อาบูดาบีได้ค่อยๆ เปลี่ยนตัวเองให้กลายเป็นหนึ่งในสนามทดสอบสินทรัพย์ดิจิทัลของโลก และประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจาก Coinbase ก็ยืนยันให้เห็นว่าความทะเยอทะยานนั้นเดินทางมาไกลแค่ไหน ยักษ์ใหญ่ด้านตลาดซื้อขายคริปโตกล่าวว่ากำลังจัดตั้งศูนย์โทเคไนซ์ระดับนานาชาติภายใน Abu Dhabi Global Market ซึ่งบุคคลในอุตสาหกรรมมองว่าเป็นสัญญาณชัดเจนที่สุดของการที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำด้านโทเคไนซ์ในระดับโลก นี่เป็นสัญญาณว่าเอมิเรตนี้ต้องการเป็นมากกว่าการทดลองในระดับภูมิภาค — แต่อยากเป็นจุดหมายที่ระบบการเงินโลกจะมุ่งหน้าไปเมื่อถึงเวลาย้ายขึ้นสู่บล็อกเชน
Summary
ประเด็นสำคัญ
- Coinbase ได้รับใบอนุญาตจาก ADGM ให้จัดการดีลการลงทุนและให้บริการดูแลรักษาหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ ในฐานะส่วนหนึ่งของศูนย์โทเคไนซ์ระดับนานาชาติแห่งใหม่
- ADGM สร้างหนึ่งในกรอบกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนที่ครอบคลุมที่สุดของโลกตั้งแต่ปี 2018 และปัจจุบันเป็นที่ตั้งของบริษัทมากกว่า 20 แห่งที่มีใบอนุญาตสินทรัพย์เสมือนที่ยังใช้งานอยู่
- Binance ซึ่งได้รับใบอนุญาต ADGM ในเดือนธันวาคม 2025 มียอดปริมาณการซื้อขาย 4.74 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2026 — คิดเป็น 39.5% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดใน 11 ตลาดซื้อขายที่ CoinMarketCap ติดตาม
- SettleMint และมูลนิธิ ADI กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านโทเคไนซ์บน ADI Chain ซึ่งได้รับเงินลงทุนเชิงกลยุทธ์ 50 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมเพื่อขยายไปทั่วตะวันออกกลาง แอฟริกา และเอเชีย
- บริษัทที่ปรึกษา Kearney คาดการณ์ว่าสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ใน GCC อาจแตะ 500 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยเฉพาะตลาดเอกชนเพียงอย่างเดียวมีมูลค่าประมาณ 154 พันล้านดอลลาร์
Coinbase เปิดตัวศูนย์โทเคไนซ์ระดับนานาชาติในอาบูดาบี
การตัดสินใจของ Coinbase ในการตั้งศูนย์โทเคไนซ์ระดับนานาชาติใน Abu Dhabi Global Market ถือเป็นจุดเปลี่ยนของมุมมองที่ตลาดซื้อขายระดับโลกมีต่อสถานะด้านกำกับดูแลของเอมิเรตแห่งนี้ บริษัทได้รับอนุญาตให้เอื้ออำนวยธุรกรรมการลงทุนและให้บริการดูแลรักษาหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ มอบฐานทางกฎหมายให้สามารถให้บริการลูกค้าสถาบันที่ต้องการให้สินทรัพย์ดิจิทัลของตนถูกเก็บรักษาและบริหารจัดการบนเชนอย่างปลอดภัย
การดูแลรักษาทรัพย์สินอาจฟังดูเป็นรายละเอียดเชิงเทคนิค แต่เป็นชิ้นส่วนที่สร้างหรือทำลายความเชื่อมั่นของสถาบัน ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่จะไม่แตะต้องหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์หากไม่มั่นใจว่าบันทึกความเป็นเจ้าของมีความปลอดภัยและถูกกำกับดูแลอย่างเหมาะสม ด้วยการได้ใบอนุญาตดังกล่าว Coinbase กำลังวางตำแหน่งให้ ADGM ไม่ใช่แค่เขตอำนาจศาลที่เป็นมิตร แต่เป็นฐานสำหรับการออกและบริหารจัดการสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ซึ่งสามารถให้บริการตลาดที่ไกลเกินกว่าภูมิภาคอ่าว
หมุดหมายด้านใบอนุญาตสำหรับการดูแลทรัพย์สินและบริการการลงทุน
Adam Popat ซีอีโอของ SettleMint บริษัทในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่ช่วยสถาบันที่ถูกกำกับดูแลออกแบบ ออก และบริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลตลอดวงจรชีวิตทั้งหมด เรียกการเคลื่อนไหวครั้งนี้ว่าเป็นช่วงเวลาที่กำหนดทิศทางของอุตสาหกรรม “การที่ Coinbase ตั้งศูนย์โทเคไนซ์ระดับนานาชาติใน ADGM คือประเภทของใบอนุญาตที่เปลี่ยนหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์จากโครงการนำร่องให้กลายเป็นตลาดจริง” Popat กล่าวกับ Fortune เขาเสริมว่าเมื่อ “ตลาดซื้อขายในสหรัฐฯ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เลือกอาบูดาบีสำหรับงานนี้ มันบอกผู้ออกหลักทรัพย์และผู้จัดสรรเงินทุนว่าสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ตอนนี้มีความลึกด้านกฎระเบียบเพียงพอที่จะรองรับการออกหลักทรัพย์ระดับโลก ไม่ใช่แค่การทดลองในระดับภูมิภาคเท่านั้น”
กรอบกำกับดูแลของ ADGM ขับเคลื่อนการเติบโตของระบบนิเวศคริปโต
การที่ ADGM เริ่มต้นล่วงหน้าด้านกฎระเบียบสินทรัพย์เสมือนคือสิ่งที่ทำให้ช่วงเวลานี้เกิดขึ้นได้ ศูนย์การเงินแห่งนี้ได้แนะนำหนึ่งในกรอบกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนที่ครอบคลุมที่สุดของโลกตั้งแต่ปี 2018 นานก่อนที่เขตอำนาจศาลส่วนใหญ่จะตกลงกันได้ด้วยซ้ำว่าจะปฏิบัติต่อคริปโตอย่างไร งานปูพื้นฐานในช่วงแรกนั้นค่อยๆ ดึงดูดตลาดซื้อขาย ผู้ให้บริการดูแลทรัพย์สิน และแพลตฟอร์มโทเคไนซ์ที่มองหาฐานปฏิบัติการที่ถูกกำกับดูแล
ตัวโทเคไนซ์เองก็กำลังเร่งตัวขึ้นทั่วโลกการเงินดั้งเดิม โดยธนาคารและผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ต่างผลักดันกองทุน พันธบัตร เครดิตเอกชน และหุ้นให้ขึ้นไปอยู่บนรางบล็อกเชน อาบูดาบีวางตำแหน่งตัวเองไว้อย่างชัดเจนในใจกลางของการเปลี่ยนผ่านนั้น มองว่ามันไม่ใช่โครงการข้างเคียง แต่เป็นการซ้อมใหญ่สำหรับวิธีการทำงานของตลาดโลกในอนาคต
Binance และขนาดของใบอนุญาตสินทรัพย์เสมือนใน ADGM
ขนาดของระบบนิเวศคริปโตใน ADGM เล่าเรื่องราวของมันเอง ในเดือนธันวาคม 2025 ศูนย์แห่งนี้ได้มอบใบอนุญาตให้ Binance ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามปริมาณการซื้อขาย ตามข้อมูลของ CoinMarketCap ในเดือนมิถุนายน 2026 ปริมาณการซื้อขายของ Binance แตะ4.74 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็น 39.5% ของกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดบน 11 ตลาดซื้อขายที่แพลตฟอร์มติดตาม — ทิ้งห่างคู่แข่งรายอื่นอย่างมาก ปัจจุบันมีบริษัทมากกว่า 20 แห่งที่ถือใบอนุญาตสินทรัพย์เสมือนที่ยังใช้งานอยู่ใน ADGM ตัวเลขนี้ตอกย้ำให้เห็นว่าภูมิทัศน์การออกใบอนุญาตสินทรัพย์ดิจิทัลของเอมิเรตแห่งนี้มีความหนาแน่นและมีการแข่งขันสูงเพียงใด
ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ผลักดันการยอมรับในระดับสถาบัน
ใบอนุญาตเพียงอย่างเดียวไม่สามารถสร้างตลาดได้ — โครงสร้างพื้นฐานและความร่วมมือคือสิ่งที่ทำงานหนัก และนั่นคือจุดที่บริษัทอย่าง SettleMint เข้ามามีบทบาท ในเดือนพฤษภาคม บริษัทได้ลงนามความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับมูลนิธิ ADI เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานวงจรชีวิตสินทรัพย์ดิจิทัลบน ADI Chain บล็อกเชนสำหรับสถาบันของมูลนิธิ เพื่อรองรับการโทเคไนซ์หลักทรัพย์ภายใต้ร่มกำกับดูแลของ ADGM ความร่วมมือนี้มุ่งเป้าไปที่ปัญหาที่คงอยู่มายาวนานอย่างชัดเจน: สถาบันต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่ประสานงานกันและถูกกำกับดูแล ซึ่งเชื่อมโยงการออก การซื้อขาย การชำระราคา และการดูแลทรัพย์สินไว้ในกรอบที่ได้รับการยอมรับเดียว แทนที่จะต้องต่อชิ้นส่วนจากระบบที่แยกขาดจากกัน
มูลนิธิ ADI ซึ่งเป็นองค์กรในอาบูดาบี ได้ตั้งเป้าหมายในการพาผู้คนหนึ่งพันล้านคนเข้าสู่เศรษฐกิจดิจิทัลภายในปี 2030 Popat อธิบายว่าเป็น “หนึ่งในองค์กรที่เกิดขึ้นจากอาบูดาบี ซึ่งกำลังสร้างระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่ทะเยอทะยานมาก ครอบคลุมสถาบันการเงินและบริษัทต่างๆ จำนวนมากในเอมิเรต” พร้อมเสริมว่า SettleMint “ยินดีเป็นอย่างยิ่งที่ได้รับเลือกให้เป็นพันธมิตรหลักด้านโทเคไนซ์และวงจรชีวิตสินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขา”
ความทะเยอทะยานนั้นดึงดูดเงินทุนก้อนใหญ่ ในช่วงเดือนกรกฎาคม มูลนิธิ ADI เปิดเผยว่า ADI Chain ได้รับเงินลงทุนเชิงกลยุทธ์ 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมูลนิธิมองว่าเป็นหมุดหมายสำคัญสำหรับหนึ่งในระบบนิเวศบล็อกเชนสำหรับสถาบันที่เติบโตเร็วที่สุดในภูมิภาค เงินทุนนี้คาดว่าจะช่วยขยายการดำเนินงานไปทั่วตะวันออกกลาง แอฟริกา และเอเชีย ซึ่งเป็นภูมิภาคที่รัฐบาลและสถาบันการเงินกำลังสำรวจการใช้บล็อกเชนเพื่อปรับปรุงระบบการชำระเงินและทำให้บริการสาธารณะเป็นดิจิทัลมากขึ้น
ระบบนิเวศในวงกว้างก็กำลังเปิดตัว DDSC ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ตรึงกับเงินดีแรห์มและถูกสร้างขึ้นผ่านความร่วมมือระหว่างธนาคาร First Abu Dhabi Bank, International Holding Company และ Sirius International Holding — เป็นอีกสัญญาณหนึ่งที่แสดงว่าการผลักดันสินทรัพย์ดิจิทัลของเอมิเรตนี้ขยายไปไกลกว่าตลาดซื้อขายและใบอนุญาตการดูแลทรัพย์สิน
เงินจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติไหลเข้าสู่โทเคไนซ์
กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เริ่มนำเงินทุนจริงเข้าสู่แนวโน้มนี้ เมื่อเดือนที่แล้ว Mubadala Capital ซึ่งเป็นแขนบริหารสินทรัพย์ของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของอาบูดาบีได้แปลงหนึ่งในพอร์ตการลงทุนทางเลือกให้เป็นรูปแบบโทเคไนซ์ผ่าน KAIO ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่ดำเนินเครือข่ายรวมถึง Base — โดย Coinbase เองก็เข้าถือส่วนได้เสียในกองทุนดังกล่าว การยอมรับในระดับสถาบันลักษณะนี้มีความสำคัญเพราะแสดงให้เห็นว่าเงินทุนจากกองทุนความมั่งคั่งพร้อมที่จะมองโครงสร้างที่ถูกโทเคไนซ์เป็นส่วนหนึ่งที่ถูกต้องตามกฎหมายของพอร์ตการลงทุน ไม่ใช่แค่โครงการนำร่อง
การแข่งขันด้านโทเคไนซ์ระดับภูมิภาคทั่วอ่าว
อาบูดาบีไม่ได้ดำเนินการอย่างโดดเดี่ยว ซาอุดีอาระเบียได้ดำเนินธุรกรรมโฉนดทรัพย์สินที่ถูกโทเคไนซ์บนบล็อกเชนครั้งแรกของรัฐในช่วงต้นปี 2026 ขณะที่ Qatar Financial Centre ก็กำลังก้าวไปสู่การเปิดให้โทเคไนซ์อสังหาริมทรัพย์ของตนเอง Popat ระบุว่าธนาคารในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์กำลังอยู่ระหว่างการหารืออย่างจริงจังกับ SettleMint เกี่ยวกับการโทเคไนซ์หุ้น กองทุน พันธบัตร และเงินฝาก และการโทเคไนซ์ทองคำก็เป็น “การสนทนาที่คึกคักมาก” ที่บริษัทกำลังมีร่วมกับพันธมิตรหลายราย
เหตุใดทุกสิ่งนี้จึงมีความสำคัญเกินกว่าพาดหัวข่าว? เพราะตัวเลขบ่งชี้ว่าภูมิภาคอ่าวไม่ได้แค่ทดลองเล่น — แต่กำลังสร้างตลาดที่มีขนาดจริงจัง ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อเดือนมกราคมปีนี้ บริษัทที่ปรึกษาระดับโลก Kearney ประเมินว่าภายในปี 2030 สินทรัพย์เกือบ500 พันล้านดอลลาร์ทั่ว GCC อาจถูกแทนที่บนบล็อกเชน ครอบคลุมตลาดเอกชน กองทุน เงินฝากธนาคาร หุ้นสาธารณะ อสังหาริมทรัพย์ และสินค้าโภคภัณฑ์ จากยอดรวมดังกล่าว Kearney เชื่อว่าตลาดเอกชนเป็นโอกาสที่ใหญ่ที่สุดเพียงกลุ่มเดียว โดยคาดการณ์ขนาดตลาดที่ 154 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
Popat ชี้ไปที่ส่วนผสมของปัจจัยเฉพาะที่ขับเคลื่อนความเร็วของภูมิภาคนี้: โครงการระดับชาติในการทำให้เศรษฐกิจทั้งระบบเป็นดิจิทัล แหล่งเงินทุนขนาดใหญ่ ฐานบุคลากรที่เติบโตขึ้น และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เคลื่อนไหวเร็วกว่าหลายตลาดตะวันตก “นั่นคือชุดส่วนผสมที่ทำให้วาระด้านสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถเดินหน้าได้อย่างรวดเร็วที่นี่” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าฐานลูกค้าและความร่วมมือของ SettleMint ตอนนี้ “ถูกขับเคลื่อนผ่านภูมิภาคนี้เป็นหลัก”
สิ่งที่ทำให้สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์แตกต่างไม่ใช่ใบอนุญาตหรือแพลตฟอร์มใดแพลตฟอร์มหนึ่ง — แต่คือวิธีที่กฎระเบียบ เงินทุนจากรัฐ และโครงสร้างพื้นฐานภาคเอกชนกำลังเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกันในเวลาเดียวกัน กรอบการมองของ Kearney เองก็สะท้อนให้เห็นถึงความสำคัญ: สินทรัพย์กลุ่มเหล่านี้ชี้ไปที่ตลาดที่มีพื้นที่ให้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสามารถปรับโฉมวิธีการออก ซื้อขาย และจัดสรรเงินทุนทั่วภูมิภาคอ่าว และอาจไกลกว่านั้นมาก
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใด Coinbase จึงเลือก Abu Dhabi Global Market เป็นศูนย์โทเคไนซ์ของตน?
ADGM มีกรอบกำกับดูแลที่ครอบคลุมและใบอนุญาตในการจัดการการลงทุนและบริการดูแลรักษาหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ จึงดึงดูดบริษัทระดับโลกอย่าง Coinbase
ADGM มีบทบาทอย่างไรในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์?
ADGM แนะนำหนึ่งในกรอบกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนแห่งแรกของโลกในปี 2018 และเป็นที่ตั้งของบริษัทสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาตมากกว่า 20 แห่ง รวมถึง Binance และ Coinbase
กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มีส่วนร่วมในโทเคไนซ์อย่างไร?
Mubadala Capital ได้โทเคไนซ์กลยุทธ์การลงทุนในตลาดเอกชนบนบล็อกเชนด้วยโครงสร้างพื้นฐานอย่าง KAIO และมีความเชื่อมโยงกับ Coinbase
ขนาดตลาดสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ใน GCC ภายในปี 2030 ถูกคาดการณ์ไว้อย่างไร?
บริษัทที่ปรึกษา Kearney ประเมินว่าสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ใน GCC อาจแตะ500 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยตลาดเอกชนมีมูลค่า 154 พันล้านดอลลาร์
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”เหตุใด Coinbase จึงเลือก Abu Dhabi Global Market เป็นศูนย์โทเคไนซ์ของตน?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ADGM มีกรอบกำกับดูแลที่ครอบคลุมและใบอนุญาตในการจัดการการลงทุนและบริการดูแลรักษาหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ จึงดึงดูดบริษัทระดับโลกอย่าง Coinbase”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ADGM มีบทบาทอย่างไรในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ADGM แนะนำหนึ่งในกรอบกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนแห่งแรกของโลกในปี 2018 และเป็นที่ตั้งของบริษัทสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับใบอนุญาตมากกว่า 20 แห่ง รวมถึง Binance และ Coinbase”}},{“@type”:”Question”,”name”:”กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มีส่วนร่วมในโทเคไนซ์อย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Mubadala Capital ได้โทเคไนซ์กลยุทธ์การลงทุนในตลาดเอกชนบนบล็อกเชนด้วยโครงสร้างพื้นฐานอย่าง KAIO และมีความเชื่อมโยงกับ Coinbase”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ขนาดตลาดสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ใน GCC ภายในปี 2030 ถูกคาดการณ์ไว้อย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”บริษัทที่ปรึกษา Kearney ประเมินว่าสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ใน GCC อาจแตะ 500 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยตลาดเอกชนมีมูลค่า 154 พันล้านดอลลาร์”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของปัญญาประดิษฐ์และผ่านการทบทวนโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
