Ripple กำลังผลักดันอย่างหนักเพื่อทำให้สเตเบิลคอยน์ RLUSD ของตนกลายเป็นส่วนสำคัญของการเงินสถาบัน แต่ข้อมูลการใช้งานล่าสุดบอกเล่าเรื่องราวที่ซับซ้อนกว่าที่จะมองเห็นได้จากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์เพียงอย่างเดียว ความเคลื่อนไหวสำคัญสองอย่างเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้: การเปิดตัว Ripple Mint แพลตฟอร์มเฉพาะสำหรับสถาบันเพื่อทำให้งานด้านสเตเบิลคอยน์เป็นอัตโนมัติ และการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในบริษัทกำกับดูแลด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ Notabene ที่เชื่อม RLUSD เข้ากับหนึ่งในเครือข่ายการชำระเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่ใหญ่ที่สุดในคริปโต ขณะเดียวกัน การอัปเดต RLUSD ล่าสุดของ Ripple เผยให้เห็นการลดลง 25% ของปริมาณการโอนรายเดือน ทำให้เกิดคำถามจริงจังว่าการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานกำลังแปลงเป็นกิจกรรมการชำระเงินที่ยั่งยืนหรือไม่
Summary
ประเด็นสำคัญ
- Ripple เปิดตัว Ripple Mint มอบเครื่องมือ UI และ API ให้ลูกค้าสถาบันที่ได้รับอนุมัติสามารถมินต์ แลกคืน บริดจ์ และติดตาม RLUSD ได้
- Ripple ลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Notabene ผสาน RLUSD เข้ากับเครือข่ายกำกับดูแลที่ครอบคลุมสถาบันมากกว่า 2,300 แห่งในกว่า 100 เขตอำนาจศาล
- ปริมาณการโอน RLUSD รายเดือนลดลง 25% เหลือประมาณ 10.95 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจำนวนผู้ถือจะเพิ่มขึ้น 6% และที่อยู่ที่ใช้งานจะพุ่งขึ้น 70%
- RLUSD ขยายไปยัง มากกว่า 40 เครือข่ายบล็อกเชน ผ่านเฟรมเวิร์ก Native Token Transfers ของ Wormhole นอกเหนือจากการปรับใช้เดิมบน XRP Ledger และ Ethereum
- สเตเบิลคอยน์มีปริมาณหมุนเวียน 1.51 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินสำรอง 1.62 พันล้านดอลลาร์ภายใต้ใบอนุญาตทรัสต์ของกรมบริการการเงินรัฐนิวยอร์ก
Ripple Mint ทำให้งาน RLUSD ระดับสถาบันเป็นอัตโนมัติ
แนวคิดหลักเบื้องหลัง Ripple Mint นั้นตรงไปตรงมา: แทนที่เวิร์กโฟลว์ RLUSD แบบแมนนวลด้วยสิ่งที่ขยายขนาดได้ แพลตฟอร์มนี้ผสานคอนโซลเว็บ อินเทอร์เฟซโปรแกรมประยุกต์ (API) และการแจ้งเตือนผ่านเว็บฮุค เพื่อให้ลูกค้าสถาบันสามารถจัดการการมินต์ การแลกคืน การตรวจสอบยอดคงเหลือ และการติดตามธุรกรรมได้ โดยไม่ต้องพึ่งพาพนักงานในการใช้งานแดชบอร์ดด้วยตนเอง
Ripple ยังได้แนะนำรหัสอ้างอิงที่ใช้ร่วมกันเพื่อเชื่อมโยงแต่ละขั้นตอนของธุรกรรม ตั้งแต่การรับเงินเฟียตไปจนถึงการชำระบัญชีบนเชน ทำให้การกระทบยอดภายในและเส้นทางการตรวจสอบใช้แรงงานน้อยลง แพลตฟอร์มรองรับการชำระเงินด้วยเงินเฟียตและการโอนข้ามบล็อกเชนที่รองรับ และสถาบันสามารถเชื่อมต่อ Ripple Mint เข้ากับระบบของตนเองโดยตรง แทนที่จะต้องทำงานผ่านอินเทอร์เฟซของ Ripple เพียงอย่างเดียว
สร้างมาเพื่อใคร
Ripple วางกรอบผลิตภัณฑ์นี้สำหรับเอ็กซ์เชนจ์ ผู้ดูแลสภาพคล่อง (market maker) บริษัทฟินเทค และสถาบันอื่น ๆ ที่ดำเนินงานด้านสเตเบิลคอยน์ซ้ำ ๆ ในปริมาณมาก ความสามารถในการทำงานอัตโนมัติผ่าน API แทนการพึ่งพากระบวนการแมนนวลมีความหมายอย่างยิ่งสำหรับบริษัทใด ๆ ที่เคลื่อนย้ายเม็ดเงินจำนวนมากผ่าน RLUSD เป็นประจำ การเข้าถึงในปัจจุบันเปิดให้ลูกค้า RLUSD ที่มีอยู่แล้ว Ripple ยังไม่ได้เผยแพร่ข้อมูลราคา หรือเงื่อนไขการเข้าถึงในวงกว้าง
ความสำคัญของเรื่องนี้เกินกว่าความสะดวกสบาย ด้วยการลดแรงเสียดทานด้านปฏิบัติการรอบการมินต์และการแลกคืน Ripple กำลังลดหนึ่งในอุปสรรคที่ไม่ค่อยถูกพูดถึงต่อการยอมรับสเตเบิลคอยน์ในระดับขนาดใหญ่ นั่นคือภาระงานหลังบ้าน ว่าแรงเสียดทานนั้นเป็นสิ่งที่ฉุดรั้งสถาบันไว้จริงหรือไม่ ตลาดจะมีโอกาสตอบคำถามนี้ต่อไป
การลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Notabene ผสาน RLUSD เข้ากับเครือข่ายกำกับดูแล
ในอีกด้านหนึ่ง Ripple ได้ทำการลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Notabene โดยไม่เปิดเผยมูลค่า ซึ่งเป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เครือข่ายเชื่อมต่อสถาบันมากกว่า 2,300 แห่งในกว่า 100 เขตอำนาจศาล และประมวลผลธุรกรรมในอัตรารายปีมากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของบริษัท แผนคือการเพิ่ม RLUSD ลงใน Notabene Flow แพลตฟอร์มของ Notabene สำหรับการชำระเงินสเตเบิลคอยน์ของธุรกิจ
เครื่องมือกำกับดูแลและการครอบคลุม Travel Rule
Notabene Flow จัดการการตรวจสอบตัวตน ข้อมูลคู่ธุรกรรม และการอนุมัติธุรกรรมก่อนที่เงินจะถูกโอน ซึ่งเป็นชั้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบก่อนธุรกรรมที่สถาบันการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลต้องการ รวมถึงการปฏิบัติตามTravel Rule ซึ่งกำหนดให้ข้อมูลระบุตัวตนต้องเดินทางไปพร้อมกับธุรกรรมที่เกินเกณฑ์ที่กำหนด สำหรับธนาคาร ผู้ให้บริการชำระเงิน และนิติบุคคลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอื่น ๆ นี่ไม่ใช่โครงสร้างพื้นฐานที่เลือกได้ แต่เป็นข้อกำหนดเบื้องต้น
ผู้บริหารสเตเบิลคอยน์ของ Ripple Jack McDonald กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า “การยอมรับในระดับสถาบันขึ้นอยู่กับมากกว่าระบบรางการชำระเงินที่มีประสิทธิภาพเพียงอย่างเดียว” คำกล่าวนี้บ่งชี้ว่า Ripple มองว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบมีความสำคัญเทียบเท่ากับเทคโนโลยี สองบริษัทนี้ยังมีแผนจะสำรวจว่าฟังก์ชันการอนุมัติการชำระเงินของ Notabene สามารถทำงานร่วมกับ Ripple Payments ในภาพรวมได้อย่างไร เงื่อนไขทางการเงินของการลงทุนไม่ได้รับการเปิดเผย และไม่มีบริษัทใดระบุชื่อสถาบันกลุ่มแรกที่จะใช้ RLUSD ผ่าน Notabene Flow
เหตุใดดีลกับ Notabene จึงมีความสำคัญ
การเชื่อม RLUSD เข้ากับเครือข่ายที่มีสถาบันที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลนับพันใช้งานอยู่แล้ว เปลี่ยนศักยภาพด้านการกระจายตัวของมันอย่างมีนัยสำคัญ แทนที่จะต้องให้พันธมิตรสถาบันรายใหม่แต่ละรายสร้างการผสานรวมด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบตั้งแต่ต้น โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ของ Notabene กลายเป็นทางขึ้นทางด่วนที่พร้อมใช้งาน นี่คือข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างสำหรับ RLUSD ในตลาดที่มีการแข่งขันสูง ซึ่งแรงเสียดทานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบมักเป็นตัวกำหนดว่าสเตเบิลคอยน์ใดจะถูกเลือกเหนืออีกเหรียญหนึ่ง
การขยายตัวและกิจกรรมตลาดของ RLUSD ท่ามกลางการลดลงของปริมาณการโอน
ในด้านมัลติเชน RLUSD ได้ขยายตัวไกลเกินกว่าการปรับใช้เดิมบน XRP Ledger และ Ethereum ผ่านเฟรมเวิร์ก Native Token Transfers ของ Wormhole สเตเบิลคอยน์นี้เชื่อมต่อกับ XRPL EVM sidechain, Base, Optimism, Ink และ Unichain โดยมีการเข้าถึงครอบคลุมเครือข่ายที่รองรับมากกว่า 40 เครือข่าย สถาปัตยกรรมนี้ย้าย RLUSD แบบเนทีฟระหว่างเชนโดยไม่สร้างโทเค็นห่อ (wrapped) แยกต่างหาก ซึ่งช่วยให้การจัดการสภาพคล่องข้ามแพลตฟอร์มง่ายขึ้น
ตัวชี้วัดสเตเบิลคอยน์และรูปแบบการใช้งานที่หลากหลาย
ข้อมูลการใช้งานที่เผยแพร่ในสแน็ปช็อตตลาดวันที่ 24 กรกฎาคม แสดงภาพที่แบ่งออกเป็นสองด้าน ปริมาณการโอนรายเดือนอยู่ที่ประมาณ 10.95 พันล้านดอลลาร์ ลดลงราว 25% จาก 14.6 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าตลาดลดลงเกือบ 5% ในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะเดียวกัน จำนวนผู้ถือเพิ่มขึ้น 6% และที่อยู่ที่ใช้งานเพิ่มขึ้น 70% บ่งชี้ว่ามีผู้เข้าร่วมโต้ตอบกับโทเค็นมากขึ้น แม้ว่ามูลค่ารวมของการโอนจะลดลงก็ตาม
ช่องว่างระหว่างการเติบโตของกระเป๋าเงินกับปริมาณการโอนนั้นมีความสำคัญในเชิงวิเคราะห์ ตัวเลขการโอนสเตเบิลคอยน์สามารถเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วตามกระแสการไหลของเอ็กซ์เชนจ์ การเคลื่อนไหวของคลัง (treasury) กิจกรรมของผู้ดูแลสภาพคล่อง และธุรกรรมขนาดใหญ่แบบครั้งเดียวของสถาบัน หน้าต่างกลิ้ง 30 วันยังไวต่อช่วงเวลาที่ธุรกรรมขนาดใหญ่หลุดออกจากการคำนวณด้วย ทั้งหมดนี้ไม่ได้ทำให้การลดลงหมดความสำคัญ แต่หมายความว่าภาพรวมมีความละเอียดอ่อนมากกว่าที่เปอร์เซ็นต์พาดหัวข่าวจะบอก
พัฒนาการด้านกฎระเบียบและตลาด
ในด้านเงินสำรองและกฎระเบียบ RLUSD ยังคงมีความครอบคลุมที่ดี ณ วันที่ 16 กรกฎาคม หน้าเงินสำรองของ Ripple แสดงให้เห็น RLUSD หมุนเวียน 1.51 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินสำรอง 1.62 พันล้านดอลลาร์ Standard Custody & Trust Company เป็นผู้ออกโทเค็นภายใต้ใบอนุญาตทรัสต์วัตถุประสงค์จำกัดของกรมบริการการเงินรัฐนิวยอร์ก พร้อมการรับรองอิสระรายเดือนที่ครอบคลุมเงินสด เงินสดเทียบเท่า และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
กิจกรรมการซื้อขายบน XRP Ledger ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง Evernorth ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Ripple รายงานว่าคู่เทรด RLUSD สร้างปริมาณการซื้อขายบน XRP Ledger มากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัว รวมถึงประมาณ 900 ล้านดอลลาร์ผ่านคู่ RLUSD/XRP ในช่วงหกเดือน ในเดือนมิถุนายน Ripple และ SBI เปิดตัว RLUSD ในญี่ปุ่นหลังจากได้รับการอนุมัติด้านกฎระเบียบท้องถิ่น เพิ่มช่องทางการกระจายที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอีกแห่งให้กับการเข้าถึงเชิงภูมิศาสตร์ของสเตเบิลคอยน์นี้
เมื่อมองรวมกัน การเปิดตัว Ripple Mint และการลงทุนใน Notabene ตอบโจทย์สองปัญหาที่แตกต่างแต่เกี่ยวข้องกัน: วิธีที่สถาบันสร้างและจัดการ RLUSD และวิธีที่พวกเขาส่งมันอย่างสอดคล้องตามกฎระเบียบ ทั้งสองอย่างเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการใช้งานในระดับสถาบันอย่างยั่งยืน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ทั้งสองอย่างไม่สามารถรับประกันได้คือปริมาณการชำระเงินจริงที่เครื่องมือเหล่านี้จะสร้างขึ้น Ripple ยังไม่ได้เปิดเผยเป้าหมายปริมาณการใช้งาน การคาดการณ์จำนวนลูกค้า หรือกำหนดการเผยแพร่ข้อมูลการยอมรับที่เชื่อมโยงกับการเปิดตัวทั้งสองครั้ง ซึ่งหมายความว่าการทดสอบว่าความเคลื่อนไหวเหล่านี้จะเปลี่ยนทิศทางปริมาณการโอนหรือไม่นั้นยังอยู่ข้างหน้าอย่างเต็มตัว
คำถามที่พบบ่อย
Ripple Mint คืออะไร และใครสามารถใช้งานได้บ้าง?
Ripple Mint คือแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ที่มีเครื่องมือ UI และ API ช่วยให้ลูกค้าสถาบันที่ได้รับอนุมัติสามารถมินต์ แลกคืน บริดจ์ และติดตาม RLUSD ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะนี้เปิดให้บริการสำหรับลูกค้า RLUSD ที่มีอยู่แล้ว ส่วนราคาและเงื่อนไขการเข้าถึงในวงกว้างยังไม่ได้รับการเผยแพร่
การลงทุนของ Ripple ใน Notabene ส่งผลต่อ RLUSD อย่างไร?
การลงทุนนี้ผสาน RLUSD เข้ากับเครือข่ายกำกับดูแลของ Notabene ซึ่งเชื่อมต่อสถาบันมากกว่า 2,300 แห่งในกว่า 100 เขตอำนาจศาล เพิ่มเครื่องมือตรวจสอบตัวตน การยืนยันคู่ธุรกรรม และการปฏิบัติตาม Travel Rule ให้กับการชำระเงิน RLUSD ระดับสถาบัน ลดอุปสรรคด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล
เหตุใดปริมาณการโอน RLUSD จึงลดลง แม้ว่าจำนวนผู้ถือและที่อยู่ที่ใช้งานจะเพิ่มขึ้น?
แม้ว่าจำนวนผู้ถือจะเติบโต 6% และที่อยู่ที่ใช้งานเพิ่มขึ้น 70% แต่ปริมาณการโอนรายเดือนลดลง 25% เหลือประมาณ 10.95 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขการโอนสเตเบิลคอยน์มีความอ่อนไหวต่อกระแสการไหลของเอ็กซ์เชนจ์ การเคลื่อนไหวของคลัง กิจกรรมของผู้ดูแลสภาพคล่อง และธุรกรรมขนาดใหญ่ที่หลุดออกจากหน้าต่างการคำนวณแบบกลิ้ง 30 วัน ทำให้แนวโน้มมีความซับซ้อนมากกว่าจะเป็นลบอย่างตรงไปตรงมา
ขณะนี้ RLUSD มีให้บริการบนบล็อกเชนกี่เครือข่าย?
RLUSD ได้ขยายการเข้าถึงแบบมัลติเชนไปยังเครือข่ายบล็อกเชนมากกว่า 40 เครือข่ายผ่านเฟรมเวิร์ก Wormhole Native Token Transfers รวมถึง XRPL EVM sidechain, Base, Optimism, Ink และ Unichain นอกเหนือจากการปรับใช้เดิมบน XRP Ledger และ Ethereum
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”Ripple Mint คืออะไร และใครสามารถใช้งานได้บ้าง?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Ripple Mint คือแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ที่มีเครื่องมือ UI และ API ช่วยให้ลูกค้าสถาบันที่ได้รับอนุมัติสามารถมินต์ แลกคืน บริดจ์ และติดตาม RLUSD ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะนี้เปิดให้บริการสำหรับลูกค้า RLUSD ที่มีอยู่แล้ว ส่วนราคาและเงื่อนไขการเข้าถึงในวงกว้างยังไม่ได้รับการเผยแพร่”}},{“@type”:”Question”,”name”:”การลงทุนของ Ripple ใน Notabene ส่งผลต่อ RLUSD อย่างไร?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”การลงทุนนี้ผสาน RLUSD เข้ากับเครือข่ายกำกับดูแลของ Notabene ซึ่งเชื่อมต่อสถาบันมากกว่า 2,300 แห่งในกว่า 100 เขตอำนาจศาล เพิ่มเครื่องมือตรวจสอบตัวตน การยืนยันคู่ธุรกรรม และการปฏิบัติตาม Travel Rule ให้กับการชำระเงิน RLUSD ระดับสถาบัน ลดอุปสรรคด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล”}},{“@type”:”Question”,”name”:”เหตุใดปริมาณการโอน RLUSD จึงลดลง แม้ว่าจำนวนผู้ถือและที่อยู่ที่ใช้งานจะเพิ่มขึ้น?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”แม้ว่าจำนวนผู้ถือจะเติบโต 6% และที่อยู่ที่ใช้งานเพิ่มขึ้น 70% แต่ปริมาณการโอนรายเดือนลดลง 25% เหลือประมาณ 10.95 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขการโอนสเตเบิลคอยน์มีความอ่อนไหวต่อกระแสการไหลของเอ็กซ์เชนจ์ การเคลื่อนไหวของคลัง กิจกรรมของผู้ดูแลสภาพคล่อง และธุรกรรมขนาดใหญ่ที่หลุดออกจากหน้าต่างการคำนวณแบบกลิ้ง 30 วัน ทำให้แนวโน้มมีความซับซ้อนมากกว่าจะเป็นลบอย่างตรงไปตรงมา”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ขณะนี้ RLUSD มีให้บริการบนบล็อกเชนกี่เครือข่าย?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”RLUSD ได้ขยายการเข้าถึงแบบมัลติเชนไปยังเครือข่ายบล็อกเชนมากกว่า 40 เครือข่ายผ่านเฟรมเวิร์ก Wormhole Native Token Transfers รวมถึง XRPL EVM sidechain, Base, Optimism, Ink และ Unichain นอกเหนือจากการปรับใช้เดิมบน XRP Ledger และ Ethereum”}}]}
บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยทีมบรรณาธิการแล้ว
