ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ดัชนี fear&greed ของ Bitcoin ซึ่งวัดระดับความกลัวและความโลภ อยู่ในระดับที่สูงมาก
การเพิ่มระดับนี้ไม่ได้เกิดจากการเลือกตั้งของ Donald Trump.
Summary
สาเหตุของระดับความโลภที่สูงบน Bitcoin
การเลือกตั้งประธานาธิบดีในสหรัฐอเมริกาได้จัดขึ้นในวันอังคารที่ 5 พฤศจิกายน 2024 และในวันถัดมา วันพุธที่ 6 ได้มีการเผยแพร่ข่าวเกี่ยวกับ ชัยชนะของ Donald Trump
หนึ่งเดือนที่แล้ว เมื่อวันที่ 12 ตุลาคม ระดับของดัชนี fear&greed ของตลาด crypto อยู่ที่ 49 ซึ่งหมายถึงอยู่ในโซนที่เป็นกลางอย่างสมบูรณ์
ควรจำไว้ว่าดัชนีนี้ ซึ่งวัดระดับความกลัวหรือความโลภที่รับรู้ใน mercati crypto สามารถแกว่งได้เพียงระหว่างศูนย์ถึงร้อย โดยที่ศูนย์คือความกลัวอย่างสมบูรณ์ และร้อยคือความโลภอย่างสมบูรณ์ ดังนั้นที่ระดับ 50 ระดับจะเป็นกลาง
อย่างไรก็ตามเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม ระดับผ่านไปที่ 65 ซึ่งอยู่ในโซนของความโลภปานกลาง
ข้อเท็จจริงคือเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ราคาของ Bitcoin ได้เริ่มเพิ่มขึ้น จาก 63,000$ เป็น 66,000$.
ดัชนี fear&greed วัดระดับของวันก่อนหน้า ดังนั้นการเพิ่มขึ้นถึงระดับ 65 ในวันอังคารที่ 15 ตุลาคมจึงอ้างอิงถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด crypto เมื่อวันที่ 14.
จากนั้นก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง แต่สิ่งที่สำคัญคือความจริงที่ว่าพลวัตนี้ได้คาดการณ์การเลือกตั้งของ Trumo ประมาณสามสัปดาห์ ณ จุดนี้ทำให้คิดว่าสาเหตุหลักของระดับความโลภที่สูงในตลาด crypto ตั้งแต่กลางเดือนตุลาคมคือสมมติฐานของชัยชนะของ Trump
แนวโน้มในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในความเป็นจริงในช่วงปลายเดือนตุลาคม และไม่นานก่อนการเลือกตั้ง เมื่อมีข่าวแพร่กระจายเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่เป็นไปได้ของผู้ท้าชิง Kamala Harris ดัชนี fear&greed ลดลงเหลือ 70 จุดหลังจากที่อยู่ที่ระดับ 77 ไม่นานก่อนสิ้นเดือนตุลาคม
ในขณะนั้นราคาของ Bitcoin ลดลงจาก 72.000$ เป็น 67.000$, ยกเลิกส่วนใหญ่ของกำไรในสัปดาห์ก่อนหน้า
ด้วยชัยชนะของ Trump ระดับดัชนี fear&greed ได้กลับมาที่ระดับ 77 และในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาได้ลอยอยู่ที่ตัวเลขนั้น
เหตุผลนั้นชัดเจนคือการเพิ่มขึ้นของราคาของ Bitcoin ซึ่งด้วยชัยชนะของ Trump ได้เพิ่มขึ้นจาก 68,000$ เป็น 75,000$ และจากนั้นก็ยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปจนเกิน 82,000$.
ระดับความโลภสูงหมายถึงอะไรสำหรับ Bitcoin?
ดัชนี fear&greed ไม่ได้มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากวัดการเคลื่อนไหวของตลาด crypto ของวันก่อนหน้า (ซึ่งหมายถึงมาช้ากว่าวันหนึ่ง) แต่ก็มีประโยชน์ของมัน
ความจริงก็คือการวัดความรู้สึกของตลาดทำให้เห็นความคาดหวังของผู้ค้าปลีก แม้ว่าจะเป็นเพียงความคาดหวังที่รับรู้และล่าช้ากว่าหนึ่งวัน
โดยทั่วไปแล้ว retail มักจะเป็นนักลงทุนที่ซื้อด้วยความโลภหลังจากที่ราคาสูงขึ้น และขายด้วยความกลัวหลังจากที่ราคาลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือพวกเขามักจะสูญเสียกับ “buy high, sell low” ที่เลื่องลือ
ดังนั้นในขณะนี้ความรู้สึกในตลาด crypto คือความโลภ ซึ่งกำลังผลักดันให้ผู้ค้าปลีกหลายรายซื้อในราคาที่สูงมาก ในทางกลับกันมีความเป็นไปได้สูงที่ปลาวาฬได้สะสมในราคาที่ต่ำกว่ามากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
สถานการณ์เช่นนี้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากดัชนี RSI รายวันบนราคาของ Bitcoin ที่อยู่ในโซนของการซื้อเกินมาแล้วหลายวัน บ่งบอกว่ากำลังมีการพองตัวของ mini-bolla ที่ควรจะระเบิดในไม่ช้าหรือ bull.
สมมติฐาน mini-bolla
เกี่ยวกับมินิ-bolle ของ Bitcoin ควรจะมีการรายงานข้อสังเกตสำคัญสองสามข้อ
ประการแรกคือ mini-bolle มักจะเกิดขึ้นบ่อยครั้ง และมีผลกระทบเฉพาะกับแนวโน้มในระยะกลาง/สั้นเท่านั้น แต่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ bolle speculative ขนาดใหญ่ที่โดยทั่วไปจะกินเวลาหนึ่งปี และมักจะตามมาด้วยปีของ bear-market
Il fatto che incidano solo sul medio/breve periodo significa che le mini-bolle non sono affatto pericolose sul medio/lungo periodo.
ข้อสันนิษฐานที่สองคือเมื่อ mini-bolla ขยายตัว การเติบโตของราคาสามารถคงอยู่ได้หลายวัน หรือบางครั้งอาจนานเป็นสัปดาห์ และเมื่อมันยุบตัวลง ไม่ได้หมายความว่าราคาจะต้องลดลงไปอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าจุดเริ่มต้นเสมอไป ในทางตรงกันข้าม หลายครั้งในอดีต mini-cicli ดังกล่าวได้สิ้นสุดลงด้วยราคาสุดท้ายที่ยังคงสูงกว่าราคาเริ่มต้น
ตอนนี้จุดสำคัญคือ: ระดับราคาใดที่ mini-bolla ปัจจุบันจะแตกออก, ในกรณีที่มันเป็น mini-bolla จริงๆ?
หากเกิดการระเบิดขึ้นตอนนี้ เหนือ 82,000$ ราคา Bitcoin อาจกลับไปต่ำกว่า 70,000$ แต่ถ้าราคายังคงพุ่งขึ้นไปถึง 90,000$ หรือ 100,000$ ราคาสุดท้ายอาจสูงกว่าราคาปัจจุบันด้วยซ้ำ
โปรดทราบว่าในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม ดัชนี fear&greed ยังคงอยู่เหนือ 70 จุดเกือบตลอดเวลาเป็นเวลาสองเดือน ในขณะที่ในช่วงนี้อยู่เหนือ 65 จุดมาน้อยกว่าหนึ่งเดือน ดังนั้นในทางทฤษฎีไม่ได้หมายความว่า mini-bolla จะต้องยุบตัวลงในตอนนี้
