การซื้อขายแบบกระจายอำนาจบน DEX กำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่ CEX กำลังสูญเสียพื้นที่ โดยมี PancakeSwap e Hyperliquid เป็นผู้นำการปฏิวัติ
Summary
อัตราส่วน DEX–CEX สูงสุดเป็นประวัติการณ์: กว่า 27% ของการซื้อขาย spot อยู่บน DEX
ในเดือนมิถุนายน 2025 อัตราส่วนระหว่างปริมาณการซื้อขายแบบสปอตบน DEX (Decentralized Exchanges) และ CEX (Centralized Exchanges) ได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 27.9% ตามรายงานร่วมของ The Block และ Binance Research.
ปริมาณบน DEX เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ปริมาณบน CEX ยังคงที่ แนวโน้มนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งของ mercato crypto โดยที่ผู้ใช้มุ่งเน้นไปที่โซลูชันที่โปร่งใส ไม่มีข้อจำกัด และนวัตกรรมมากขึ้น
PancakeSwap และ Hyperliquid: ผู้เล่นหลักใน DeFi
ในบรรดา DEX, PancakeSwap เป็นการเปิดเผยที่แท้จริงของไตรมาสนี้ โดยมีการเพิ่มขึ้นของ market share จาก 16% ในเดือนเมษายนถึง 42% ในเดือนมิถุนายน การเติบโตของมันได้รับการสนับสนุนจาก:
- กลยุทธ์การซื้อขาย Alpha ซึ่งได้ปรับปรุงปริมาณและสภาพคล่อง
- การอัปเดต Infinity ซึ่งทำให้ประสบการณ์ของผู้ใช้เร็วขึ้น ประหยัดขึ้น และมีประสิทธิภาพมากขึ้น
- การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมบนเชนด้วย World Liberty Financial ซึ่งได้นำสภาพคล่องและโอกาสในการทำ yield farming มากขึ้น
แม้แต่ Hyperliquid ก็ทำสถิติใหม่ โดยเพิ่มจากประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณ spot ในเดือนมกราคมเป็นเกือบ 10 พันล้านในเดือนมิถุนายน ยืนยันตัวเองว่าเป็นหนึ่งในผู้เล่นที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ดังที่แสดงในกราฟ แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ยังเริ่มที่จะครองส่วนแบ่งตลาดเมื่อเทียบกับ Binance ในปริมาณ perps future:
ในด้านของ Solana แพลตฟอร์มอย่าง PumpSwap ยังคงรักษาระดับกิจกรรมของผู้ใช้ได้ดี แม้ว่าจะไม่สามารถทำซ้ำจุดสูงสุดเมื่อต้นปีที่ได้รับแรงหนุนจากความคลั่งไคล้ของ memecoin ได้
CeDeFi: i CEX alimentano la crescita dei DEX
องค์ประกอบสำคัญเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นนี้คือการบูรณาการของ CEX ในระบบนิเวศ DeFi มากขึ้นเรื่อย ๆ ที่ exchange แบบรวมศูนย์กำลังเปิดตัวโซลูชัน CeDeFi (Centralized Decentralized Finance) ซึ่งรวมสภาพคล่องของ CEX เข้ากับการดำเนินการ on-chain ของ DEX
แพลตฟอร์มไฮบริดเหล่านี้นำเสนอ:
- การลื่นไถลต่ำ สำหรับคำสั่งซื้อที่มีปริมาณมาก.
- การป้องกันจาก Maximal Extractable Value (MEV).
- ธุรกรรมที่รวดเร็วและปลอดภัย
วิธีการนี้ช่วยให้ DEX สามารถขยายปริมาณการซื้อขายและให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลก
DeFi มีความยืดหยุ่นมากกว่า CEX ในบริบทที่ไม่แน่นอน
บริบททางกฎหมายที่กำลังพัฒนาอยู่กำลังสนับสนุน DEX ซึ่งด้วยความยืดหยุ่นของพวกเขาสามารถแนะนำฟังก์ชันการทำงานและแรงจูงใจใหม่ ๆ ได้อย่างรวดเร็ว
ในทางตรงกันข้าม ปริมาณการซื้อขายแบบสปอตบน CEX ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างมากกับปัจจัยภายนอก เช่น:
- การเก็งกำไรของผู้ค้าปลีก
- สภาวะเศรษฐกิจมหภาคทั่วไป
- ความผันผวนของตลาด.
ความแตกต่างนี้ทำให้ CEX มีความเปราะบางต่อแรงกระแทกภายนอกมากขึ้น ดังที่แสดงให้เห็นในช่วงหกเดือนแรกของปี 2025 ในขณะที่ DEX ยังคงสร้างสรรค์นวัตกรรมและครองส่วนแบ่งการตลาด
Outlook: อนาคตจะเป็นแบบไฮบริดมากขึ้น
ข้อมูลยืนยันว่า DeFi เป็นภาคส่วนที่เติบโตเต็มที่และมีการแข่งขันสูง DEX กำลังเสริมสร้างตำแหน่งของพวกเขาด้วยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง คุณภาพของประสบการณ์ผู้ใช้ และการทำงานร่วมกันกับ CEX
สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ นี่หมายความว่าแพลตฟอร์มไฮบริดและการเทรดแบบกระจายศูนย์จะมีบทบาทสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยเสนอทางเลือกที่ยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
