ตลาดคริปโตในภาวะสีแดงเข้ม: อะไรกำลังทำให้เกิดการลดลง?

เช้านี้ตลาดคริปโตตื่นขึ้นในโหมดตื่นตระหนกสีแดง ถูกลากลงโดยการเคลื่อนไหวของราคาที่มีแนวโน้ม bear อย่างชัดเจน Bitcoin สูญเสียแนวรับสำคัญที่ 90,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ Ethereum ลดลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 2,500 ดอลลาร์

อะไรคือสาเหตุที่ทำให้เกิดการถอยกลับอย่างมากในภาคคริปโต? เราอยู่ในช่วงเริ่มต้นของ bear market ใหม่หรือไม่?
มาหายใจเข้าลึกๆ และวิเคราะห์สถานการณ์ทั้งหมดอย่างใจเย็นกันเถอะ

การนองเลือดสำหรับตลาด crypto: BTC -7,4%, ETH -10,8%

ตลาดคริปโตไม่ต้องการฟื้นตัวเลย: หลังจากหนึ่งเดือนของการปรับฐานลึก ก็มีการลดลงอย่างหนักอีกครั้ง ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา Bitcoin สูญเสีย 7.4% จาก 95,000 ดอลลาร์ไปจนถึง 88,000 ดอลลาร์ในปัจจุบัน Ethereum กลับมีการลดลงเป็นเลขสองหลักในเปอร์เซ็นต์ ล้มเหลวในการโจมตีที่ 2,700 ดอลลาร์และลดลงต่ำกว่า 2,400 ดอลลาร์ โดยรวมแล้วมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดสูญเสียไป 146 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการหดตัวประมาณ 5%.

แม้แต่ในด้านของ altcoin เราก็ไม่เห็นสัญญาณที่ดี: ในขณะนี้เราทำได้เพียงแค่ปกปิดความเสียหายให้กับเหรียญทั้งหมดที่เกือบจะลบกำไรจากคลื่น bull ล่าสุด SOL ลดลง 14,2% เข้าสู่ระดับ 130 ดอลลาร์, XRP ลดลง 13,3% ที่ 2,1 ดอลลาร์, และ DOGE ลดลง 12,1% กลับไปที่ 0,19 ดอลลาร์ เพียงแค่ Pi network และบาง stablecoin ที่สามารถรักษาโครงสร้างราคาที่เป็นกลางได้ ในขณะที่กรณีที่แยกออกมาเช่น BNB มีการลดลงที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับ bear benchmark Bitcoin

สถานการณ์ด้าน open interest และ funding rate: เรากำลังมุ่งหน้าไปที่ไหน?

น่าสนใจมากที่เน้นว่า open interest ของสินทรัพย์คริปโตเกือบทั้งหมดกำลังลดลง ในขณะที่การลดลงที่สังเกตได้ในวันก่อนดูเหมือนจะถูกขับเคลื่อนโดยจิตวิญญาณการเก็งกำไร ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของตำแหน่ง futures ในกรณีนี้ดูเหมือนว่าผู้เล่นหลายรายกำลังออกจากตลาด ตัวอย่างเช่นใน BTC ตามข้อมูลของ Coinalyze เราสังเกตเห็นการลดลงอย่างมากประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ของ open interest ซึ่งเข้าใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือนใหม่ที่ 28.2 พันล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน อัตราการให้ทุนยังคงอยู่ในเขตบวกสำหรับสินทรัพย์คริปโตทั้งหมด ซึ่งหมายความว่า long ยังคงจ่ายให้กับ short เพื่อรักษาตำแหน่งของตนให้เปิดอยู่ สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดสถานการณ์ที่น่าสนใจจากนักลงทุนในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งยังคงเห็นว่าการค้นหารูปแบบ bull ยังคงน่าสนใจ แนวโน้มนี้ปรากฏชัดเจนมากขึ้นในเหรียญอย่าง HYPE, XRP และ DOGE

สถานการณ์ในภาพรวมยังคง bullish โดยเฉพาะสำหรับ Bitcoin ซึ่งแตกต่างจาก altcoin ที่ยังไม่ลดลงอย่างรุนแรง ยังคงมีโอกาสสำหรับการขึ้นรอบใหม่ที่มีศักยภาพ แม้ว่าในระยะสั้นลูกบอลจะถูกควบคุมโดย bear ในจุดนี้การกลับขึ้นไปเหนือ 100,000 ดอลลาร์ จะมอบความเชื่อมั่นที่จำเป็นสำหรับการ rally ใหม่ให้กับสกุลเงินสีส้ม ในทางกลับกัน การลดลงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์ (EMA 50 weekly) จะเพิ่มความเป็นไปได้ของตลาด bear ที่ลึกซึ้งขึ้น

ปัจจัยใดบ้างที่กำลังทำให้เกิดการลดลง?

ท่ามกลางพายุ bear นี้ นักลงทุนกำลังมองหาคนรับบาปเพื่อโยนความผิดสำหรับการล่มสลายของตลาด crypto แม้ว่าเราไม่สามารถยืนยันได้อย่างแน่ชัดว่ามีเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งที่เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการ dump แต่เราก็สามารถเจาะลึกถึงผลกระทบของบางสถานการณ์ที่ได้กระทบต่ออุตสาหกรรมในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา 

ในตอนแรกมีการแฮ็กมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ที่ Bybit ซึ่งมีส่วนช่วยสร้างบรรยากาศของความไม่แน่นอน ซึ่งต่อมาได้แปลเป็นแนวโน้มของการขาย แม้ว่าจะไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อผู้ลงทุนของ Bybit แต่ผู้ใช้หลายคนก็รู้สึกกลัวกับเหตุการณ์นี้ โดยเปรียบเทียบเหตุการณ์นี้กับเรื่องราวของ FTX นอกจากนี้ยังมีข้อมูลที่ไม่ถูกต้องหลุดออกมาบน X ซึ่งอธิบายผิดพลาดว่าผู้แฮ็กได้ขาย ether ที่ถูกขโมยทั้งหมดในตลาด ข้อมูลเท็จนี้ได้ช่วยให้ตลาดลดลงและมีส่วนในการนำ FUD มา

อีกปัจจัยหนึ่งที่อธิบายการลดลงในวันนี้ได้บางส่วนคือ การขายอย่างต่อเนื่องของยักษ์ใหญ่ market maker Wintermute ซึ่งให้ สภาพคล่อง สำหรับการแลกเปลี่ยนใน exchange หลากหลายแห่ง ได้เลือกในชั่วโมงที่ผ่านมาในการขายตำแหน่งใหญ่ของ BTC, ETH และ SOL ในตลาด สร้างแรงกดดันในการขายที่ลดลงอย่างมาก

ผลที่ตามมาคือมีการชำระบัญชีของตำแหน่ง long เป็นจำนวนมาก ซึ่งได้เร่งการเคลื่อนไหวในทิศทาง bear ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก Coinglass เราพบว่า มีการชำระบัญชีมูลค่า 1.47 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง 1.36 พันล้านมาจาก long มากกว่า 600 ล้านได้หายไปจากฟิวเจอร์สของ Bitcoin ในขณะที่ประมาณ 300 ล้านถูกกวาดล้างไปใน Ethereum

ความคิดเห็นเดียวที่เป็นไปได้ในสถานการณ์เช่นนี้คือ: REKT!