Kreme, GoPro, Beyond Meat และ Opendoor ได้ประสบกับความผันผวนอย่างมากในระหว่างวัน: Kohl’s เพิ่มขึ้นเกือบ 90% ในการซื้อขายเพียงครั้งเดียว ในขณะที่ GoPro พุ่งขึ้น 49% แนวโน้มนี้บ่งบอกถึงคลื่นลูกใหม่ของ FOMO (fear of missing out) ในหมู่นักลงทุนรายย่อยที่พยายามขี่กระแส momentum ของตลาด
ในขณะเดียวกัน ดัชนี VIX – บารอมิเตอร์ของความผันผวนของ Wall Street – ลดลง 10% สู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ สะท้อนถึงบรรยากาศของความเชื่อมั่นที่แพร่หลายในหมู่ผู้ประกอบการ
Altcoin e BNB: ผลงานที่ทำลายสถิติและจุดสูงสุดใหม่
ในบรรดา altcoin, โดดเด่นด้วย ประสิทธิภาพของ BNB, ซึ่งเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ได้แตะ จุดสูงสุดใหม่ที่ 807 ดอลลาร์. BNB โดดเด่นไม่เพียงแค่ในด้านราคา แต่ยังรวมถึงโปรไฟล์ความเสี่ยง-ผลตอบแทน: ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาได้บันทึก Sharpe ratio ที่ 2.5, ให้ผลตอบแทน 2.50 ดอลลาร์สำหรับทุกๆ ดอลลาร์ของความเสี่ยงที่รับ, โดยมีความผันผวนน้อยกว่าเมื่อเทียบกับ สกุลเงินดิจิทัล หลักอื่นๆ. ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นถึง ความแข็งแกร่งของ BNB ในฐานะสินทรัพย์ระยะยาว, ที่สามารถเอาชนะทั้งดัชนีแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่า.
ความสนใจใน altcoin ดูเหมือนจะเติบโตขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าที่แข็งแกร่งใน ETF บน Ethereum การประกาศ crypto treasury ใหม่ และการบรรลุจุดสูงสุดใหม่โดยสินทรัพย์อย่าง BNB นักวิเคราะห์พูดถึงการเริ่มต้นที่เป็นไปได้ของ “altseason” ซึ่งเป็นช่วงตลาดที่ altcoin มีผลการดำเนินงานดีกว่า bitcoin ในแง่ของผลตอบแทน
การวิเคราะห์ Intermarket: ความสัมพันธ์และพลวัตทั่วโลก
ในแง่ของความสัมพันธ์ ความเชื่อมโยงระหว่าง Bitcoin และ Ethereum ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์สองเดือนเท่ากับ 0.71 ข้อมูลนี้สะท้อนให้เห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลหลักทั้งสองยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน แม้ว่าจะมีการไหลเข้าที่แตกต่างกันในระดับสถาบัน
ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ได้สูญเสียพื้นที่ ปิดสัปดาห์ลดลง 0,87% เนื่องจากการใกล้เข้ามาของกำหนดเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมที่ประธานาธิบดี Trump กำหนดสำหรับการแนะนำ ภาษีใหม่ ต่อพันธมิตรทางการค้าที่ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐอเมริกาได้ ทองคำได้แกว่งตัวระหว่าง 3.436 และ 3.360 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ในขณะที่ราคาน้ำมันยังคงที่
แนวโน้มมหภาค: เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยืดหยุ่น, อัตราคงที่
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคยืนยันความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ การขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน (217,000) บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ดัชนี PMI flash ของเดือนกรกฎาคมแตะระดับ 54.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากภาคบริการ แต่ยังแสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวของราคาเนื่องจากภาษีนำเข้าใหม่
แม้จะมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อ แต่ Federal Reserve ควรรักษาอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 4,25% ถึง 4,50% ในการประชุมครั้งต่อไป โดยต้านทานต่อคำร้องขอจากทำเนียบขาวให้ลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางยุโรปก็ได้ปล่อยให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2% โดยเน้นว่าเศรษฐกิจของยูโรโซนอยู่ใน “สถานะที่ดี” แม้ว่าภัยคุกคามทางการค้าจากสหรัฐฯ จะเป็นความเสี่ยงต่อทวีปเก่า
ในญี่ปุ่น อัตราเงินเฟ้อของโตเกียวยังคงอยู่ที่ 2.9% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย ทำให้เกิดแรงกดดันสูงต่อธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก่อนการประชุมสิ้นเดือน
การนัดหมายครั้งต่อไป: ข้อมูลสำคัญและการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน
สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับตลาด โดยมีการนัดหมายทางเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินหลายรายการ ในสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะมีการประมาณการเบื้องต้นของ PIL del secondo trimestre (30 luglio), รายงานเกี่ยวกับ nuovi posti di lavoro di luglio (1° agosto), ข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ Core PCE (31 luglio) และ indice ISM manifatturiero (1° agosto). ในยุโรป วันที่ 30 กรกฎาคมจะมีการเผยแพร่ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ PIL del secondo trimestre ในขณะที่วันที่ 1 สิงหาคมจะมีการประมาณการครั้งแรกของอัตราเงินเฟ้อ di luglio.
ในด้านของธนาคารกลาง มีการคาดการณ์การประชุมของ Federal Reserve, Bank of Japan และ Bank of Canada โดยที่ความคาดหวังของผู้ปฏิบัติงานมุ่งเน้นไปที่การยืนยันระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน
ความตึงเครียดทางการค้าและการกำกับดูแล Crypto: สายตาจับจ้องไปที่ Trump และ SEC
ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปอาจทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อใกล้ถึงกำหนดเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคม เมื่อฝ่ายบริหารของทรัมป์ขู่ว่าจะกำหนด ภาษีใหม่สูงสุดถึง 30% ต่อการนำเข้าจากยุโรปหากไม่มีข้อตกลง นักลงทุนติดตามอย่างใกล้ชิดถึงความเป็นไปได้ในการประนีประนอมในนาทีสุดท้ายที่อาจหลีกเลี่ยงการยกระดับที่เป็นอันตรายต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก
ในโลกของคริปโต การกำกับดูแลยังคงเป็นประเด็นร้อนแรง SEC ของสหรัฐอเมริกากำลังพิจารณาคำขอใหม่สำหรับ ETF บนสกุลเงินดิจิทัล หลังจากที่ได้อนุมัติชั่วคราวและจากนั้นก็ ระงับการแปลง เป็น ETF del Grayscale Digital Large Cap Fund ความสนใจในขณะนี้มุ่งเน้นไปที่คำขอของ ETF ที่เกี่ยวข้องกับ Solana โดยที่ SEC ได้ขอให้ผู้ออกปรับปรุงเอกสารภายในวันที่ 31 กรกฎาคม การพัฒนานี้อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกระแสตลาดและการรับรู้ของสถาบันเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล
ข้อสรุป: การมองโลกในแง่ดีและโอกาสใหม่ ๆ ท่ามกลางความเสี่ยงและนวัตกรรม
ภาพรวมของตลาดโลกและสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีแนวโน้มเป็นบวก โดยมีการทำสถิติสูงสุดใหม่สำหรับดัชนีหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัล การไหลเข้าของเงินทุนใน ETF บน Ethereum และความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อ altcoin อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางการค้าและการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ซึ่งจะยังคงมีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสัปดาห์ต่อๆ ไป ในสถานการณ์นี้ ความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงและการคว้าโอกาสใหม่ๆ ที่เกิดจากนวัตกรรมทางการเงินจะเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ดำเนินการในตลาด
