ดอลลาร์ (USD) แข็งค่ามากเกินไป: ราคา Bitcoin ลดลงอย่างชัดเจน

ราคาของ Bitcoin ลดลงอย่างมากในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา: สาเหตุอาจเกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งในปัจจุบันของดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ในความเป็นจริงมีปัจจัยหลายประการที่กำลังทำให้ BTC ต้องทนทุกข์ทรมาน แต่ความแข็งแกร่งของ USD นั้นอาจเป็นเหตุผลหลัก 

USD แข็งแกร่งมาก: il prezzo di Bitcoin ne soffre

ในการวัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐจะใช้สิ่งที่เรียกว่า Dollar Index (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีที่วัดความสัมพันธ์ของความแข็งแกร่งระหว่าง USD และตะกร้าของสกุลเงินโลกอื่น ๆ 

ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ DollarIndex.org จุดสูงสุดรายวันของปี 2024 ได้ถูกแตะเมื่อวานนี้เกินกว่า 108.4 จุด ในขณะที่เช้านี้ได้มีการแตะจุดสูงสุดสั้น ๆ เหนือ 108.5 จุด แต่ก็กลับมาในทันที

Il fatto è che il 2024 iniziò con un Dollar Index a 101,3 punti, e che prima di novembre il picco massimo annuale si era fermato a 106,3 punti. 

ด้วยชัยชนะของ Trump ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน Dollar Index ได้เริ่มปรับตัวขึ้น โดยในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายนได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ประจำปี 2024 และในช่วงครึ่งหลังของเดือนพฤศจิกายนได้ปรับตัวขึ้นเหนือ 107 จุด

ในจุดนั้นมีความคิดว่าการวิ่งของมันสิ้นสุดลงแล้ว แต่แทนที่จะเป็นเช่นนั้นตั้งแต่วันพุธที่ผ่านมาได้เริ่มขึ้นใหม่ 

ผลกระทบต่อราคาของ Bitcoin จากความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ USD

จนถึงวันพุธ การเติบโตของ Dollar Index หลังจาก ชัยชนะของ Trump ยังไม่มีผลกระทบเชิงลบต่อราคาของ Bitcoin ซึ่งเพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 70,000 USD เป็นมากกว่า 100,000 USD

อันที่จริง ในวันอังคารที่ 17 ธันวาคม ได้ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลเหนือ 108,000 USD 

อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นอย่างกะทันหันของ Dollar Index เมื่อวานซืนได้ส่งผลกระทบในทางลบทันทีต่อราคาของ Bitcoin ด้วยเช่นกัน

ควรจำไว้ว่าบนช่วงกลาง/ยาว แนวโน้มของ Bitcoin มักจะมีความสัมพันธ์ผกผันกับ Dollar Index ดังนั้นถ้า DXY ขึ้น BTC มักจะลง 

อย่างไรก็ตาม หลังจากชัยชนะของ Trump ในขณะที่ DXY เพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 104 จุดเป็นมากกว่า 107 จุด ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 70,000 USD เป็นมากกว่า 100,000 USD 

ดังนั้นตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนถึงกลางเดือนธันวาคม มีการระงับชั่วคราวของความสัมพันธ์ผกผันระหว่าง DXY กับ BTC เนื่องจากสภาวะมหภาคที่เอื้ออำนวยทั้งต่อ USD และ Bitcoin 

ปัญหาของวันพุธ

แต่เกิดอะไรขึ้นในวันพุธที่เปลี่ยนแปลงสถานการณ์?

เกิดขึ้นที่ Fed ได้เปลี่ยนความคิดเกี่ยวกับปี 2025 

จนถึงวันอังคาร ตลาดเชื่อว่า Fed ในปี 2025 จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 4 ครั้ง แต่ประธาน Powell ได้ทำให้เข้าใจอย่างชัดเจนว่าพวกเขาได้เปลี่ยนความคิด และตอนนี้มีแนวโน้มที่จะลดเพียงสองครั้งเท่านั้น 

ข้อเท็จจริงก็คือนโยบายการเงินของ Fed ยังคงเข้มงวด และตลาดหวังว่าในปีหน้ามันอาจจะเข้มงวดน้อยลงมาก แต่หลังจากวันพุธพวกเขาเชื่อว่ามันอาจจะยังคงเข้มงวดต่อไปอีกนาน 

ในความเป็นจริงเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมาก 

ตัวอย่างเช่น ในวันเดียว ดัชนี S&P500 ได้สูญเสียกำไรทั้งหมดที่สะสมมาตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม อันเป็นผลมาจากสิ่งที่เรียกว่า “Trump trade”  

มันเหมือนกับว่ามีฟองสบู่ขนาดเล็กแตกออก แม้ว่าราคาของ Bitcoin จะกลับไปสู่ระดับเมื่อสิบวันก่อนเท่านั้น 

อนาคตอันใกล้

ไม่ว่าจะเป็นอย่างไร ระหว่างวันนี้และพรุ่งนี้ควรจะปิดรอบหนึ่งในตลาด crypto และจะเริ่มรอบใหม่ 

ในขณะนี้ยังคงยากที่จะบอกได้ว่ามันจะเป็นรอบใหม่ประเภทใด 

อย่างไรก็ตาม Dollar Index ที่แข็งแกร่งเช่นนี้ทำให้คาดการณ์ได้ว่าในรอบใหม่ควรจะลดลง 

ตัวอย่างเช่นในปี 2016 หลังจากชัยชนะในการเลือกตั้งครั้งแรกของ Trump, ดัชนี Dollar Index เพิ่มขึ้นจาก 97 เป็น 101 จุดในเดือนพฤศจิกายน, จากนั้นในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นอีกจนถึง 103 จุด 

ในขณะนั้น จุดสูงสุดประจำปีถูกแตะเมื่อวันที่ 28 ธันวาคมที่ระดับ 103,3 จุด ซึ่งก็คือเพียงเล็กน้อยเหนือระดับที่ได้ถึงแล้วเมื่อวันที่ 15 ของเดือนเดียวกัน 

ปีนี้จุดสูงสุดหลังการเลือกตั้งครั้งแรกเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน และครั้งที่สองเกิดขึ้นเมื่อวานนี้ แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่สูงกว่าวันพุธเพียงเล็กน้อย 

หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย Dollar Index อาจจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเกินกว่า 108 จุดจนถึงสิ้นเดือน จากนั้นอาจจะเริ่มลดลง ควรจำไว้ว่าบ่อยครั้ง DXY เพิ่มขึ้นในปีที่มีการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และจากนั้นลดลงในปีถัดไป 

อนาคตอันใกล้ของราคา Bitcoin

พูดตามตรง การฟื้นตัวของ Dollar Index ในเดือนธันวาคม 2024 นี้สูงกว่าในสัดส่วนที่เทียบกับเดือนธันวาคม 2016 

Questo potrebbe anche essere dovuto ad un leggero anticipo sui tempi, e ciò potrebbe anche indurre a ritenere possibile che il calo possa iniziare prima del 28 dicembre. 

ในปี 2016 ในความเป็นจริงแล้วแนวโน้มขาลงที่แท้จริง ซึ่งต่อเนื่องไปเกือบ 12 เดือน เริ่มต้นเมื่อวันที่ 4 มกราคมของปีถัดไป ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้เลยที่จะจินตนาการว่าในครั้งนี้ก็อาจต้องรอถึงเดือนมกราคมเช่นกัน 

ยิ่งไปกว่านั้นในช่วงเดือนเหล่านั้น ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจาก 700$ เป็น 990$ โดยไม่ถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 1.100$ ซึ่งต่อมาถึงในเดือนมกราคม 2017 จากเดือนกุมภาพันธ์เริ่มต้น bullrun ที่ยาวนานมากซึ่งทำให้มันเกือบแตะ 20.000$ ในเดือนธันวาคม 

เมื่อพิจารณาจากสิ่งนี้ เนื่องจากภาพรวมในบางแง่มุมดูคล้ายกัน จึงไม่ใช่เรื่องไร้เหตุผลที่จะคิดว่าการเริ่มต้นของ bullrun ใหม่อาจถูกเลื่อนไปเป็นเดือนมกราคม